在股市中，無論你擁有多麼豐富的經驗，多麼雄厚的資金，多麼靈通的內幕，只要你是散戶，就永遠是弱勢的一方。

股市中向來有有一賺二平七虧損之說。為什麼股市上是賺錢的人少、虧損的人多呢？因為目前投資者的盈利，主要是依賴股市的波動，即低買高賣。而這種靠股價波動盈利是投資者賺投資者的錢，你盈的就是他虧的。而且由於要交印花稅和手續費，盈虧相加還是負的。所以靠股價波動的盈利模式，是一種負零和遊戲。而這種投資者之間博弈的結果，不可能是90%的人賺了10%人的錢，而一定是10%的人賺了90%人的錢。

十個炒股的散戶，只有一個人是賺錢的。而他這個賺，還有可能只是“暫時”賺。

那麼，我們虧的錢到底是被誰賺了呢？

當然是莊家。那麼為什麼莊家就能賺錢。莊家有內幕，莊家可以準確預判行情，莊家能操縱市場，我們通常都是這樣想的。其實不然，在監管嚴格愈加嚴格的市場環境下，操作市場的風險越來越大，真正利用內幕操縱市場的莊家也越來越少。我以坐莊五年的經驗告訴你們，現今大部分莊家跟散戶掌握的信幾乎是對等的。

今天，我將在這裡為您揭秘莊家的操盤手法。

（注：此文只討論普遍意義上的莊家，也就是市面上80%以上非控盤莊家的操作手法。依靠內幕交易的聯合坐莊、違法操縱股價的黑莊、依靠經驗對市場進行預判的遊資不在下文討論之列。）

沒事喜歡琢磨股票，有一段時間剛好對復牌的股比較感興趣，就觀察之，結果就發現了一次超級牛逼的莊家操盤動作，特記錄下來，作為教科書式的經驗。

堅瑞消防，2015年12月停牌，2016年3月22日覆盤開始，堅瑞的莊家給中國股市上來莊家操盤的經典一課，該教科書式的課程估計將永載史冊：

1、3月22日覆盤，眾所周知按照大盤的走勢（期間經歷了股災3.0，熔斷機制股災），正常情況下肯定會補跌，並且顯然，毫無疑問莊家也預料到如果不干預肯定補跌，但是堅瑞的莊家並不甘心，於是，莊家行動了。一開盤直接大單漲停封盤：這個時候封盤有幾大好處，其一，很多人還不知道堅瑞今天覆盤，因此，今天散戶出貨的不會太多；第二，在集合競價階段就大單封漲停，給予大家一個驚喜，這種情況下，會賣的人更少了！於是，莊家的封盤壓力當天並不太大，

第2日繼續直接在集合競價階段封板，然後還編了一些美麗的股市（看看該股，當時熱門的虛擬現實、鋰電池、新能源汽車，全部是該股的概念，幾個月以後就沒了這些概念，這是後話），於是，賣的人更少了，畢竟嘛，兩個板，根據炒股技巧，沒人會對如此強勢封漲停的股出貨啊，同時，很多喜歡搶漲停板的散戶和遊資也開始注意到如此強勢的股了，因此，第二天根本沒什麼風險，也沒什麼資金壓力。觀察期間成交量，封板第一天，壓力不大，13000多手；第二天，壓力更小，才成交5800手，第三天繼續板，壓力高了些，但也就14500多手，還有很多搶漲停板的傢伙，哈哈，很多人想來接盤了，同樣沒什麼資金壓力！封住漲停板的資金其實沒消耗多少！哈哈。第四天，繼續集合競價直接封漲停板，因為股價已經超級高了，獲利盤開始賣出增大，出來了2萬多手，越來越多的趨勢啊，資金壓力有風險了。不過，目前，總共也就買進成交了5萬多手而已，封了4個板，效率實在超級之高！不過，風險也確實高了，資金壓力也明顯緊張了！

3、繼續。第5天，繼續哈哈，大盤真配合，略有小跌，於是，早上最後來一次板，拉高！嘿，接盤俠們，該你們上場的機會到了，3、2、1，開板，轟，接盤俠們正鬱悶著啦，一字板的煩惱就是根本搶不過莊家搶不了股，這下開板，買1的大封單一下沒有了，於是，滴滴滴滴，接盤俠們的電腦都在叫，成交，成交！！第5天，一下子賣了98萬多手！哦耶，接盤俠們，向你們致敬，你們效率真高！第6天，大盤繼續下滑，哈哈，我們也繼續，還有無數接盤俠們覺得不夠意思呢，再給你們63萬多手！厲害吧！成本為11塊錢價格5萬手的成本，收益是98萬手17塊錢的價格加63萬手16塊錢的價格的收益！我自己都覺得自己是神操盤手！

4、繼續。別急，我的操盤技術還沒完全表現出來呢。哪裡還有表現呢？就是，出貨賣出時，絕對不能心急，不能封跌停板！如果第一天賣出時，我直接封跌停板，一方面，封板了根本賣不了多少，另一方面，接盤俠會徹底絕望，而接盤俠也至少會少一半，第二天肯定就賣不了多少！因此，這幾天，每天都賣一點，但絕對不會跌停，如果不小心跌停了，趕緊打開，這樣絕對會給大家看到一線光明，否則，接盤俠看到跌停，肯定跑的比莊家還快！

5、繼續。未來。別急，莊家還有一手，怎麼給大家一線光明呢？哈哈，接下來，我會在某個時間，還會拉幾次小陽線，或許還有拉至少一次大陽線，以便告訴大家，以前的下跌，不過是莊家在洗盤，大家放心進來吧！於是，一群接盤俠快樂的奔走相告——你看，就是好，果然會漲，還是大漲，大家快來快來接盤啦！

6、後來的事情就簡單了，經過這麼一拉一出，很好，股價就基本穩定了，然後就和其它股一樣了，莊家再慢慢在高位出貨。

後記：

莊家資金盤點：

一、如果不如此操作，預計虧損（按大盤趨勢，其它股的經驗，跌2個跌停算是比較好的了，按兩個跌停算）：股價11.25乘以兩個0.9，等於9.11元，同時，要想出貨完，兩個板完全打不住，因為跌板時根本賣不出去，就勉強按這個價格算，假定莊家有2億流通股，至少要虧4.26億。

二、按照莊的操作後，

二、如此操作後，需要的資金和主要成本：第一天封漲停板成交量就130萬股，假設還全部是莊家買入的，需要的資金也就1500萬左右，這130萬股的成本價大約就12.37（漲停板價格），第二天、第三天、第四天、第5天的封板大約總共就300多萬股，成本價懶得每天算，按平均值吧，大約每股14.97。

收益呢，在第5天賣出9800萬股、賣出價大約16.85元每股（當日均價），第6天出貨6300萬股，均價15.3元。其它沒賣出的，就放在那裡繼續賣，也就不到6000多萬股了，再說，股價穩定後，不那麼著急了，賣的還高些，這些股票此時即使不賣，市值也已經很高了。

三、總結一下，上面算了半天，大家可能不想看具體數字，就總結一下吧：

如果沒有操作，2億的的市值絕對不高於18億元，還可能砸在手裡繼續跌；而經過操作後，這2億股票，變成了26.14億現金和市值9.18億的股票（約6000萬股）。

總收益：約17.3億

總成本：拆解的資金利息費大約（需要的資金大約3000萬左右，按每天日利率1%算，一共6天，利率成本不超過10%，如果是自有資金利率就基本沒什麼成本了）300萬。

好，故事解說結束！這就是神奇的操盤，化腐朽為神奇！你不得不服！最奇妙的是，整個過程結束後，其中似乎就只有獲益者，卻沒有吃虧者。後期高位接盤的接盤俠們，也並沒有吃虧，因為股價也已經拉高了，他們手中的股票市值也沒什麼明顯虧損！——這就是股市，中國神奇的股市，一種傳說，一種神話——只留下一個疑問：莊家淨掙的17個億的利潤，究竟是哪裡來的呢？

散戶的操作方式通常分為兩個環節：建倉-出貨。

而莊家的操作方式分為三個環節：分批建倉-不斷高拋低吸拉低成本-分批出貨。

通俗的講，就是莊家會在他們認為合適的點位或者合適的股價分批逢低買入幾隻股票。之後通過每天高頻T+0來降低成本。（莊家的T+0操作不同於散戶普遍意義上理解的做T。散戶的做T通常是當天一次買賣做完。而莊家的操作是將底倉拆分成幾十筆甚至上百筆交易在一天之內做完。下文會有詳細解釋）

如果買入的股票一直沒有暴漲，莊家是不會出貨的。甚至一兩年之內都在不斷的做高頻T+0。如果看到他們做了一兩年的賬戶，你會驚奇的發現他們持有的股票成本居然是負的！也就是說他們之前建倉的錢已經完全通過做T賺回來了。

之後就是到了第三步出貨，遇到一波大牛市，或者賬戶裡的股票來了一波大行情，甚至翻了好幾番，莊家就會逢高出貨，等待下一次建倉的機會。

讓我們來算一算吧，假設莊家當時用一個億在低位建倉，通過一年半的做T將股票成本刷為負。而在這一年半之間，股票的現價時漲時跌，最後還是回到了建倉時候的價格。那麼莊家在這一年半的總收益是多少呢？當然是一個億。一年收益100%，夠多了吧？

這還只是在股票不漲不跌的情況下。如果說莊家在這一年半正好遇到了一波牛市，股票翻了兩番呢？那莊家的收益就是一個億的做T收益加上股票上漲的兩個億收益。總計為三億。這還只是粗略計算，實際上在股票上漲的過程中，做T的收益必然會隨著底倉的上漲而水漲船高的。

所以簡單的說，怎麼才能賺錢呢？首先你得有一定的資金，還要會忍耐，等待低位的出現，分批建倉。然後你還要有日內高頻做T的技術，保證長期穩定盈利。最後你能等到一波行情的出現，果斷清倉，那時候你就能賺的盆滿缽滿了。

下面詳細解釋一下莊家每一步的手法

先說建倉：

莊家會選擇在他們認為合適的點位，或者合適的個股價位建倉。

舉個例子，A莊家現在有5000萬資金。

在大盤點位2900點的時候建倉三隻股票。共用2000萬資金。

預留3000萬資金作為後手，若大盤暴跌至2500點，再用1000萬資金進行補倉。

為了保證萬無一失，還有2000萬資金作為後手補倉。

或在等到大勢明確確立向上時，用後手資金補到滿倉。

而散戶買股，通常不會考慮後手補倉的問題，都是一把上，沒有避險措施，或者本來想留後手資金，但是真正操作時又控制不住自己。假設滿倉遇到暴跌，接下來就是漫長的等待解套之路。

再說日內做T+0：

莊家和散戶最大的差別是可以通過不斷高拋低吸降低成本。那麼這個是如何做

到的呢？

我們先貼幾張莊家的操作記錄：

可以看到，在當日很短的時間內，莊家通過多次的低買高賣賺取差價，降低成本。目前莊家手底下優秀的操盤手可以做到日均賺取千分之五，也就是每日將底倉的成本降低千分之五。

舉個例子，莊家建倉100萬股某隻股票，該股成本價為10元。股票市值為1000萬。另外賬戶內有200萬可用資金用來做T+0操作。賬戶總計1200萬。

通過一天的日內T+0操作，當日收盤後仍然是100萬股該股票，但是賺了千分之五的盈利，也就是說讓賬戶內可用資金增加了5萬。

有人可能覺得，每天千分之五會不會太少了？自己做T有時候一天能賺百分之好幾。

但是你真的有計算過你做出反向T的虧損嗎？也就是我們俗稱的T飛。如果散戶做T沒有經過嚴格的訓練和實盤經驗，經常平均下來，做反向T的虧損遠遠大於了正向T盈利的，得不償失。

那讓我們再來計算一下莊家手下優秀操盤手的盈利能力吧。日均千分之五，一個月按20個交易日算，月均10%，一年120%，用不了一年建倉的成本全部就賺回來了！

可惜的是，散戶沒有經過專業嚴格的訓練和操盤經驗，做不到每日穩定盈利，只能追求短期高額利潤，而又沒有眼光或者運氣每次都能買到短期暴漲的股票。最終只能在自己的盲目操作中被收割，黯然退出股市。

最後說出貨：

莊家建倉的原則是，不理會短期波動，若遇到暴跌補倉。那麼什麼時候出貨呢。

原則上不暴漲不賣。如果股票沒有到達頂部，莊家根本不用考慮什麼時候出貨這個事情。因為有了第二步做T的支撐，也就是有底倉的情況下，無論短期內底倉股票是上漲還是下跌都可以賺錢。尤其是在已經持續做了很久，將底倉的成本刷為負的情況下，這隻股票短期的波動跟莊家又有什麼關係呢？舉個例子：莊家和散戶持有同樣一隻股票，成本都為10塊錢，莊家和散戶都在長期持有。該只票一個月內跌到8塊，下一個月內又漲回到10塊，如果是散戶持有的話，賬戶裡的錢一毛都沒有增加，但是莊家因為股票有上下波動一直在進行高頻T+0，兩個月下來很可能產生有10%以上的收益。這是該只股票兩個月不漲不跌的情況。如果該股票上漲了呢，還是一樣的。無論該只股票趨勢為何，莊家總會比你多賺10%。

那什麼時候出貨呢。如果真的遇到一波大行情，莊家預判持倉的股票即將到達頂部或者已經到達頂部開始下跌。只需要隨著趨勢從容清倉，再耐心等到低位繼續建倉就好了。

看完上述事實，相信您能明白為什麼散戶總是在虧錢，而對莊家的操作手法有了初步的瞭解。

【籌碼分佈識別主力坐莊流程】

吸籌階段

主力吸籌的過程就是一個籌碼轉換的過程。在這個過程中，主力為買方，散戶為賣方。只有低位充分完成了吸籌，主力才會形成拉昇，從而結束吸籌階段。而對應在籌碼分佈圖中，則以籌碼高度集中體現出來。

如上圖中所示，為晉億實業前期的吸籌工作，時長近兩年，籌碼集中收集區域在8元左右。這個區域，也就是主力吸籌的大體成本。

洗盤階段

吸籌完畢後市場主力為了將盤面中的中線套牢或著短線跟風的浮動籌碼給洗出來必須進行必要的洗盤階段。洗盤的目的就是為了減少日後拉昇過程中的獲利拋壓及自己顯現拉昇後的利潤最大化。

其實，主力在吸籌階段及洗盤階段的整個過程就屬於一個籌碼轉換的過程，這個過程中主要是以市場主力買入，散戶賣出為籌碼轉換的主要轉移方向。將一些不看好後市的散戶清洗出局，籌碼會轉移到主力手裡，同時剛追進的散戶會在打壓洗盤中被套，在繼續下挫中還是會有不少人割肉出局，剩下的都是看好後市的籌碼了，伴隨成家量縮減，可以判定主力沒有具備出逃的條件。經過洗盤後，主力的拉昇變得輕鬆了，不會遇到空頭的砸盤。

拉昇階段

當主力完成吸籌之後在，接下來便是讓股價脫離其成本區域，打開利潤空間。在此過程中，主力用部分籌打壓做盤，同時又承接拋壓籌碼，使其大部分籌碼仍然按兵不動，鎖定在吸籌區域，等待高位的獲利了結。對於散戶而言，最常見的就是追漲行為。所以在拉昇的過程中，散戶不斷追漲，同時恐高又讓其獲利回吐，主力趁機邊賣邊買，不斷拉昇股價，形成了天衣無縫的“抬轎計劃”。在大勢配合的情況下，拉昇工作主力由散戶自行完成，主力只需利用其籌碼優勢，坐收漁翁之利。

從上圖看，為晉億實業的股價從8元到15元拉昇後的籌碼錶現。可以看到：籌碼從下方8元的集中處開始不斷上移分散，但8元處的低位籌碼仍大量存在。這也就意味著，在股價從8元向15元的拉昇過程中，主力並未打算完全出貨的意思。

出貨階段

在股價不斷上升之後，主力的利潤空間飽滿，接下來將是完成利潤的兌現。在兌現的過程中，主力最想有人來接替其籌碼，也就是散戶。由於散戶急於眼前的利益，所以較容易被強勢拉昇所吸引。在派發階段，主力藉機將股價再次大幅拉昇，散戶不斷與其交換籌碼。由於主力具有的籌碼較多，需要較大的換手才能夠完成派出。所以，在股價不斷的創新高的拉昇過程中，其成交量不斷放大，換手率與不斷增大，給了主力較好的派發籌碼時機。如下圖：

在緊接著高位震盪之後，下方之前堆積的獲利籌碼已經開始鬆動減少，被派發，籌碼在高位集中，散戶在高位買入主力派發的籌碼，形成了套牢盤，主力已經開始出貨，跌破趨勢線，中線進入弱勢，之後股價開始一路下跌。

盤口變化盯莊家的秘訣

這是莊家無法藏身的盤口數據。莊家可以利用股價走勢對技術指標進行精心“繪製”，但由於莊家的進出量大，如以散戶通常的每筆成交量操作，其進出週期過長將致使延誤戰機，導致做莊失敗。平均每筆成交量突然放大，肯定有莊家。至於莊家的方向和目的，需配合其它情況具體分析。

1、掛單心理戰

在買盤或賣盤中掛出巨量的買單或賣單，純粹是莊家引導股價朝某方向走的一種方法。其目的一但達到，掛單就撤消。這也是莊家用來引導股價的常用手法。當買盤掛出巨單時，賣方散戶心理會產生壓力。是否如此大單買進，股價還會看高一線？相反，當賣盤掛出巨單時，買方散戶會望而卻步。鬥智鬥勇在盤口，散戶只須膽大心細，遇事不慌，信仰堅定，暫死跟莊。

2、內外盤中顯真情

內盤是以買盤價成交的成交量，也就是賣方的成交量。

外盤是以賣盤價成的成交量，也就是買方的成交量。莊家只要進出，是很難逃脫內外盤盤口的。雖可用對敲盤暫時迷惑人，但莊家大量籌碼的進出，必然會從內外盤中流露出來。

3、隱形盤中露馬腳

盤口中，買賣盤面所放的掛單，往往是莊家騙人用的假象。大量的賣盤掛單俗稱上蓋板，大量的買盤掛單俗稱下託板。而真正莊家目的性買賣盤通常是及時成交的，隱形盤雖在買賣盤口看不到，但在成交盤中是跑不了的。因此，研究隱形盤的成交與掛單的關係，就可看清莊家的嘴臉。

4、盤口秘訣

(1) 上有蓋板，而出現大量隱形外盤，股價不跌，為大幅上漲的先兆。

(2) 下有託板，而出現大量隱形內盤，為莊家出貨跡象。

(3) 外盤大於內盤，股價不上漲，警惕莊家出貨。

(4) 內盤大於外盤，價跌量增，連續第二天，是明眼人最後一次出貨的機會。

(5) 內外盤都較小，股價輕微上漲，是莊家鎖定籌碼。輕輕地託著股價上走的時候。

(6) 外盤大於內盤，股價仍上升，看高一線。

(7) 內盤大於外盤，股價不跌或反有微升，可能有莊家進場。

三招便知主力是否出逃！

中小投資者判斷主力是否出逃已經顯得非常重要。那麼，如何判斷一隻個股主力沒有出逃呢？

第一：趨勢總是大漲小回，底部不斷抬高。這個識別方法是技術上的重要手段，股票運行的方式有上漲、下跌、橫盤這三種，一隻股票中主力沒有出局的重要識別方式就是任何一次下跌形成的新的低點不會低於以往一個時期的次低位置，任何莊家洗盤，不會把盤底都洗穿，這是必須要清醒認識的問題，這也說明，主力不容許市場成本低於自己的持倉成本，否則就應該理解為主力不計成本出走。

第二：中長期均線系統必須是多頭排列。其用意是，主力資金的長期護盤結果，好的技術形態利於個股股價推高，容易樹立良好的市場口碑，盤口買賣活躍，才能夠利於主力出貨和派發，很難想象，一隻技術形態不完美的個股，主力做莊的難度會是如何，當然，這一點在洗盤階段除外。即使有跌破重要的技術位置，主力也會在不久的時間裡有效收復。

第三：整體趨勢強於大盤。用簡單的文字描述就是，大盤上漲的時候，個股漲幅大於大盤同期漲幅，而大勢向壞或下跌的時候，以橫盤或小幅調整代替。

以上三點是識別主力沒有出局的基本訣竅。當然，以往總結的其他方式，像成交量（換手率）、趨勢線、是否出現衰竭性缺口、股票價格短期漲幅大小、市場消息利多是否增加等等，都是輔助識別方式，考慮到市場主力手法詭異多變，最有效的識別方式當為以上三點了。

只要以上重要識別方式沒有發生改變，投資者不妨任由主力震倉、洗盤，安心迎接強莊股的一個個新高出現。

激情過後總要休息，拉高之後就是出貨。

預 設立場是金融操作者的天敵，不要太過希望行情會立刻有所進展，否則你會根據預期心理進行買賣。雖然在生活的其它領域中希望是一種美德，但在交易中，它卻會 成為真正的障礙。一個新手盼望市場會轉變成對他有利時，往往會違反基本的買賣規則。 成功的操盤手能夠在買賣中把握當下，不受情緒影響。

預 設立場會產生加碼攤平的做法，不論你如何有信心，也不要在已經賠錢的股票上加碼。如果你那麼做，就顯示你已不能配合市場腳步，但是有些買賣者不同意此一法 則，而寧願相信一種“金字塔式的價格平均”的技術，而且奉行不渝。在錯誤的方向加碼，那是一種危險的技術，使用這種技術的人，只是在強辯以掩飾其投資的錯 誤，寄望能藉加碼扳回一成。也許會碰上一兩次行情如你預期，但大部分的時候，市場都會證明你是錯的。而且更悲慘的是，這種攤平的做法，只要碰上一次大行 情，你可能會一次就掛掉，這種方式的確不是我們散戶可做得來的。

記住，如果你的股票已出現，或早已出現了空頭的浪頭，要快刀斬亂麻，先走再說，留著青山在，永遠有材燒。

k線，均線，一個是抓轉折，一個是確認方向。轉折轉我就轉是一個方法，均線轉我才轉也是一個方法，要使用哪一個方式並沒有規定，符合自己的操作規劃就好。

散戶之敗

股市中虧損的方式多種多樣，絕大多數散戶的共同特點是資金進一退三，最終被掃地出門，而這些現象的背後原因是缺乏對市場的正確認識。一套正確交易理念和交易策略的建立是基於兩個基礎，一為對市場的正確認識，其二是對人性特徵的正確認識，這兩個基本條件中任意一點有問題，交易都無法成功（我指的是持續而穩定的獲利）。以我自己的經歷來看，是先有對市場的正確認識才會過過渡到對人性特徵的正確認識，交易系統正是建立於這兩個基礎之上。遺憾的是我所接觸到的所有人包括那個時候的自己僅僅停留在最初級的階段，根本就談不上對市場的正確理解，失敗也就成為必然，根據這個市場的定律，絕大多數人註定無法真正認識到這兩點，也註定會被淘汰出局，真的是很殘酷的。

大多數散戶所犯的錯誤恰恰不在於此，最典型的一種錯誤是整個操作過程自我感覺良好，實際上漏洞百出，連基本的順勢交易都做不好，經常迷失在行情之中。最可悲的是誰都明白順勢的重要，只是實際操作時做不到或忘掉了。

而少數能夠順勢的，卻又因為資金管理不善或其他原因而最終導致虧損。其次沒有完善的交易規則或有交易規則卻不能嚴格遵守也是導致失敗最普遍的一個原因。

歸結起來，成功的交易過程是一個整體，“止損”，“順勢”這些顛撲不破的真理不過是這個整體的一部分，甚至可以說只不過是正確交易技術建立的基礎而已，還是那句話，這些條件只是成功交易的必要條件而不是充分條件。只是做好了嚴格止損和資金管理而沒有完整的技術只能保證你慢慢流血死亡，是無法帶來成功的。這樣說來，大多數散戶失敗的原因就很清晰了，缺乏對市場及自身的正確認識，缺乏完整、嚴密的交易規則和策略是多數散戶必敗的根本原因。

就我個人來說，我並不比誰聰明，也沒有所謂的天賦，我想我與身邊人不同的一點僅僅在於我嚴格遵守了被許多人認為是陳詞濫調的交易戒條，而且區別僅此而已

交易系統應該怎麼樣去構建呢？

它必須要有四個要素，這四個要素缺一不可。

首先它需要一個在這個市場裡面長期有著概率優勢的交易信號，必須是要測試過的，或者哪怕是別人給你的，你也要知道這套系統的邏輯是什麼，你要認可它的邏輯，否則你不可能堅持這個信號。你要用過往的市場檢驗它的勝算概率是不是超過50%呢？如果是超過的，你可以使用它。

第二，你必須要有非常好的資金管理策略，什麼叫資金管理？我現在要幹橡膠了或者要乾股指期貨了，用多少錢去幹？我只有一百萬，那麼我現在想開倉做股指期貨，我到底做一手、做兩手、做三手還是做四手呢？你必須要由一個既定的計劃，而且這個計劃你不能一天到晚隨著你個人的想象隨便亂變的，你必須要有嚴格的規則。比如我有100萬，在我做到120萬之前，我每次只開一手，這就是我的一個最簡單的資金管理策略。但是很多的人堅持得了嗎？他今天虧2萬，還堅持得了嗎？明天又虧3萬，還堅持得了嗎？第三天就去它的，幹兩手吧。大部分人他會受他的情緒控制，他不會根據他的交易計劃來的。

資金管理策略後面，你的第三條，要有一個非常非常嚴苛的風險控制機制。這個風險控制機制必須跟你的資金管理策略相匹配的。為什麼是要相匹配的呢？你到底做多少手是根據你要虧多少錢來的，這是我剛開始的時候說的，我100萬的資金到這裡來，我這一筆單子做下去，如果我每次虧一萬塊的話，我這100萬全部虧光的話需要一百次呀？我難道就到沒到這種程度嗎？我一百次都賺不到一次嗎？你只要每次都嚴格按照這個來的話，想讓你虧光是很難得，不是那麼容易呀。我每次虧一萬，那麼你進場的時候就可以算止損位吧，是一個點啊是兩個點啊還是五十個點吶？股指期貨我止損20個點，每次虧六千多，那得虧多少次才能把這100萬虧完呀，是不是？所以你的資金管理策略和你的風險控制機制是一致的。

第四個條件，是要有一個具有彈性的退場機制。我們大部分的人，能進，不會出。所以這個也是我想強調的。交易是非常個性化的，非常私人的東西。我為什麼會這麼說？我舉個例子，我在某公司大戶室的時候，因為08年賺了很多的錢，有人把我當高手了，有個朋友就想到我在的大戶室裡來，跟著我做。我說沒關係呀，來吧。我們就並排坐在一起，我做什麼，他跟著我做什麼，半年以後他虧得一塌糊塗，而我還是賺錢的。所以這是為什麼？我今天進去了，好，他跟著我也進去了，虧損了，我晚上繼續去吃飯去唱歌。然後第二天第三天我又進去，又止損了，他心裡就在嘀咕了，是不是高手哦？然後我再進去，他沒跟，這次行情上去了。過幾天他覺得我還是蠻厲害的，又跟進去，然後市場調整，我已經走了，因為我是短線，而他還在裡面。他問我：“啊，你是短線呀！那我套住了，我是要走還是不要走？”我說我不知道，因為你進的跟我不一樣。就這樣，折騰來折騰去，他虧得一塌糊塗。那這到底是怪他還是怪我呢？因為交易的個性化就在這裡面。

個性化在於什麼呢？我們哪怕進場信號都一樣，但是交易的結果可能不一樣。因為出場決定了你的交易結果。出場是由什麼東西決定的呢？是由你的個性決定的，還有你對金錢的慾望決定的。這個跟系統已經沒有關係了。比如說，我們這個市場上有很多人，交易員，哪怕就是技術分析的交易員，他也有各種不同的交易風格，有日內的、有高頻的，做波段的、做趨勢的、做震盪的，亂七八糟的什麼都有。為什麼有這麼多交易風格的交易員出來呢，是因為每個人對自我的瞭解不一樣，性格不一樣，比如性子很慢的人他是做不了高頻交易的，必須要手快眼睛快，所以你看哪有60歲的人做高頻交易的？他反應都反應不過來，是不是？那麼一個性子很急的人，他做長線交易他也做不了，長線交易拿兩個月，這兩個月他坐在大戶室都沒事幹了，極度的無聊，他性子又很急，我最好上午進去下午就趕緊跑。所以說，你交易系統的設置是根據你的性子來的。

說了這麼多，還有死心眼的人，那麼散戶應該如何操作呢，除了上面講到你首先要知道你是夾在機構中間撿一些他們一次性沒拿走剩下的錢，所以你永遠別想“戰勝莊家”，股價暫時還不是市場決定的，而是他們決定的(說白了一點)，還是送上我的四句話與大家共勉：

(1)行情往往在大家絕望的時候產生的！――――現在大家還有希望！

(2)堅持、堅持、再堅持――――-90年到現在還在炒股的人，絕大部分成了股市名人、奇人！

(3)實事求是，落袋為安――――永遠不要博取最大收益的想法。

(4)短線靠概率，中線靠技術、長線靠眼光

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