很多公眾號在測評平臺的時候，都會對平臺的“資產端”進行較為詳細的分析說明。可是對於網貸小白來說，可能根本不理解“資產端”一詞是啥意思？“資產”和“資金”，傻傻分不清！
今天喵喵來給大家簡單科普一下二者的區別。同時也希望能幫助大家更好的理解——“我投給P2P平臺的錢去哪了”，以及網貸投資的風險和價值。
什麼是“資產端”和“資金端”？
首先，想要理解什麼是“資產端”，我們不妨來比較一下“資產”和“資金”的區別：
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資金，一般指貸幣資金，比如你把錢投資給了平臺，這個錢對於網貸平臺來說，就屬於他們的資金端。
資產，在廣義上也包括資金，比如平臺將投資人(也就是出借人）的資金出借給了某個個人借款人，這個借出去的資金就變成了平臺的債權資產。
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同樣是資金，一個是流入平臺的錢，一個是流出平臺的錢。怎麼一個叫資金，一個叫資產呢？
這裡“資產”跟“資金”的一個最大的區別是，資產是通過出藉資金而持有的債權，它不能像資金一樣馬上成為銀行賬戶的數字餘額，卻能在未來給平臺帶來預期收益。
比如，喵喵充值了1萬元至某網貸平臺，並選擇購買了網貸平臺發佈的一個為期6個月、年化10%標的資產，那麼我在6個月後就能獲得10000*10%*6/12=500元的預期收益。
這時，你可能會問，我的1萬塊錢到底借給了誰？它安全嗎？想了解這個，必須要了解網貸平臺的每一個標的資產是怎麼誕生的。
P2P平臺的“標的資產”如何誕生？
假設張三因為資金緊張，向某網貸平臺提交資料申請額度1萬元、期限6個月的消費分期貸款，平臺給出的利息是年化26%。通過風控的嚴格審核後，平臺認為張三這個借款用戶資質良好，於是決定接收他的貸款申請，並準備將張三的貸款需求包裝成可以購買的“標的”產品發佈出來。
最後，網貸平臺減去運營推廣費用、資金託管費用、支付費用、壞賬計提等一系列成本支出後，將標的收益設置為年化12%，期限設置為6個月，並把標的發佈到了官網和手機APP上。此時，一個可以購買的“債權標的”誕生了。
P2P投資，即購買平臺的債權資產
這時，老王手頭剛好1萬元閒錢，不想放銀行裡貶值，又嫌餘額寶的收益低。通過廣告得知，而某P2P平臺提供了一款“期限半年，年化12%”的高性價比的債權產品，於是老王便把手頭的資金購買了P2P平臺的債權標的。6個月後，標的到期，老王收到了本金和利息“10000元+600元”。
如果說資金是P2P平臺當前的運營資金，那麼資產就是在未來某個時間點進行交割變現的債權。只有當債權交易按照約定的出借協議順利完成，即借款人按時將錢還給平臺，投資人才能按期收到本金和利息。而P2P平臺通過成功撮合一次交易，也獲得了一定的收益報酬。
但是，問題是，如果平臺將投資人的錢私自挪作它用了怎麼辦？這時，第三方資金託管平臺就出現了。
真正的P2P，擁有真實合法的資產端
近日，網貸行業出現了不少問題平臺，投資人非常擔心自己投資的錢收不回來。為奪人眼球，更有自媒體假借公安口吻對網貸平臺發出”高危預警“，煽動大家把投資P2P錢全部取出。一邊是沒有人接手的債權轉讓標的，一邊是因恐慌而流出的大量資金。平臺的資產端和資金端驟然失衡，不少中小平臺紛紛陷入擠兌風波。
透過現象看本質，本輪雷潮在短期內爆發，也導致一批不合規運營的網貸平臺集中暴露了自身的弱點。
一類平臺因存在自融、虛假標的、資金池等龐氏騙局而原形畢露；一類因流動性趨緊導致大額借款逾期率上升，平臺短期內難以賠付；還有更多平臺則因存在期限錯配，在資金流入明顯放緩的形勢下，導致平臺流動性問題加速爆發。
然而真正合規運營的P2P平臺，不會也沒有必要跑路。平臺只是一個撮合民間借貸的信息中介，既擁有真實的資產端，又將資金端的錢託管在第三方資金存管平臺。作為連接資產端（貸款用戶）和資金端（投資用戶）的通道，平臺只不過賺取一定的信息中介服務費用。等到P2P合規備案政策真正落地，相信網貸行業能走向更加穩健發展的步伐。
下一期，喵喵帶你一起摸底網貸平臺的各種資產端，看看你投的平臺資產端風險性如何？為什麼你投的平臺會出現逾期？
(以上文字僅代表作者個人觀點，並不代表金評媒立場)
小小梨真有財
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