大爱过一场s8
我在08年开始从事对冲交易，一路坎坷。从亏损到盈利，是一个艰难的蜕变过程！
对冲模式是建立在单向操作成熟的基础之上的。
一般来讲都是专业的金融机构和投行在操作，散户暂时不具备对冲的基本能力。
对冲交易即同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。
行情相关的意思就是影响这个两个产品的因素大体相同。
方向相反意思就是说，一正一反，不管行情怎么走，总有一个是亏，一个是赚。
注意：
1. 对冲交易品种必须是行情相关的，否则没有办法有效的降低市场的风险。
2. 方向相反，即两个合约必然一个赚一个亏。我们的目的不是单个合约赚钱，而是盈亏相抵之后盈利。
3. 数量相当。必须注意两个合约的合约价值是一致的，如果合约价值无法保持一致，那么风险就无法有效的降低。
1. 对冲交易的市场逻辑
对冲交易的市场逻辑不同于单方向做单的市场逻辑。
单方向单主要是判断接下来市场的运行方向，最大的风险在于一旦判断错误就会出现较大的风险。
对冲交易的市场逻辑主要是比价关系。
简单的讲就是对冲交易获利主要依靠的不是价格的单方向运动获利，
因为两个合约必然要涨一起涨要跌一起跌，盈利靠的是涨跌价格的不同来获利。
也就是价差获利。
1. 对冲交易与单方向交易的区别
第一，风险不同。单方向单也被称为风险单，风险较大，一旦判断错误就存在较大的亏损风险。
对冲交易的风险略小于单方向单的风险，但也不是完全无风险，投资者要客观的看待。
第二，持有周期不同。对冲交易一般持有的周期要略长一些。
第三，仓位不同。因为风险单风险较大，我们一般不建议投资者重仓参与，
否则将面临较大的投资风险。
但是对冲单风险略小，价差变动通常也不大，所以一般投资者仓位可以略重一点。
第一节对冲交易的基本模式简介
1. 跨期对冲的模式，风险及仓位设置
跨期对冲即同一个品种因远期合约近期合约报价不同产生一定的价差，
投资者可根据对价差大小的判断，进行相应的跨期对冲套利。
如果判断价差缩小，可以采取空贵的多便宜的策略操作；
如果判断价差即将扩大，就要采取多贵的空便宜的策略操作。
前者即价差缩小套利操作，后者为价差扩大套利操作。
通常情况下，跨期套利操作，就是同时持有多单和空单，但所持的合约是不一样的。这里需要区分锁单操作。
锁单操作是同一个合约的多空单都持有，价差是不变的，而对冲套利的价差是可以变动的。
案例：
1. 铁矿01和09合约价差在30区间的价差缩小套利操作。
2. 螺纹01和09合约价差300区间的价差缩小套利操作
3. 热卷01和10合约价差290区间的价差缩小套利操作。
适用范围：
1. 合约价差比较大，一般认为合约价差为商品价格的百分之10左右的价差为较大价差。
2. 主力资金换主力合约期间容易产生一定的价差变动。
风险：
因价差缩小跨期套利操作是在价差比较大的情况下进行的操作，所以价差缩小跨期套利操作具有低风险的特点。较价差扩大套利风险要更低一点。
2. 跨品种对冲的模式，风险及仓位设置
跨品种对冲即选择两个相关性较强的品种进行对冲交易，一般来讲这两个品种在基本面上来看，一般属于产业链上的上下游，价格的上涨和下跌具有非常强的一致性。
如果关联性不够，那么就不能有效的对冲市场的风险，会形成两个单方向单，市场风险会放大。
一般来讲我们可以在下列品种中选择进行对冲交易：
螺纹与热卷
焦炭与焦煤
铁矿与螺纹或热卷
螺纹与焦炭或焦煤
豆油郑油棕榈油
玉米与淀粉
豆粕与菜粕
另：需注意的是豆一不同于美豆，所以豆一不能很好的对冲豆油和豆粕的市场风险。
案例：
1.苹果对冲
2. 铁矿与螺纹对冲
3. 热卷与螺纹对冲
跨品种对冲中的价差缩小和价差扩大的判别：
1.品种强弱有明显的区别。
2.价差不合理。
3.技术形态支撑位与压力位的分析。
风险：
跨品种对冲风险因对冲品种的选择不同存在不同程度的风险，比如一般来讲螺纹与热卷的对冲风险就小于螺纹与焦炭的对冲风险。投资者可在仓位的设置上进行一定的调配。
仓位配比：
跨品种对冲要注意对冲品种的合约总价值要保持一致。比如焦炭和焦煤的对冲以1比3进行对冲是比较好的配比。
道悟金银提示大家；散户没有完善的交易体系不要尝试对冲模式。
道悟金银赵志国
对冲交易是什么意思，散户怎么控制仓位达到对冲的目的?
关于股票什么是对冲；其实就是在同一个时间内通过相同股票及相同或不相同的股票账户进行卖与买，达到高卖低买的目的。
散户怎么控制仓位才能达到对冲目的呢?其实散户想通过控制仓位的形式达到对冲的目的不是不可以但是很被动，因为散户拥有的资金或股票市值有限或者说不是很多，所以自己的力量很难震撼或波动股票的价格，如果想通过控制仓位形式达到对冲勉强可以，但我想用"对冲"这个术语不太准确,应该用高抛低吸吧！如果你坚持用对冲呵呵那随你喜欢吧。那散户怎么通过仓位达到"对冲"或高抛低吸的目的呢？这就需要散户朋友的独到准确的判断力了，比方说，当股价达到一定的升幅后股价，散户判断认为股价会调整或回调到某个支撑点时即可卖出一部分或大部分股票，为什么说一部分或大部分呢？因为散户股民是不可能百分之百判断正确的，防止"踏空"完全失去机会。等股价达到预计的回调点或支撑点时提早挂入一张或多张不同数量不同价格的买单等待成交（为什么要挂入不同价格的买单呢，因为散户朋友很难在所谓的低点买进股票的，为了防止踏空，所以这样操作）看似容易操作，但散户是否具有这样的分析及判断是最为关键了。
呵呵！最后我想对题主说，与其用心去了解股票术语或主力机构或庄家的操作手法，不如去研究庄家或主力机构的心理或意图，就算你知道了或懂得所有操作手法，但你判断不了机构的意图一样可能成为股市里的"输家"。
孤城之殇
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洪鹰释股圈1
楼上根本不懂对冲交易，就乱解释。对冲交易是针对的二个成正相关的品种，在风险区域，一个做多，一个做空，对冲风险的一种交易方式。
就如股票和股指的关系，在18年一月份上证指数快速拉升突破前高后，都知道进入风险区域了，这时为了对冲风险，就在股市中买入股票，在股指中买股指下跌，如果股票上涨走出，确认的上涨行情，就把看空股指平仓，留下股票获利；如果走出明确的下跌行情，就把股票平仓，留下看空股指获利。这就是对冲交易，对冲的是风险。
散户没必要做对冲，一个是开股指最低资金要50万才能开，买一手要9万多块，最少在里面要放20万，散户本来钱就少，没必要。第二个吗，散户一般也就几十万一秒钟就空仓了。不像大资金空仓需要一定的时间，抛的太快反而会加速下跌，所以它们才会做对冲。
再一个是买期权也可做对冲，不过开户也要50万。这个散户有能力可以做，在里面不用投很多，几万就行，不过现在我们股市中股票开期权的很少，好像上证50开了。
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