大愛過一場s8
我在08年開始從事對沖交易，一路坎坷。從虧損到盈利，是一個艱難的蛻變過程！
對沖模式是建立在單向操作成熟的基礎之上的。
一般來講都是專業的金融機構和投行在操作，散戶暫時不具備對沖的基本能力。
對沖交易即同時進行兩筆行情相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的交易。
行情相關的意思就是影響這個兩個產品的因素大體相同。
方向相反意思就是說，一正一反，不管行情怎麼走，總有一個是虧，一個是賺。
注意：
1. 對沖交易品種必須是行情相關的，否則沒有辦法有效的降低市場的風險。
2. 方向相反，即兩個合約必然一個賺一個虧。我們的目的不是單個合約賺錢，而是盈虧相抵之後盈利。
3. 數量相當。必須注意兩個合約的合約價值是一致的，如果合約價值無法保持一致，那麼風險就無法有效的降低。
1. 對沖交易的市場邏輯
對沖交易的市場邏輯不同於單方向做單的市場邏輯。
單方向單主要是判斷接下來市場的運行方向，最大的風險在於一旦判斷錯誤就會出現較大的風險。
對沖交易的市場邏輯主要是比價關係。
簡單的講就是對沖交易獲利主要依靠的不是價格的單方向運動獲利，
因為兩個合約必然要漲一起漲要跌一起跌，盈利靠的是漲跌價格的不同來獲利。
也就是價差獲利。
1. 對沖交易與單方向交易的區別
第一，風險不同。單方向單也被稱為風險單，風險較大，一旦判斷錯誤就存在較大的虧損風險。
對沖交易的風險略小於單方向單的風險，但也不是完全無風險，投資者要客觀的看待。
第二，持有周期不同。對沖交易一般持有的週期要略長一些。
第三，倉位不同。因為風險單風險較大，我們一般不建議投資者重倉參與，
否則將面臨較大的投資風險。
但是對沖單風險略小，價差變動通常也不大，所以一般投資者倉位可以略重一點。
第一節對沖交易的基本模式簡介
1. 跨期對沖的模式，風險及倉位設置
跨期對沖即同一個品種因遠期合約近期合約報價不同產生一定的價差，
投資者可根據對價差大小的判斷，進行相應的跨期對沖套利。
如果判斷價差縮小，可以採取空貴的多便宜的策略操作；
如果判斷價差即將擴大，就要採取多貴的空便宜的策略操作。
前者即價差縮小套利操作，後者為價差擴大套利操作。
通常情況下，跨期套利操作，就是同時持有多單和空單，但所持的合約是不一樣的。這裡需要區分鎖單操作。
鎖單操作是同一個合約的多空單都持有，價差是不變的，而對沖套利的價差是可以變動的。
案例：
1. 鐵礦01和09合約價差在30區間的價差縮小套利操作。
2. 螺紋01和09合約價差300區間的價差縮小套利操作
3. 熱卷01和10合約價差290區間的價差縮小套利操作。
適用範圍：
1. 合約價差比較大，一般認為合約價差為商品價格的百分之10左右的價差為較大價差。
2. 主力資金換主力合約期間容易產生一定的價差變動。
風險：
因價差縮小跨期套利操作是在價差比較大的情況下進行的操作，所以價差縮小跨期套利操作具有低風險的特點。較價差擴大套利風險要更低一點。
2. 跨品種對沖的模式，風險及倉位設置
跨品種對沖即選擇兩個相關性較強的品種進行對沖交易，一般來講這兩個品種在基本面上來看，一般屬於產業鏈上的上下游，價格的上漲和下跌具有非常強的一致性。
如果關聯性不夠，那麼就不能有效的對沖市場的風險，會形成兩個單方向單，市場風險會放大。
一般來講我們可以在下列品種中選擇進行對沖交易：
螺紋與熱卷
焦炭與焦煤
鐵礦與螺紋或熱卷
螺紋與焦炭或焦煤
豆油鄭油棕櫚油
玉米與澱粉
豆粕與菜粕
另：需注意的是豆一不同於美豆，所以豆一不能很好的對沖豆油和豆粕的市場風險。
案例：
1.蘋果對沖
2. 鐵礦與螺紋對沖
3. 熱卷與螺紋對沖
跨品種對沖中的價差縮小和價差擴大的判別：
1.品種強弱有明顯的區別。
2.價差不合理。
3.技術形態支撐位與壓力位的分析。
風險：
跨品種對沖風險因對沖品種的選擇不同存在不同程度的風險，比如一般來講螺紋與熱卷的對沖風險就小於螺紋與焦炭的對沖風險。投資者可在倉位的設置上進行一定的調配。
倉位配比：
跨品種對沖要注意對沖品種的合約總價值要保持一致。比如焦炭和焦煤的對沖以1比3進行對沖是比較好的配比。
道悟金銀提示大家；散戶沒有完善的交易體系不要嘗試對沖模式。
道悟金銀趙志國
對沖交易是什麼意思，散戶怎麼控制倉位達到對沖的目的?
關於股票什麼是對沖；其實就是在同一個時間內通過相同股票及相同或不相同的股票賬戶進行賣與買，達到高賣低買的目的。
散戶怎麼控制倉位才能達到對沖目的呢?其實散戶想通過控制倉位的形式達到對沖的目的不是不可以但是很被動，因為散戶擁有的資金或股票市值有限或者說不是很多，所以自己的力量很難震撼或波動股票的價格，如果想通過控制倉位形式達到對沖勉強可以，但我想用"對沖"這個術語不太準確,應該用高拋低吸吧！如果你堅持用對沖呵呵那隨你喜歡吧。那散戶怎麼通過倉位達到"對沖"或高拋低吸的目的呢？這就需要散戶朋友的獨到準確的判斷力了，比方說，當股價達到一定的升幅後股價，散戶判斷認為股價會調整或回調到某個支撐點時即可賣出一部分或大部分股票，為什麼說一部分或大部分呢？因為散戶股民是不可能百分之百判斷正確的，防止"踏空"完全失去機會。等股價達到預計的回調點或支撐點時提早掛入一張或多張不同數量不同價格的買單等待成交（為什麼要掛入不同價格的買單呢，因為散戶朋友很難在所謂的低點買進股票的，為了防止踏空，所以這樣操作）看似容易操作，但散戶是否具有這樣的分析及判斷是最為關鍵了。
呵呵！最後我想對題主說，與其用心去了解股票術語或主力機構或莊家的操作手法，不如去研究莊家或主力機構的心理或意圖，就算你知道了或懂得所有操作手法，但你判斷不了機構的意圖一樣可能成為股市裡的"輸家"。
孤城之殤
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洪鷹釋股圈1
樓上根本不懂對沖交易，就亂解釋。對沖交易是針對的二個成正相關的品種，在風險區域，一個做多，一個做空，對沖風險的一種交易方式。
就如股票和股指的關係，在18年一月份上證指數快速拉昇突破前高後，都知道進入風險區域了，這時為了對沖風險，就在股市中買入股票，在股指中買股指下跌，如果股票上漲走出，確認的上漲行情，就把看空股指平倉，留下股票獲利；如果走出明確的下跌行情，就把股票平倉，留下看空股指獲利。這就是對沖交易，對沖的是風險。
散戶沒必要做對沖，一個是開股指最低資金要50萬才能開，買一手要9萬多塊，最少在裡面要放20萬，散戶本來錢就少，沒必要。第二個嗎，散戶一般也就幾十萬一秒鐘就空倉了。不像大資金空倉需要一定的時間，拋的太快反而會加速下跌，所以它們才會做對沖。
再一個是買期權也可做對沖，不過開戶也要50萬。這個散戶有能力可以做，在裡面不用投很多，幾萬就行，不過現在我們股市中股票開期權的很少，好像上證50開了。
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