無論是智能快遞櫃的入局，還是快遞企業的紛紛上市，都表明中國電商業的蓬勃發展對物流產生的依賴，一直以來，物流與電商都是相輔相成、協同作戰，共同搶佔市場資源。物流上半場雖然擁有萬億元以上的市場規模，但依然存在產業環節低效的問題，然而面對市場這塊大蛋糕，Kopu產業研究院今天來剖析中國各電商巨頭改造物流協同，戰事升級，搶佔物流風口。
Kopu分析：七大快遞齊上市，佔據7成市場，同質化嚴重
中國電商的高速發展，特別是近年來除淘寶京東外成熟的商業模式外，拼多多入局新型電商行業，網易考拉等海外代購網站的全面興起，加之618、雙11、雙12等各種購物節的宣傳形式，快遞勢必會成為電商協同發展的重要領域。順豐控股、韻達股份、申通快遞、中通快遞、圓通速遞、百世匯通、德邦相繼登錄A股和美股上市，形成7家收入超過300億元的企業集團。快遞行業整體以較快速度發展，2012-2017年的快遞量增速均超過40%，快遞業務收入增速也在30%以上。據Kopu產業研究院蒐集到的數據顯示，2017年全國快遞業務量完成了400.6億件，年均增長達到42%。
在快遞行業的快速發展過程中，越來越明顯的趨勢是，快遞行業的巨頭已形成"割據"的局面。Kopu產業研究院瞭解到，2016年，全國快遞服務企業業務量累計完成312.8億件，其中國有快遞企業業務量完成28.4億件，民營快遞企業中，中通為44.98億件，圓通為44.6億件，申通近32.6億件，韻達32.14億件，順豐25.8億件，百世快遞逾21億件。巨頭"分食"下，留給其餘中小快遞公司的市場份額剩餘26.62%。三家已發佈最新年報的快遞公司數據顯示，2017年，中通快件量為62.19件，佔全國累計業務量的15.52%；圓通快件業務量為50.64億件，佔比12.64%；順豐控股總快件量為30.52億件，佔比7.6%，三家合計佔全國累計快遞企業業務量35.76%。
從大數據看，快遞行業穩健發展，巨頭割據，但儘管如此，佔據7成市場份額的快遞巨頭，日子也不是那麼好過。業務量增加的同時，用工成本增加，單票毛利下降，利潤越來越薄，舉個例子：中通快遞2017年年報顯示，其毛利率從2016年的35.2%下降到33.3%；圓通快遞2017年財報顯示，公司快遞業務的毛利率為10.76%，而2016年為12.94%。
而影響利潤下降的首要因素是快遞業務競爭。為了支持加盟商業務的發展，保持競爭力，適應市場發展，快遞公司減少了中轉費，並且快遞行業的結構和同質化競爭導致整體利潤不可避免的下降：電商價格打壓、快遞企業同質化競爭，最終快遞行業進入一個怪圈。
Kopu剖析：菜鳥、京東、順豐的下半場物流佈局
反觀快遞市場，薄利多銷的商業模式不再適用於升級的物流市場，各巨頭紛紛入局資本市場，不斷拓展新業務向綜合服務商轉型，幾大巨頭的終極對決一觸即發。
不論是主攻航空物流市場的圓通、打造智慧供應鏈的順豐，還是拓展快遞生態圈的中通，無一不例外的是，在新時代背景下，運用新科技、新產業鏈，調整銷售物流產業鏈的整體重構，從倉儲、運輸、配送到物流信息、貨物管理等各個環節都因技術、資本、創新能力更為強大的互聯網巨頭進入而變革。而在這場物流產業鏈重構過程中，菜鳥網絡和京東物流絕對扮演著主要角色。京東是從商品到平臺再到物流全線打通的電商企業。阿里系則是平臺到物流的半打通，順豐則更偏向物流基礎設施建設。
從模式上看，三者代表著三種探索未來物流模式的不同方向：菜鳥最晚起步，優勢在於物流平臺模式的低成本和高速擴張性，挑戰在於協同效率；京東物流勝在倉配一體化帶來的體驗和效率，但投入成本高昂；順豐在運輸網絡的效率方面擁有優勢，但錯過了整個電商爆發期，缺乏商流和信息流。
從體量上看，三者都在中國民營物流領域中被給予"準龍頭"的期望。京東物流、菜鳥網絡在一級市場上的估值分別為134億美元（約合人民幣855億元）、1325億元人民幣，順豐市值在2100億元人民幣左右。與之對比的全球物流巨頭UPS市值在1000億美元左右，聯邦快遞為670億美元左右。
Kopu產業研究院觀察到的有趣現象是，，在民營物流領域的龍頭競爭時代，競爭方式已從草莽時期的價格戰升級為資本戰，以及業務和戰略上的卡位戰；競爭範圍也從圍繞著快遞業的局部戰爭，演變為產業鏈上下游、甚至是跨界的戰爭；而互聯網巨頭的參與，則直接讓戰場升級至數據、技術、資本和商業模式等全方位的競爭當中。
京東物流、菜鳥、順豐的摩擦正在升級。在中國上演亞馬遜和聯邦快遞之間的"相愛相殺"，但它們並非是在存量市場上進行巷戰，龍頭物流企業之間的競爭將更多體現為如何改造和重構物流行業的模式競賽。
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