无论是智能快递柜的入局，还是快递企业的纷纷上市，都表明中国电商业的蓬勃发展对物流产生的依赖，一直以来，物流与电商都是相辅相成、协同作战，共同抢占市场资源。物流上半场虽然拥有万亿元以上的市场规模，但依然存在产业环节低效的问题，然而面对市场这块大蛋糕，Kopu产业研究院今天来剖析中国各电商巨头改造物流协同，战事升级，抢占物流风口。

Kopu分析：七大快递齐上市，占据7成市场，同质化严重

中国电商的高速发展，特别是近年来除淘宝京东外成熟的商业模式外，拼多多入局新型电商行业，网易考拉等海外代购网站的全面兴起，加之618、双11、双12等各种购物节的宣传形式，快递势必会成为电商协同发展的重要领域。顺丰控股、韵达股份、申通快递、中通快递、圆通速递、百世汇通、德邦相继登录A股和美股上市，形成7家收入超过300亿元的企业集团。快递行业整体以较快速度发展，2012-2017年的快递量增速均超过40%，快递业务收入增速也在30%以上。据Kopu产业研究院搜集到的数据显示，2017年全国快递业务量完成了400.6亿件，年均增长达到42%。

在快递行业的快速发展过程中，越来越明显的趋势是，快递行业的巨头已形成"割据"的局面。Kopu产业研究院了解到，2016年，全国快递服务企业业务量累计完成312.8亿件，其中国有快递企业业务量完成28.4亿件，民营快递企业中，中通为44.98亿件，圆通为44.6亿件，申通近32.6亿件，韵达32.14亿件，顺丰25.8亿件，百世快递逾21亿件。巨头"分食"下，留给其余中小快递公司的市场份额剩余26.62%。三家已发布最新年报的快递公司数据显示，2017年，中通快件量为62.19件，占全国累计业务量的15.52%；圆通快件业务量为50.64亿件，占比12.64%；顺丰控股总快件量为30.52亿件，占比7.6%，三家合计占全国累计快递企业业务量35.76%。

从大数据看，快递行业稳健发展，巨头割据，但尽管如此，占据7成市场份额的快递巨头，日子也不是那么好过。业务量增加的同时，用工成本增加，单票毛利下降，利润越来越薄，举个例子：中通快递2017年年报显示，其毛利率从2016年的35.2%下降到33.3%；圆通快递2017年财报显示，公司快递业务的毛利率为10.76%，而2016年为12.94%。

而影响利润下降的首要因素是快递业务竞争。为了支持加盟商业务的发展，保持竞争力，适应市场发展，快递公司减少了中转费，并且快递行业的结构和同质化竞争导致整体利润不可避免的下降：电商价格打压、快递企业同质化竞争，最终快递行业进入一个怪圈。

Kopu剖析：菜鸟、京东、顺丰的下半场物流布局

反观快递市场，薄利多销的商业模式不再适用于升级的物流市场，各巨头纷纷入局资本市场，不断拓展新业务向综合服务商转型，几大巨头的终极对决一触即发。

不论是主攻航空物流市场的圆通、打造智慧供应链的顺丰，还是拓展快递生态圈的中通，无一不例外的是，在新时代背景下，运用新科技、新产业链，调整销售物流产业链的整体重构，从仓储、运输、配送到物流信息、货物管理等各个环节都因技术、资本、创新能力更为强大的互联网巨头进入而变革。而在这场物流产业链重构过程中，菜鸟网络和京东物流绝对扮演着主要角色。京东是从商品到平台再到物流全线打通的电商企业。阿里系则是平台到物流的半打通，顺丰则更偏向物流基础设施建设。

从模式上看，三者代表着三种探索未来物流模式的不同方向：菜鸟最晚起步，优势在于物流平台模式的低成本和高速扩张性，挑战在于协同效率；京东物流胜在仓配一体化带来的体验和效率，但投入成本高昂；顺丰在运输网络的效率方面拥有优势，但错过了整个电商爆发期，缺乏商流和信息流。