股票交易都是通過買賣雙方在某個價位進行買賣成交而實現的。

隨著股票的上漲或下跌，在不同的價格區域產生著不同的成交量；這些成交量在不同價位的分佈量，形成了股票不同價位的持倉成本，也就是通常所說的籌碼分佈。

其對成本分析及主力控盤程度都有著極為重要的影響，今天就跟大家聊聊從籌碼分佈中識別主力意圖的方式。

在主力強勢操盤階段，籌碼轉移速度總是很快。我們可以發現在換手率指標高位運行的時候，籌碼並不一定在散戶投資者之間轉移。很大的可能是主力投資者依然在操盤，而新進的資金主力開始搶籌，使得籌碼峰快速轉移。

舊的籌碼峰還未完全消失，新的籌碼峰已經出現，從而推動價格上漲，這也是籌碼大量轉移的結果。另一方面，資金主力對個股關注度較高，在拉昇股價的過程中，不僅主力投資者可以盈利，散戶投資者也可以同步獲利。

在股價處於活躍階段的時候，主力拉昇股價一般不會輕易結束。

從價格位置來看，即使股價已經處於歷史高位，在換手率大幅提升的情況下，籌碼轉移推動的價格上漲也不會輕易停止。主力拉昇股價的意圖在籌碼大量轉移期間得到體現。

形態特徵：

1、換手率連續創新高：通常一隻流通多年股票的換手率不會達到10%以上，高達10%以上的換手率出現的時候，這一定是股價活躍度飆升的信號。

當活躍度高企的時候，價格回升潛力會得到釋放。籌碼在換手率達到歷史高位期間轉移效率很高，成為推動價格上漲的因素。

2、籌碼開始加速轉移：即使股價短時間內漲幅有限，也不會影響籌碼向上轉移的趨勢。我們可以確認籌碼大量向上轉移，換手率高位運行，這體現了主力的做多熱情很高。

籌碼轉移數量較大，說明價格上漲的阻力很強。但是從短線來看，股價還不大可能見頂。隨著籌碼加速轉換，新一輪的回升走勢有望出現。

3、放量運行態勢得到延續：從成交量放大的價格回升趨勢看，量能並未出現萎縮跡象。更高的成交量不斷出現，形成對價格強勢運行的重要支持。

籌碼與成交量和K線走勢的關係

1、股價長期上漲。

也就是股價由底部到拉昇 再到頂部的過程。股票形成底部的初期，大部分籌碼應該被散戶持有。當成交量放大主力開始吸籌，其區域成交量的總 和要大於主力收集到的籌碼，因為這裡還含有散戶的行為。當股價多次拉昇和休整以後，必然導致籌碼的沉澱和籌碼的移動。這樣就可以區分出籌碼的歸屬。

2、股價到達主力的預想空間後，主力開始派發。

此時底部籌碼大量並迅速上移。這個過程已經在其他的章節裡多次重點強調，這裡不在贅述；

上述兩種情況一般是主力和散戶之間的籌碼轉移。

3、股價長期下跌。

也就是股價由頂部到下跌 再到底部的過程。股票形成頂部的晚期，大部分籌碼應該被散戶持有。因為主力參與的成分較少，有時為了促使股價加 速下跌主力還會刻意打壓股價，所以成交量萎縮並逐步下跌。在下跌的過程中間或出現反彈，識別反彈的幾個要點，長期均價線的趨勢沒有被改變、沒有形成季價託 和這個時期的成交量不等於頂量等等，基金甚至會借反彈之機採取誘多減倉的行為。因為熊市也是一個漫長的過程，所以籌碼的沉澱和轉移也會頻繁發生，但籌碼的 沉澱並不具有持續性。這種情況一般是散戶和散戶之間的籌碼轉移；

4.主力之間的籌碼轉移。一般會發生在以下情況：

主力從底部收集籌碼後把股價拉昇到自己的預想價位後派發，而其他的主力認為該股票的基本面和估值仍然有題材和潛力可以挖掘，所以主動接盤。比如2009年年初中郵系基金介入中天城投（000540），到了2009年4月份又開始減倉，可日後該股票的股價又翻了一倍還多；

基金驅趕遊資。當股票的 基本面出現明顯利好時，基金會入駐這些股票，它們會利用各種手段使前期介入的遊資交出籌碼。最明顯的示例是臥龍地產（600173），該股票在 2009年半年報裡依然有遊資在駐守，到了三季報在十大流通股股東里基金佔據了前八位。該股票也由前期的黑馬草上飛走勢變成波段式上漲。

實戰用法：

用法一

分析小黃色框框中K線價格位的籌碼分佈，此時獲利盤較多，套牢盤較少，說明上方拋壓不重，股價繼續上行的概率較大，獲利盤中，紅線較長的地方說明籌碼集中，多是主力在建倉，一般這種股票後期都會有漲勢。

用法二

分析小黃色框框中K線價格位的籌碼分佈，此時套牢盤較多，獲利盤極少，說明上方拋壓很重，股價如果要上行則需要大量消耗套牢盤，上行艱難，獲利盤極少，說明此時主力沒有進行建倉，則股價缺乏上行的動力，且平均成本較高，上漲壓力較大。

用法三

分析小黃色框框中K線價格位的籌碼分佈，獲利盤明顯較多，且呈現多峰密集之勢，這說明主力在不斷在低位大量建倉,不斷對倒拉昇,在遇到阻力後讓股價橫盤整理,使其他交易者的持倉成本上移，然後再拉昇、再橫盤整理,所以形成多個密集峰，主力如此操作，股價後期往往會有大的拉昇。

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