股市為什麼難以成功
第一：門檻太低
第二：時間太少
如果一個人在20歲時根據某種投資理念，投入10萬買了一隻股票做長線，拿了10年後翻了10倍，變成了100萬，覺得很不錯。於是在30歲時變現，再次買入符合理念的另一隻股票，期望10年後變成1000萬。這樣的話，40歲擁有1000萬，50歲有1個億，60歲有10個億，也不錯。但是等他到40歲時，那家上市公司退市了。。。好吧，40歲重新開始還不晚，於是勤奮研究後重新選擇了一隻長線持有。這是在以10年一個週期為代價來練習和試錯，成本太高昂了。 於是有人做波段，幾周或者幾個月為代價來學習和試錯，但是時間成本的代價依然高昂。 做隔日超短算是極其幸運的了，可以反覆的快速的練習，耗費最少的時間成本取得成功。但堅持做隔日超短的投資者並不是那麼多。
第三：理論太多
做股票，還有個大問題，就是各種理論太多了。如果你初入股市，一定要去學點什麼吧。 好了，研究江恩理論2年，發現不行，就算搞明白了江恩輪、占星術，都能成功預測是特朗普還是希拉里當選了，有時還能準確預測大盤點位，連小數點都不差，太牛逼了，但發現還是搞不定股市，無法穩定盈利。於是再去研究波浪理論1年，三浪三，五浪五，洪湖水，浪打浪，陷在浪中無法自拔，還是無法穩定盈利。 好吧，是不是洋佬的理論不適合咱大A？幸運的是，你發現了纏中說禪，於是開始研究纏論，不錯啊，一對照歷史走勢，果然很靠譜。於是用一邊研究纏論一邊實盤交易了2年，但為啥還是個虧貨？為啥。。。因為“走勢終將完美”，一旦使用了級別，就意味著普適性，就意味著毫無意義，正如我們常說的“高拋低吸”一樣，高拋低吸絕對是股市盈利的終極完美理論，但是毫無意義。 到這裡，你已經浪費了很多年時光。至於其他，再去研究價值投資，研究熱點投機，研究這研究那，又浪費很多時間。最大的問題是，此時你已經長成一棵老韭菜了，肚裡成見太多，很難接受真正正確的東西了，除非那種胸懷寬廣，取捨自如之人。
第四：賺錢太易
隨便一個人，甚至市場賣菜大媽，都可能連續蒙對三隻翻倍股票。而在大牛市來時，更是人人都是股神。太多人曾經一年十倍，以為自己征服了股市，但是後面依然被打回原形。 比如說，曾經我看到有人講所謂的老鴨頭形態很牛逼，是龍頭妖股形態，於是找到一些歷史妖股，哇，果然很多都是老鴨頭啊。於是找到當下是這種形態的股票，來分析研究，找到最看好的買入，幾天後咔咔拉了3個漲停大賺，興奮不已，覺得太牛了，找到絕招了。但是多年後，你會發現，當時這只是個垃圾跟風股，同期的龍頭股都漲了10個漲停板。。。它漲是因為題材，因為跟風，因為比價效應，因為。。。但絕對不是因為老鴨頭。絕大多數老鴨頭，最後都成了老豬頭。 我們以各種方法和理論來分析研究和買賣股票，後面都可能走了狗屎運暴賺，卻誤以為是自己掌握的理論的功勞，誤以為自己真的找到了聖盃，直到被市場反覆教育反覆打臉後，再去尋找另一個聖盃，反覆的重複這種錯誤認知，最終很難成功。
第五：人性太難
很多人在連續成功後，容易膨脹，覺得自己就是神，目空一切。也有很多人在連續失敗後，喪失信心，放棄努力。還有些人，依附心太強，自卑心太重，於是利用一切機會去找尋高手，以為高手告訴他一句半句，就夠他受用了。
如何在連續的成功，人生的巔峰之時，仍然能夠清醒的知道，在蒼茫天地之間，在歷史長河之中，自身的所知與所為，如同螻蟻般渺小，微不足道，依然能夠保持對任何人，對萬事萬物都心懷敬畏，謹言慎行，難。
如何在持續的失敗，人生最為失意落魄之時，不為庸俗瑣事磨滅抱負，仍然胸懷兼濟天下之志，依然信心不失，難。唐宣宗未做皇帝之時，為躲避迫害，遁跡山林，依然寫出“溪澗豈能留得住,終歸大海做波濤”的詩句，李太白在前路艱難之時，依然唱出“長風破浪會有時,直掛雲帆濟滄海”。。。有如此豪情，故能千古傳唱。
股市不是與他人的戰鬥，而是與自己的戰鬥。戰勝自己的懶惰與貪婪，戰勝自己的自負與自卑。
股市是一個非常極端的地方，只有偏執狂才能生存，要麼生要麼死，要麼上億，要麼虧完。很多人奢望自己10萬能回本到100萬，然後就不炒股了，這怎麼可能，熊市你都能從10萬到100萬了，那為何不能到一億呢。所以，一入股市，你的目標只能有一個，就是那個“小目標”。
波浪理論中，只存在十三個最簡單模式：
模式一、驅動浪，向上升的五浪或向下降的五浪；滿足艾略特波浪的三大鐵律．
模式二、引導傾斜三角形；
模式三、終結傾斜三角形；
模式四、規則延伸平臺形；
模式五、規則收縮平臺形；
模式六、擴散平臺形；
模式七、順勢平臺形；
模式八、規則鋸齒形；
模式九、收縮鋸齒形；
模式十、 對稱三角形；
模式十一、下降三角形；
模式十二、上升三角形；
模式十三、反對稱三角形。
以上十三個模式是在趨勢上升時出現的,趨勢下降時,以上圖形顛倒即可.
波浪理論是對人群行為的細緻描述。它顯示出大眾心理從悲觀走向樂觀並循環往復，自然有序地形成特殊的可度量的模式。
艾略特將股票市場數據作為他的主要研究工具，分離出會在市場價格數據中反覆出現的11種運動模式或者叫做波浪。
波浪理論就是一連串的價格模式以及對其在市場運動的全部路徑中可能出現之處的解釋。
市場通常要經歷增長期和隨後而來的停滯或衰退階段，這些時間段落將整合為規模不斷增大的相似模式。
艾略特波浪理論顯示了市場以五浪模式順較大趨勢而行，然後在繼續較大趨勢之前，以三浪或五浪調整浪的形式回撤。
請輸入圖片描述
市場以五浪模式行進，然後在繼續較大趨勢之前回撤。
（圖中IM表示推動浪，ZZ表示鋸齒）
隨較大趨勢而行的模式通常是五浪模式，以數字1-2-3-4-5進行標示。逆較大趨勢而行的模式一般來說是三浪模式，但也可以是三浪或是五浪模式，用字母標示。
推動浪由五個子浪組成並與相鄰較大規模趨勢同向運動。調整浪通常由三個子浪構成，並與大一級趨勢逆向而行。正如示意圖顯示的那樣，這些基本模式連接起來構成了規模（波浪理論術語為“浪級”）不斷變大的五浪和三浪結構。
第一個小序列就是一個推動浪，在其終點標上了數字1。這個模式表明大一級運動也是向上的，它還表明隨後有一個三浪調整序列的開始，標示為浪2。浪1、2、3、4、5完成了一個較大的推動浪，標示為浪（1）。跟浪1完全一樣，浪（1）的推動結構告訴我們再大一級的運動是向上的並表明有一個與浪(1)同級別的向下三浪調整浪將開始。
請輸入圖片描述
調整浪浪（2）後緊跟著浪（3）、（4）、（5），它們共同完成標示為浪[1]的再大一級推動序列。再一次，標示為浪[2]的同級別的三浪調整出現了。把標誌放在每個“浪一”的峰位，不用理會波浪的規模，其意義相同。
波浪依浪級而至，小浪是構建大浪的磚石。在調整浪中，浪A和浪C可以是小級別的推動浪，包含五個子浪。這是因為它們與大一級趨勢同向運動，例如浪（2）和（4）。但是，浪B卻總是調整浪，包含三個子浪，因為它與較大趨勢逆向而動。
調整模式的變形包括三浪主調的重複，生成名為諸如“鋸齒型”、“平臺型”、“三角形”和“雙平臺”的更為複雜的結構。每一種市場模式都有一個名稱和結構，在艾略特波浪規則和指導方針下其結構特別，但考慮到相同模式的有限多樣性，結構的其他方面仍有足夠的可變性。對於被證實為艾略特波浪的一種特殊模式，必須準確地遵守全部規則。與此相反，指導方針就不必嚴格遵循。但是，當市場運動可以用兩個或更多的方式解釋時，模式一定會滿足最多的或最重要的指導方針。模式以更為人接受的計數方式而被獲知，並有最高的正確率。理解各個浪級的模式同時都在市場中出現是很重要的。由於它們持續地相互作用，它們永不會表現得與過去完全相同。
艾略特波浪分析人士與概率有關。波浪理論並未向我們展示出某個絕對確定的未來；它允許我們看見可能發生的事情。隨著市場的展開，波浪可能變形，概率可能改變，價格運行目標區域需要改變。對於艾略特分析人士而言，這是通常的一天。
流動性
根據定義，流動性市場是指有大量交易者的市場。儘管要確定單個交易者的行為幾乎是不可能的，但確定一大群交易者如何行事的統計概率卻是有可能的。大眾群體心理由恐懼轉向充滿希望，並循環往復。
對於前後一致的艾略特波浪行為而言，流動性是必要的。股票，例如標準普爾或納斯達克市場上的，和各種貨幣，都明顯地表現出艾略特波浪模式。這些市場為大眾心理，即人類情感所驅動。沒有一個交易者、機構或政府可以操縱這些市場。它們具有真實的流動性，被供需所驅動。
相反地，交易稀少的的市場，比如投機性股票或是商品，顯示出的波浪行為就前後不一致。被一些大交易商、機構或是政府所操控的市場，例如黃金期貨市場，並不是波浪分析的較適宜的對象，就是這個原因。
11種艾略特模式的概述
推動浪或者驅動浪－與大一浪級同向運動
推動浪或者驅動浪總是與大一浪級同向運動，由五浪組成，並被標上數字1、2、3、4、5。
推動浪（IM）
任何一個推動浪都是五浪模式，標有1、2、3、4、5，與大一浪級同向運動。
請輸入圖片描述
推動浪
傾斜三角形：引導傾斜三角形（LD）和終結傾斜三角形（ED）
傾斜三角形浪是一種常見的五浪驅動模式，標有1、2、3、4、5，並與大一浪級同向運動。它運行在由浪1、浪3終點連線和浪2、浪4終點連線組成的收縮通道線內。
有兩種傾斜三角形：引導傾斜三角形（LD）和終結傾斜三角形（ED）。它們具有不同的內部結構，出現在大一浪級的不同位置。
終結傾斜三角形要比引導傾斜三角形常見得多。
請輸入圖片描述
終結傾斜三角形
調整浪－與大一浪級反向運動
鋸齒型（ZZ）:
鋸齒型是一個標有A、B、C的三浪結構，通常與較大趨勢逆向運動。它是最常見的一種艾略特調整模式。
請輸入圖片描述
鋸齒型
雙鋸齒和三鋸齒 (DZ and TZ):
雙鋸齒、三鋸齒和單鋸齒相似，典型地由兩個或三個單鋸齒通過稱為X浪的一個連接浪連在一起。它們自然是調整浪。三鋸齒很少見。
鋸齒、雙鋸齒和三鋸齒都是鋸齒型模式或稱為“急劇型”模式一族。
雙鋸齒標示為W-X-Y，而三鋸齒標示為W-X-Y-XX-Z。
雙鋸齒圖示如下：
請輸入圖片描述
雙鋸齒型
平臺型 (FL):
平臺型是三浪模式，標示為A-B-C，大體上都是平臺行進。平臺型是調整浪，與大一級趨勢反向，是一種非常常見的艾略特模式。
請輸入圖片描述
平臺型
雙平臺和三平臺型:
雙平臺和三平臺相似，典型地由兩個或三個單平臺通過稱為X浪的一個連接浪連在一起。它們自然是調整浪。三平臺很少見。
雙平臺標示為W-X-Y，而三平臺標示為W-X-Y-XX-Z。
雙平臺圖示如下：
請輸入圖片描述
雙平臺
三角形：
三角形浪是常見的五浪調整模式，標示為A-B-C-D-E，與大一級趨勢反向運動。三角形浪運行在由浪A、浪C終點連線和浪B、浪D終點連線組成的收縮通道線內。
三角形浪可以是收斂三角形（CT），也可以是擴散三角形（ET），它取決於兩條通道線是聚集的還是發散的。
擴散三角形很少見。
請輸入圖片描述
收斂三角形
浪級或時間構架:
一個艾略特模式可以有分鐘、日、年，甚至是世紀的時間跨度。為了指明艾略特模式的大致時間跨度，可用10個可能的浪級中的一個予以標示。
0) Submicro – 從分鐘到小時
1) Micro –從小時到日
2) 亞微浪（Subminuette） - 從日到周
3) 微浪（Minuette） - 從日到月
4) 細浪（Minute） - 從周到月
5) 小浪（Minor）- 從周到季度
6) 中浪（Intermediate） - 從月到季度
7) 大浪（Primary） - 從月到年
8) 循環浪（Cycle）- 從季度到年
9) 大循環浪（Supercycle） - 年
10) 超級循環浪（Grand Supercycle） – 十年以上
每一個艾略特波浪模式本身都是構造較大艾略特模式－我們所知的“大一級浪級”的磚石。
作為一個投資者，要做到讓波浪理論為你服務你應該要了解些什麼呢？羅伯特.普萊切特對這個問題的回答很簡單：
“波浪形態的關鍵是市場以三步前進兩步倒退的規律行進。如果你能做到不被這兩步倒退浪所嚇倒，並且在進入第三步前進浪後也不盲目樂觀地自信，那麼你已領先普通大眾數年。”
目前，所謂的“三步前進浪”可能正是下降的價格趨勢，因為普萊切特的評論已經解釋清楚了目前主趨勢的方向。因此，在一個熊市裡，兩步倒退浪是上升的，以便“調整”上一級趨勢。
的確，要做到普萊切特所說的“不被兩步倒退浪所嚇倒”是很困難的。然而，重要的是：這兩個倒退浪經常為入場交易提供了良機。
擴散型平臺是一種調整形態（屬於倒退浪），它以清晰的三浪形態強有力地打斷上一級趨勢。擴散型平臺一般在上一級趨勢強勁的時候出現，因此，在擴散型平臺的尾部進場可帶來豐厚的利潤。投資者們可以耐心等候，直到調整形態接近完成，然後進場去追逐價格的逆轉－接下來將是一個跳躍式的前進浪。以下是弗羅斯特和普萊切特在《艾略特波浪理論－市場行為的關鍵》對擴散型平臺的描述：
“平臺”這個詞是對所有按照3-3-5模式組浪的A-B-C調整浪的總稱。然而，最常見的便是擴散型平臺了。擴散型平臺浪的價格會超過上一驅動浪的極端，B浪的終結會超過A浪起始位置，同時，C浪的末端會更大幅度地超越A浪的末端價位（見下圖和下述案例）。
這個特殊的形態為我們短倉（KMB）提供了一次極好的機會，正如你將在下述案例中所要看到的。
(KMB) 5/21/2002 11:57:22 AM
正如你從上圖所看到的，KMB從2001年中期的底部價格53美金開始已經完成三浪上升。C浪的最後一個分浪已完全顯現，動量日益衰弱。
在2002年一季度，KMB的淨銷售增長了不到1％，更糟糕的是，證券交易所已經判定KMB以及它的首席財政官在財政報表上有數項違規－這給他們發佈的所有數據的真實性帶來了疑問。
與此同時，KMB被Darius公司指控為“用欺詐方式扣留了特許權使用費”。這些指控正被追加到先前1999年9月份的一樁官司裡面去。
在目前“弱美元”的環境下，基金經理們顯然比較偏愛KMB，因為KMB收入中的45％來自美國以外。
八個月以後
現在來看看KMB接下來的走勢吧：
現在止賺，補倉KMB 1/22/2003 11:41:47 AM
在5月21日我們建議在65.64的價位短倉KMB。當時，波浪形態、動量、成交量以及大眾情緒均暗示了一個頂部和和主要趨勢的逆轉。
正如上述最新圖表所示，頂部果然如我們建議那樣成立（見藍色(2)標識處）。從那時開始下降運動成為驅動浪。不過，從現在的波浪形態、動量、交易量以及大眾情緒看來，一個反彈即將到來，雖然之後KMB的價格仍然會繼續下滑。
現在補倉KMB。
KMB在45美金左右有較強的支持。目前動量正背離，成交量隨著價格的下跌正枯竭，同時，華爾街對KMB的評價已經從“牛性”轉為“中性”，評級為3買5持有，甚至還有一家評估為賣出。另外，21天的認沽證/認購證比例達到了最近幾年的第二高位。目前的波浪結構也顯示，在主趨勢行進之前，一個重要的調整就要出現。
現在補倉KMB，止賺價位62.26。
我們在擴散平臺調整浪的完結處進場短倉，8個月後完成離場，獲利29％。這是一個擴散平臺獲利的很好的例子。
案例－調整三角形
調整三角形形態是力量均衡的表現，使得價格產生盤局運動，並伴隨著交易量的逐漸減少和價格波動振幅的逐漸減弱。
“是什麼讓黃金與眾不同？”
很多投資者，尤其是那些起步於70年代的投資者，會立即找到答案。答案如此簡單，六個字便可解釋一切：“黃金是硬通貨。”
我們同意這個答案。普萊切特1978年在《艾略特波浪理論》這本書中說道，黃金是這樣一種商品，它無庸置疑地與大眾的情緒聯繫在一起，它就是經濟生活中的一支錨。
這就是黃金與眾不同的原因了。現在我們再來看一下黃金和其它廣泛交易的金融商品有什麼共同點：黃金的價格也同樣遵循艾略特波浪理論所決定的價格形態。
為什麼？因為大眾情緒是有形態的－從極度悲觀的底部到極度樂觀的頂部之間來回運動。
例如，當黃金在今年2月份觸及7年以來的最高點時，大多數分析家都確信黃金的牛市開始來臨了。對於普通觀察家們來說，這看上去是對的：經過一個劇烈的回撤，黃金價格在五月幾乎再創新高。一點也不令人驚訝，“金甲蟲們”發出前所未有的嗡嗡轟鳴聲。
我們也在嗡嗡轟鳴著，不過卻是因為另外的原因。當很多投資者只把眼光放在“上漲”上面的時候，我們關注的是價格形態。我們看到的，是一個收縮三角形（見圖一）：這是一個調整形態，在即將向更高目標完成“衝刺”之前還需要一個下跌浪。
在更深入探討之前，先來看一下這個價格形態的特點：
“調整三角形形態是力量均衡的表現，使得價格產生盤局運動，並伴隨著交易量的逐漸減少和價格波動振幅的逐漸減弱。三角形包括五個重疊的波浪，每個波浪又細分成三浪，即3－3－3－3－3結構，並被標記為a－b－c－d－e。一個三角形通過連接a與c浪終點以及b與d浪終點描繪而成。
2003年7月28日，我們建議賣出12月黃金期貨時它的圖表正顯示如下價格形態：
請輸入圖片描述
黃金的價格從二月份的高點開始目前正在形成一個收縮三角形。如上圖數浪所示，價格應該不可能突破五月份的高點377（12月黃金期貨價格），否則就得采用另外一種數浪方式。
“短倉12月黃金期貨，止損位378。”
如你所見，目前黃金價格正處於d浪的頂部。世上沒有任何一種方式能確保100％精確的結果－從來都沒有！但是，目前點位上的價格的確是符合波浪形態的，而且，另一個指南也得到了很好的滿足：三角形必須將前一浪至少回撤一部分。換句話說，就是e浪的終點應顯著低於三角形的起始處，完成前一浪（3）的回撤。
將止損位定在比五月份高點高出一個價位的價格上，這是對交易最好的保障，如果黃金價格突破此高點則表明原來的數浪有問題，我們可以在“其它形態”走得更遠前及時撤出交易。
不出所料，d浪正好止步於369.70這個高點，然後立即向下運行e浪。四天後，8月1日，我們發出買入黃金的建議：
請輸入圖片描述
“e浪即將到盡頭，現在買入12月黃金期貨，止損位342。”
事實再次證明，識別一個價格運動的盡頭往往就是對價格形態的一個正確與否的判斷。在本案例中，黃金的價格形態異常清晰，e浪在346這個價位處處轉而向上。
我們是怎麼獲知一個“更高的衝刺”正在醞釀中的呢？艾略特波浪理論解釋說三角形形態總是出現在最後一個上升浪（或下跌浪，根據趨勢而不同）之前，即三角形總是成為一個推動五浪中的浪（4）。現在，請注意圖表上的數字標識。前一運動是一個上升浪（3），而整個三角形構成了一個調整浪（4）。因此，如果我們的研判是正確的，下一個運動將是一個浪（5）行進。下述更新後的黃金價格圖表顯示了從e浪終端開始的第（5）浪走勢。
閱讀更多 黑馬價值 的文章
