艾略特波浪理論是股票技術分析的一種理論。這一理論認為市場走勢不斷重複一種模式，每一週期由5個上升浪和3個下跌浪組成。艾略特波浪理論將不同規模的趨勢分成九大類，最長的超大循環波是橫跨200年的超大型週期，而次微波則只覆蓋數小時之內的走勢。但無論趨勢的規模如何，每一週期均由8個波浪構成。
股市中的股價波動看似毫無規律可循，但是如同大海的潮汐一樣是有著其內在邏輯和規律的。股市中，在大的循環波動中會有無數小的漲跌起伏，而波浪理論將一個完整的波幅週期劃分為8個波浪。由5波段推動浪和三波段調整浪組成。在波浪理論中，股票價格從牛市的5個主升浪到熊市的三波調整浪分別用1-5和A、B、C進行標記。
5浪分別是由1、2、3、4、5五個浪所組成，下降三波分別是由A、B、C三波組成。
一浪
第一浪是整個循環的開始，由於週期剛剛開啟大多數市場參與者不能在第一時間意識到主升浪的到來。所以，在真實走勢中，一浪形成的時候，股價還處在築底階段。一浪一般產生於熊市末期，此時市場的空頭氣氛還相對較濃，多數投資者依然採用熊市中的操作手法。因此，因此一浪上升後形成二浪調整浪的下跌幅度一般也較大。
二浪
二浪為一浪的調整浪，在二浪調整中，由於一浪仍然處於熊市當中，所以投資者會慣性的認為下跌是熊市的延續所以會紛紛選擇拋出手中的股票，在二浪階段成交量往往會萎縮，波動幅度繼續降低，同時下跌幅度較前期開始放緩。在二浪階段經常出現反轉形態。
三浪
三浪是主升浪中漲幅較大的一浪，通常在三浪會出現較一浪更大的漲幅，形態上一般會突破一浪形成的高點。由於在三浪中上升形態已經逐步確立，所以參與的投資者也會比一浪時有明顯的增加。三浪的最主要特點是運行時間相對較長，通常會是整個循環週期中最長的一浪。在三浪中的漲幅通常也是最大的。在三浪中，股價有可能出現連續多天甚至更久的上漲。從成交的量能方面來看，成交量會較前期出現明顯的放大。在圖形上有可能會出現跳空缺口，以跳空的形式向上突破在此階段股價向上突破的信號十分強烈。
四浪
剛剛經過三浪的大幅上漲，第四浪通常是進行微幅的調整。從形態上看，可能形成三角形或楔形形態。第四浪的調整幅度和時間一般不會太長，並且第四浪的底部依然是向上抬高的，從整體形態上來看處於上漲過程中的小幅調整。
五浪
第五浪是主升浪中的最後一浪，但其漲幅以及延續的時間通常會小於第三浪。在第五浪市場人氣達到高點,投資者對後續的走勢非常樂觀。在形態上可能創出5浪以來的階段性高點。
A浪
在五浪的主升浪完成以後緊隨而來的就是A浪的調整。此時投資者大多意識不到走勢已經逆轉，對後市仍然看好，只是把A浪作為短暫的調整。A浪的調整可能形成下跌的三角形。
B浪
B浪的上升往往是因為市場的多頭情緒任然存在，人們仍然處在牛市的樂觀情緒當中，但是在成交的量能方面已經出現了較大幅度的萎縮，在此階段可能出現量價背離的現象。
C浪
C浪會緊隨B浪而來，當C浪展開式已有部分投資者意識到牛市的結束，市場成交量能會驟然下降。市場上拋盤明顯增多，形成單邊下跌態勢。
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