01徐翔案落幕
1月23日，震驚金融市場的“徐翔案”正式落下帷幕，徐翔被判處有期徒刑5年6個月，全案判處罰金合計300億元。
徐翔和他的澤熙投資曾經是私募基金圈的“明星”。徐翔的“傳說”起於寧波解放南路漲停板敢死隊，擅長“抄底”、投資風格“快準狠”；2009年徐翔轉型成立私募公司澤熙投資，旗下多隻產品收益率很高，在2015年股市強烈波動時淨值還逆勢上漲；2015年11月1日，徐翔被司法部門帶走。2016年11月，青島市人民檢察院對徐翔、王巍、竺勇操縱證券市場案提起公訴。
2017年6月，中基協的紀律處分決定書透露了“徐翔案”的細節：徐翔實際控制139個賬戶，與13家上市公司董事長或實控人合謀操縱股價，徐翔等人實際非法獲利93.38億元。
“徐翔案”的審判和對徐翔等人的處罰，是中國證券市場法制化的重要一筆。2017年3月12日，在全國兩會期間，“徐翔案”被最高法及最高檢在工作報告中同時提及。3月20日，基金業協會宣佈，已註銷徐翔的澤熙投資等私募基金管理人資格。
02富達、瑞銀等外資私募獲批，首隻基金誕生
中國證券投資基金業協會表示，富達利泰已經於今年1月3日完成登記並通過審核，成為首家外商獨資私募證券投資基金管理人。此後，瑞銀、英仕曼、富敦、惠理、景順、路博邁和安本標準等多家外資私募基金管理機構接連落戶中國。
接下來，外資私募陸續推出了自己的私募產品。5月5日，富達旗下的WFOE富達利泰推出“富達中國債券1號私募基金”，成為國內首例債券型外資私募基金；11月20日，瑞銀資管旗下的“瑞銀中國股票精選私募基金一號”產品面世，我國境內第一隻外資股票型私募基金正式誕生；12月11日，英仕曼發行的第一隻私募證券投資基金則是運用量化模型交易中國大宗商品期貨市場，成為第一隻外商獨資量化私募。
03“私轉公”獲批陳繼武、莫泰山等重返公募
繼 2016 年鵬揚基金 " 私轉公 " 之後，凱石、博道兩家大型私募 " 私轉公 " 也在今年獲證監會批覆。2017 年 3 月 3 日，凱石基金拿到批文，成為第二家 " 私募系 " 公募基金，同時也是第一家全部由自然人持股的公募基金。凱石基金董事長陳繼武在公募工作 10 年後，於 2009 年 " 奔私 " 成立上海凱石資產公司。2015 年 9 月，凱石申請成立公募基金，18 個月後陳繼武攜凱石基金迴歸公募。
重回公募行業的還有博道 " 掌門人 " 莫泰山。2016 年 5 月，博道投資遞交材料申請設立公募基金，其後證監會調整了基金公司設立審批程序。2017 年 6 月 2 日，博道基金獲證監會批覆，博道基金也是新審批程序下獲批設立的首家公募基金管理公司。
證監會官網顯示，今年共有 6 家公募基金獲得證監會批覆，百億私募朱雀投資、" 公奔私 " 王國衛發起的富匯基金等在排隊申請設立公募。
04私募股權爆發，管理規模逼近11萬億
私募經過十年來的發展，最大的變化無疑體管理規模的壯大。根據中國基金業協會公佈的數據，私募基金實繳規模於八月底首次突破了十萬億。截至11月底，私募管理總規模高達10.9萬億元，單月上漲1300億元，今年以來增加3.01萬億，漲幅38%。
值得注意的是，其中股權創投私募規模6.93萬億元，今年增長48%左右，證券私募則是縮水近18%，規模為2.28萬億元。
05三隻松鼠IPO臨停
三隻松鼠成立於2012年，經歷的4輪融資一共吸引了近4.7億元投資。2015年三隻松鼠開始宣佈盈利，2016年三隻松鼠對外公佈營收達到44.23億元，淨利潤達到了2.37億元，比2015年的淨利潤漲了2535%。
2017年4月22日，“三隻松鼠”正式提交上市招股書，擬登陸創業板。三隻松鼠招股書顯示，公司在引進IDG和今日資本的投資時，存在隨售權、回購權、連帶併購權、優先清算權、反稀釋權、重大事項一票否決權等投資人特殊權利安排。
截止到12月10日，新一屆發審委已審核73家企業（包括二次上會企業）的首發申請，其中，44家獲得通過，24家被否，5家暫緩表決，通過率為60.27%。而今年前10個月IPO審核的通過率為80%，11月29日甚至還創下了IPO歷史上第一次零過審的紀錄。
06私募新規接連落地，行業格局生變
3月31日，中國基金業協會發布的《私募基金登記備案相關問題解答（十三）》明確指出，同一私募基金管理人不可兼營多種類型私募基金管理業務 。
5月27日，證監會發布《上市公司股東、董監高減持股份的若干規定》，同時上交所、深交所發佈配套的《實施細則》，新版減持新規，對交易所加強減持監管提出了明確要求：適用範圍擴大至包括參與定增的股東、並對其信息披露和減持節奏等都做了嚴格的限制。
7月1日起，《證券期貨投資者適當性管理辦法》以及《基金募集機構投資者適當性管理實施指引（試行）》正式實施，按照規定，投資者需要區分為“普通投資者”與“專業投資者”，普通投資者需要完成投資者風險承受能力問卷。私募基金募集機構要嚴格履行投資者信息核查、產品風險等級劃分、風險測評問卷和基金合同重設等義務。
11月3日，中國證券投資基金業協會發布的《私募基金登記備案相關問題解答(十四)》提出三大監管要求。
11月17日晚，央行會同銀監會、證監會、保監會、外匯局等部門聯合發佈了《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見(徵求意見稿)》。這個首次橫跨各類機構的綱領性文件，涵蓋了大資管業務的方方面面，私募將走向更加規範化、合法化。
12月22日，中國證券投資者基金業協會發布了《私募基金管理人登記須知》，明確重點事項規範性標準，明確了首隻產品不能是顧問產品、高管不得隨意兼職、完成首隻產品備案前不得變更實控人等，並要求私募在完成登記後10個工作日內和當地證監局取得聯繫。
07
新三板掛牌私募整改，中科招商等5家被摘牌從炙手可熱到黯然離場，新三板掛牌私募整改歷時一年多，終於有了結果。截至 12 月 16 日，10 家公司安全過關，中科招商、達仁資管等 5 傢俬募年底終止掛牌。經過整改，掛牌私募將回歸資管本質。
2014 年、2015 年期間，一批私募機構掛牌新三板，部分公司展開資本運作，大額融資引發質疑，2015 年 12 月，證監會暫停 PE 管理機構在新三板掛牌及融資。2016 年 5 月 27 日，股轉公司發佈《關於金融類企業掛牌融資有關事項的通知》，對私募機構增加了 8 個掛牌條件，包括 " 管理費收入與業績報酬之和須佔收入來源的 80% 以上 "、" 募集資金不存在投資滬深交易所二級市場上市公司股票及相關私募證券類基金的情形 " 等。隨後，新三板掛牌私募進入了長達一年的整改期。期間，債券私募巨頭合晟資產主動宣佈退出新三板。
2017 年 10 月 27 日，股轉公司發佈《關於掛牌私募機構自查整改相關問題的通知》，要求參與整改的私募在 11 月 10 日前提交自查報告。12 月中旬，股轉公司公佈核查結果，富海銀濤、擁灣資產、銀紀資產、達仁資管、中科招商等 5 家公司不符合整改要求，將在 12 月底終止掛牌。同創偉業、浙商創投、菁英時代等 10 家掛牌私募機構過關，其餘仍在核查中。
08前海旗隆跑路逾300傢俬募入失聯名單
11 月 29 日，上市公司國民技術 ( 11.350, -0.12, -1.05% ) 公告稱，公司累計投入 5 億元的產業基金合夥人北京旗隆及母公司前海旗隆相關人員 " 失聯 "，公司已向公安機關報案，公司股票於 11 月 29 日起停牌。
據瞭解，前海旗隆董事長兼投資決策委員會主席代雪峰有 20 多年的投資經歷。2006 年在深圳成立私募，2014 年備案深圳前海旗隆基金管理有限公司。國民技術的公告引起極大關注，實際上前海旗隆基金深圳和北京的辦公室在今年 10 月底已經人去樓空，代雪峰的電話也無法接通。
據統計，即使國民技術剔除已收回分紅 5000 萬元，仍有 4.5 億元投資下落不明，而國民技術十年來的淨利潤僅為 4.39 億元。受此影響，國民技術於 12 月 20 日復牌後的 3 天累計下跌 27%。
截至 11 月底，基金業協會已將 303 傢俬募列入失聯名單，其中 92 家機構被註銷登記，9 家機構自行申請註銷登記。
09市場二八分化私募，"馬太效應"凸顯
在今年A股市場的分化行情下，私募行業又進行了一輪洗牌。從基金業協會備案數據可以看到，截至2017年12月4日，11月份私募機構共備案新產品1528只，創出了今年以來的新高，環比上月增加了52.95%。在發行熱情高漲的情況下，行業內“強者恆強”的分化現象依舊非常明顯，規模越大、成立越久的私募機構今年以來平均新發證券類私募產品也越多。
10百億私募數量再創新，證券私募巨頭格局生變
中國基金業協會數據顯示，到11月底，管理規模在100億及以上的私募有185家，比去年底增加了52家，創歷史新高。
據統計，截至三季度末，證券類百億私募共有27家，其中淡水泉投資、星石投資等老牌私募仍然堅守在列，大巖資本、泓信投資等無奈退出，源樂晟資產、凱豐資產、高毅資產等三家則是新晉百億私募之位。
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