你適合以股票為生嗎？
股票投資和說相聲一樣，表面的門檻很低，但看不見的實際的門檻卻非常高。相聲有嘴就能說，但全國這麼多聰明人，也只有郭德綱等少數人玩得很瀟灑。股票有身份證就能開戶，但真正賺了大錢的，不到1%。虧損的，應該超過70%。因此職業股票投資人，不是說幹就能幹的。要具備以下一些條件：
1、有比較多的資金。股票投資不需要原材料、廠房、商業機密、技術、專利、商標、土地，但需要資金。股票投資需要安全邊際，當職業投資人，資金也需要安全邊際。比如投資收益20%，資金50萬，消費年支出5萬，算是財務自由。但這個20%的收益率是在牛市中取得的嗎？那麼如果熊市持續10年怎麼辦？不要以為這是不可能的。美國1960年代道瓊斯指數首次過1000點後，大概17年之後，才再次達到1000點。另外通貨膨脹會增加消費支出。所以這個安全邊際一定要考慮。
2、具備股票投資的基本素質。
（1）瞭解股市的基本常識。關於股市的基本常識，其實可能只有不到1000字，但如果不能深刻地理解，在具體的投資行為中，很容易就違背了一些投資常識。這裡隨便寫點：深刻理解市盈率等估值指標；熟悉部分技術分析指標（不懂技術分析的人基本上不適合做股票，遑論職業股票投資人）；知道股市和經濟的正確關係；中外股市的基本歷史；判斷股市頂部和底部的具體指標；瞭解各類投資品種（不知道可轉債和分級基金的人水平恐怕也不夠格）；瞭解利率等貨幣政策工具對股市的影響；瞭解各類產業政策對產業的影響……
還有一個判斷自己是否具備了股市的基本常識的標誌，就是看99%的股評文章或是分析報告，都能發現毛病、問題或是錯誤。
（2）有一定的投資經驗。股票投資一般是沒有經過任何培訓的。沒有經驗做股票，恐怕再多的錢，也不夠虧的。
（3）科學的投資理念。瞭解股市的人，就不會把年收益率100%當作投資目標。關於理念，還有一個判斷的參考標準，就是是否喜歡給別人推薦股票？我一年前還喜歡給別人推薦股票，給同事說民生銀行早晚漲三倍。雖然事實證明民生恰恰是銀行股中漲得比較好的，但這同樣是不成熟的標誌。我現在就不給別人推薦股票了。為什麼把這個作為參考標準？這裡不解釋。明白人自然明白。
（4）本科以上學歷。其實看看巴菲特、林奇、索羅斯，都是碩士以上學歷。
（5）是否喜歡看財經類訪談節目，股票投資需要的素質是知識豐富，有獨立判斷，有自信心。
（6）是否掌握一些投資工具。是否曾通過上交所或是深交所的網站查過上市公司的公告？是否熟練地用券商的行情軟件進行量化選股？
（7）是否看過股票投資類書籍1？當然部分書要讀10次以上。
（8）能否做到長期投資。要想賺大錢，必須長期投資。如果在自己的投資經歷中，基本上沒有持股1年以上的經歷，那基本上可以認為不能做到長期投資。
（9）有較為崇高的目的的人，容易成為成功的職業股票投資人。一旦一個人有了信仰，有了崇高的目標，自己多掙點錢，少掙點錢，一頓飯是否吃飯，都是屁大的事，不值一提。投資賺錢的無非是鼠標點點，買進賣出，但中間可能會經歷長期的煎熬。以銀行股來說，中國的投資者煎熬了三年。明明有非常明顯的投資價值，但市盈率卻從20倍降到6倍左右。沒有堅定的信心，未必受得了。再看去世時身價約100億美元的鄧普頓，他的投資秘訣之一就是祈禱。
（10）愛學習。部分人做職業股票投資人，只不過是逃避社會的選擇。這是不可取的。股票做得好的人，往往在其他領域做得也不錯。相反，其他領域做得好的人，也許虧損的錢是小散戶的100倍。中國人有個不好的陋習，一畢業就不學習了。股市中不斷有新的法規出臺，不斷有新的品種面世，跟不上形勢容易吃大虧。
（11）掌握一定的財務知識。這裡門道很多。各類會計操作方法不一樣，財報上顯示的淨利潤就不一樣。而淨利潤的數據導致的股價的變化，就容易發現投資機會。
（12）瞭解股市投資的基本秘訣。比如李劍，就把自己的方法總結為“好股好價，適當分散，長期持有”。如果連市場恐懼時貪婪，市場貪婪時恐懼的基本方法都不知道，恐怕不適合在股市中生存，更不用說發展了。
（13）有倉位控制的意識。熊市初期大幅降低倉位的效果好於10種投資大師的方法。明明是火坑，就要回避。
3、有投資致勝的辦法。
據說在國外股市，不管是50年前的股市，還是最近的股市，一個完整的牛熊輪迴，只有10%的盈利，20%持平，七成虧損。而中國股市就更糟糕了，沒有賺錢的辦法還想成為職業投資人，那真是天大的笑話了。
有些人，雖然在最近三年的熊市中，實現了100%甚至更高的收益，但如果並不是靠能清楚地表述的投資方法，就不能輕易成為職業股票投資人。舉例說，最近三年醫藥股大漲特漲，這是一種必然，還是市場的一種偶然？每一個季度，市場都會有一些熱點板塊漲得不錯，如果不是靠特別的方法持續地從中賺錢，而是靠運氣賺了錢，就不能說有方法。醫藥股能在未來三年內延續過去三年的累計漲幅？中國未來老齡化，是否一定是醫藥股的牛市？日本早就老齡化了，日本股市出了幾隻醫藥牛股？歐洲也是這樣。
有效的投資方法，是勝率在60%以上的方法，或雖然勝率在50%甚至於下，但通過倉位控制，止盈止損的嚴格執行，能確保牛市中抓住機會，熊市中基本回避風險，100次交易最終能實現年化10%以上收益的辦法。
（2）投資方法是否可靠。能從投資過程中，總結出一定的方法，也要看這些方法是否可靠。這需要驗證。有些方法不能通過歷史數據的測試來驗證，只能通過實際的交易來驗證，有些方法卻可以通過歷史數據來測試。比如以20日均線向上（下）穿過60日均線作為買入（賣出）信號，就可以通過無數股票無數個階段的行情作測試。股市多變，有些方法，在一定的階段是有效的，在熊市卻是虧損指南。比如底部放量突破前期高點，在牛市中可能能快速賺錢，在熊市中卻可能屢屢被套。所以投資方法最好在原理上能講得通。在各個領域，有效的方法往往是非常簡單的。
（3）投資收益是分散獲得，還是集中獲得。如果以往的投資收益非常好，比如最近三年實現了年化20%的穩定收益，但只是通過少數幾隻股票的集中投資獲得，就不太可靠。如果是通過50只以上的股票的投資，獲利概率高達70%以上，虧損股票的最終虧損都不超過10%，那就是比較可靠的投資方法。
做專職股票投資人，家人的理解也非常重要，但是擁有一個導師，跟他交流學習，掌握精髓秘笈也是非常重要的事情！
抱緊國家隊大腿
中國股市的歷史很短，1990年上海和深圳交易所才先後成立，目前也只有27年的歷史。中國股市有很多自己的發明，說說中國股市獨有的發明之一。
國家隊是什麼
國家隊，是指救市的主力，為了防範系統性金融風險，而組織的救市策略。
在中國股市中，有兩支國家隊，一支是匯金公司，另外一支是社保基金，他們的一舉一動都將對股市產生巨大影響。
市場救世主：中央匯金
匯金公司到底是何方神聖？為何減持銀行股會引起這樣大的市場波動呢？
資料顯示，中央匯金投資有限責任公司是由國家出資成立的國有獨資公司。它代表國家依法行使對國有商業銀行等重點金融企業出資人的權利和義務，直接控股參股金融機構包括6家商業銀行、4家證券公司、2家保險公司和4家其他機構。
在投資圈大多數人士看來，匯金的具體操作代表的就是管理層的聲音，也是向市場釋放的信號。
社保基金：牛市精準抄底
社保基金一向被老百姓稱為“養命錢”，在投資市場上又有“國家隊”的美譽。在股市處於熊市的時候，社保基金往往都能大賺。社保基金因為選股穩健，常被當做“市場風向標”，其操作取向也始終備受關注。一些基金也都跟著社保基金選股。
過去這些年，社保基金作為股市中的“國家隊”，往往都有著超敏銳的嗅覺，經常能超前一步成功逃頂抄底，以至於社保基金的動向成為不少散戶乃至其他機構投資者重要的投資風向標。
跟著“國家隊”炒股的正確方法
跟著“國家隊”炒股，早已成為不少投資者的投資選擇。筆者認為，在目前階段跟著“國家隊”的投資方向走，如果跟得好，或許勝算更大一些。但值得注意的是，跟著“國家隊”走切莫盲目跟，同樣應該動腦筋做分析。許多投資者只要看到上市公司公佈的季報、中報和年報中一出現“國家隊”的影子就馬上跟買，我覺得這很容易出偏差。原因很簡單，這些定期報告公佈往往是1、2個月以後的事後報告，而這期間還會有很大變化。
那麼該怎麼跟國家隊炒股？
不和國家隊對著幹
對賭”一詞應該是對中國股市最精確的描述，在這個賭場裡國家隊是莊家，也是各種遊戲規則的制定者，散戶是很難贏國家隊的。再牛的散戶贏錢也只是暫時的，只要賺錢後不離開這個賭場，其結果必定是虧錢，因為總有一個坑是為超級瑪麗準備的。中國的散戶要想在股市裡賺錢，就不能跟國家隊對著幹，只能和國家隊一起屠殺其他散戶，這才是A股最原始的森林法則。
散戶要跟隨國家隊的腳步，在技術上要“做長避短”，多做長線，避免短線。這一點在A股裡待得時間長的“老韭菜”應該深有體會，往往是好幾單賺的錢，還不如一單虧得多，並且虧的單子套的時間相當長，很多人要麼閉戶“裝死”不管不問，要麼最後實在是等不下去了割肉平倉。
一隻股票的行情爆發，沒有人能夠準確的判斷出具體點數和時間點，只要基本面判斷向好就可以繼續持有，多拿一段時間也許最終獲利遠遠超過那些漲停板的股票，反之要果斷割肉出清避免更大的損失。
在基本面上，國家隊的佈局往往是和中央的政策相通，而決定中央的政策最核心的是國內外兩個方面，國內是維持財政收支平衡和穩增長，國外當前是如何履行對美國擴大進口的承諾。
抓住國家隊操作的思路
再是，我覺得最重要的是抓住“國家隊”操作的思路，從思路上跟。從過往經驗看，“國家隊”選股其實無所謂大盤藍籌還是中小創板，關鍵還是看其價值和回報，特別是動態的估值。創業板股票跌得多了，市盈率降下來了，企業產品本身有非常好的潛力，同樣會進入“國家隊”的法眼。
判斷國家隊是否第一次進入
跟“國家隊”買股前，不妨先看看“國家隊”是否第一次進入，或者是否在原來持股的基礎上增持。作為“國家隊”，一般是不會做短線的，如果是第一次買入或是連續增持，相信是會在相當長時間看好並持有的。反之，如果持有相當長時間了，而且股價已經漲了很多，那麼“國家隊”也會拋售或者做高拋低吸。
當然除了跟準國家隊，投資者一定要掌握一定的技能，否則吃香的不一定是你！怎麼說，請看下文！
投資離不開看盤細節
有很多投資者會認為過於著重於盤面交易狀態的變化，是一種短線投機行為，其實這種觀點大錯特錯。分析盤面細節的主要用意在於觀察和判斷市場的交易狀態，更主要的是跟蹤主力的動向，這對於中線甚至長線投資仍然是十分重要的。也許對於基金等一些大資金來說由於種種原因不一定會做這些工作，但作為廣大的普通投資朋友來說，既沒有雄厚的研發力量，也沒有取之不盡的資金，要想在市場上成為少數優勝者，必然會想到要了解盤中主力的情況。而通過看盤細節可以敏銳地發現主力的每一次異動，從而為自己的投資決策指明方向。下面就詳細瞭解盤口語言。
19張圖看全基本的盤口語言
開盤必須懂得“集合競價”
開盤前，早盤集合競價究竟有什麼用?
相信有很多人不知道集合競價有什麼用？那我就給大家說說早盤集合競價的用處，早上9點15分開始集合競價，9點15至20分的時候掛單和撤單都是可以的，這也就是為什麼有很多隻個股在9點十幾分的時候在漲幅榜的前列，到9點20的時候就突然的沒有了，因為在A股中9：20以後掛單是隻能掛單不能撤單的，所以在9點20分以後看見的漲跌幅都還算是比較真實的。
股票集合競價是將數筆委託報價或一時段內的全部委託報價集中在一起，根據不高於申買價和不低於申賣價的原則產生一個成交價格，且在這個價格下成交的股票數量最大，並將這個價格作為全部成交委託的交易價格。
股票集合競價就是在當天還沒有成交價的時候，你可根據前一天的收盤價和對當日股市的預測來輸入股票價格，而在這段時 間裡輸入計算機主機的所有價格都是平等的，不需要按照時間優先和價格優先的原則交易，而是按最大成交量的原則來定 出股票的價位，這個價位就被 稱為集合競價的價位，而這個過程被稱為集合競價。直到9:25分以後，你就可以看到證券公司的大盤上各種股票集合競價的成交價格和數量。 有時某種股票因買入人給出的價格低於賣出人給出的價格而不能成交，那麼，9:25分後大盤上該股票的成交價一欄就是空的。
集合競價技術圖解
成交量抓莊家蛛絲馬跡
成交量是多空戰鬥力的對比，看盤先看成交量，臨盤要關注大單成交情況，它反映主力資金的價格意志。當大單低掛時，它往往會打壓股價使其節節走低; 當大單高掛時，它往往會提升股票價格，使其節節走高，隨波上攻時大單的成交量為主力資金的價格意向，一定程度上決定著股票價格的升幅。關注上攻時的成交量的變化，順其動意及時操作，可提高捕捉漲停的概率。
1.尋找黑馬的奧秘在於量能，簡而言之就是量價配合是否理想。主力建倉階段成交量變化的規律是:漲時大幅放量、跌時急劇縮量。這說明主力吸籌較為堅決，明顯控盤。當然主力吸籌的動作會比較隱蔽，成交量變化的規律性並不明顯，但也不是無蹤可覓，可從以下兩方面捕捉到不少細節信息。
（1）觀察成交量均線。如果成交量在均線附近頻繁震動，股價上漲時成交量超出均線較多，而股價下跌時成交量低於均線較多，則該股就應成為密切關注的對象。因為，這表明籌碼正在連續不斷地集中到主力手中。
（2）觀察成交量堆積。它對於判斷主力的建倉成本有著重要作用。除了剛上市的新股外，大部分股票都有一個密集成交區域，股價要突破該區域需要消耗大量的能量，而它也就成為主力重要的建倉區域，往往可以在此處以相對較低的成本收集到大量籌碼。綜上所述可以發現，值得關注的個股為那些剛剛突破歷史上重要套牢區，並且在以下區域內累積成交量創出歷史新高的。因為它表明新介入主力的實力遠勝於以往，其建倉成本亦較高，如果後市沒有較大空間的話，大資金是不會輕易為場內資金解套的（圖5-5）。
圖5-5 成交量堆積
2.絕大多數漲停股在底部橫盤時期的成交量都會大幅萎縮，在成交量指標上會形成均量線長期拉平的情形。成交量萎縮反映很多問題，其中最關鍵的內容是說明籌碼的安定性好，換言之就是這隻股票無人拋出，同時股價不下跌，這更說明了市場拋壓已經窮盡，只有在這樣的基礎上，才能發展成漲停股。
一般來說，價升量增、價跌量縮是大盤或個股運行的正常形態。指數或價格處於上升階段時成交量往往很大; 股指見頂時成交量便極度萎縮。而黑馬的出現往往反其道而行之，它會在低位時大幅放量，甚至超過前期築頭時的成交量，這種情況被稱為“巨量過頂”，表明該股後市看好。這種形態的特徵如下。
（1）前期築頭（一年起以內的頂部）時帶著較大的成交量。
（2）前期一直處於下降通道中，目前有止跌回穩態勢，並且在近日某相對低位放出巨量，單日成交量超過築頂時的成交量，一般換手率超過10%。此時可將底部放大量作為主力大舉進場的一個標誌，同時可觀察到底部的量超過頭部的量，這也極有利於化解頭部的阻力。
（3）放出巨量後股價繼續保持企穩狀態，並能很快展開升勢。這通常表明股價的根基紮實，後市還有較大的空間，此時可以及時跟進。
3.關注底部放量，通常這個時候一般都是主力出貨的階段，但其中也隱藏著不少黑馬。通過底部放量選潛在漲停股，關鍵在於尋找適度放量的個股，也就需要關注成交量，此時可知成交量不放大或過度放大都不利於該股未來的發展。因為過大的成交量會使短期內沒有後續資金接力，導致個股缺乏上漲的動力。
在個股放量且有一定升幅後，一般情況下主力都會清洗短線浮籌和獲利盤，吸引投資者進入，這樣就能墊高市場的平均持股成本，減少了再次上漲時的阻力。但實際情況是由於主力看好後市，並且有計劃地回落整理，從而導致下跌時成交量無法連續放大。此時也可發現股價已具備了在重要的支撐點位會縮量盤穩，盤面浮籌越來越少，表明籌碼大部分已經鎖定再次拉昇的條件。此時最佳的介入時機在於再次出現成交量放大，股價上漲。
4.在量價關係中，成交量是起主導作用的，而價格只是某個成交量區域的表現。股票的漲跌，成交量的變化，週而復始地按其自身的規律運行。通常我們將成交量劃分為以下四個區域。
（1）安全成交量區域。當日價從高位回調，經過長期的下跌走勢，進入底部運行，成交量每日變化不大，股價上下浮動不大，日成交量一般在幾十萬股（相對於小盤股票，每日成交量只有幾萬股）。
（2）進貨成交量區域。當安全成交量接近尾聲，成交量無法再萎縮。成交量開始放大，但股價上升幅度不大，此區域的成交均量應大於安全成交量區域均量的25 倍以上。
（3）危險成交量區域。成交量開始逐步放大，股價隨之大幅上升。末期成交量萎縮，股價亦創新高。
（4）出貸成交量區域。經過安全區、進貨區、危險區成交量三個階段後，股價亦連續創新高。為達到出貨目的，主力會在高位頻繁交易，繼續吸引散戶追漲，而此時的成交量會再度放大，但小於危險成交量區域。預示股價近期內就要回調。
如何尋找當日漲停小黑馬?
（1）開盤便漲5%以上，交易半小時，外盤比內盤大4 倍以上。委託比絕大多數時間為正數，股價線在大多數時間內走在股價平均線之上，成交量很大。該類個股不僅當天易漲停，次日也極有可能再漲停。
（2）開盤便漲3%以上，交易半小時，外盤比內盤大2 倍以上，委託比絕大多數時間為正數，股價線在大多數時間內走在股價平均線之上，成交量很大，此種個股當天易漲停。
（3）開盤便漲1%以上，上午收盤時，已漲了5%左右，外盤比內盤大2倍以上。委託比絕大多數時間為正數，股價線在大多數時間內走在股價平均線之上，成交量很大，此種個股當天易漲停。
（4）開盤便漲1%以上，直到下午2點半，股價幾乎都在漲幅1%～3%之間波動，股價線與股價平均線纏在一起或平行，成交量較大。此時需注意最為重要的在於外盤遠大於內盤的情況下，大的越多，則此種個股尾盤易漲停。
（5）從下午2點開始，股價線便開始以大約45度角往上走，成交量開始逐漸放大，外盤比內盤大且懸殊，此種個股尾市易漲停。
長短線系統知買賣
5日均線我們稱之為攻擊線。攻擊線作用有三個，攻擊線拐頭向上表示其有助漲作用，攻擊線走平意味著股票正在做平臺整理。拐頭向下代表其有助跌作用，需要注意的是，在大盤系統較穩定的情況下自己要選擇攻擊線陡峭向上的個股，斜率大上漲速度快，賺錢速度快。
操盤線即我們常用的10日均線。操盤線是波段行情的重要指標，個股的的操盤線一旦變得陡峭有力，臨盤決策時應該果斷跟進，下跌途中如果操盤線角度太大一定要所畏懼，及時規避風險。
決策線即我們通常所說的60日均線，和生命線有所不同，生命線是股價波段強弱狀態的依據，而決策線意味股價的趨勢走勢的強弱，這一點和趨勢線有異曲同工之妙，但反應比趨勢線更靈敏。
市場意義：
(1)5日、10日均線顯示股價短期趨勢。隨著股價小幅度波動，5日、10日均線會不斷地產生黃金交叉或死亡交叉。其中有個別黃金交叉具有底部意義，個別死亡交叉具有頂部意義。而大量的交叉只能是股價變化的中途狀態。為了找出其中有底部意義的那個黃金交叉或者有頂部意義的那個死亡交叉，需要引進代表中、長期趨勢的60日均線。
(2)代表中、長期趨勢的60日均線變化緩慢，單獨使用時很難敏感地捕捉股價的底部和頭部。
(3)當5日、10日均線黃金交叉向上時，代表10日內平均買入的人已有盈利，這樣可以吸引短線客入市。如果此時60日平均線在該黃金交叉之下，代表此時60日平均買入的人各有盈利，此時可吸引中、長線客入市，這樣對股價有助漲作用，反之有助跌作用。
操作方法：
(1)5日價格平均線為一週價格平均線，能靈敏地反應股價短線波動趨勢，適合短線操作。
(2)10日價格平均線為兩週價格平均線，能較靈敏地反應中短線股價波動趨勢，適合中短線操作。
(3)60日價格平均線為一季價格平均線，能穩定地反應股價長線波動趨勢，適合長線操作。
(4)為了兼顧5日、10日短期價格均線的敏感性和60日長期價格均線的穩定性，將它們結合成短、長結合的均線系統。
(5)5日、10日均線的方向金叉向上，此時如果60日均線也能方向向上，則助漲。
(6)5日、10日均線的方向死叉向下，此時如果60日均線也能方向向下，則助跌
關於60線上5日、10日均線金叉還有這樣一個講究，那就是要求每一個金叉都能比前面一個金叉的位置高，只有這樣的金叉才能讓股價保持一個整體上漲的角度、速度不變，而一旦上漲速度變慢甚至不創新高創新低的話，那麼就要考慮這輛車是不是到站了？是否需要找機會下車了？
綜合指標的買賣戰法--60分分時突破時買進形態
第一. 盤面當時漲幅在5%以上，換手率在5%以上；
第二. 60 分鐘圖上顯示30分時均線和45分時均線上穿60分時均線，同時各均線系統呈多頭排列；
第三. KDJ 等各指標系統全部金叉向上，均量 5 線上穿均量60 線，柱狀成交量為最近30小時內最大量；
第四. 60分鐘K線明顯帶巨量上漲並突破重要技術位，突破型K線換手率達 3%以上，換手率越大越好；
第五. 在突破重要技術位時，最好曾於前五個K 線組合中放量蓄勢為最佳；
第六. 買進策略：盤中在第一個 60分鐘即將成型時迅速下單，即 45分到50分之間買進，此時股價攻擊趨勢已經基本定型，如果股價漲停，則在漲停價買進。
回檔時買進形態：
第一. 60 分鐘圖顯示股價已經完成一輪放量性上漲，而30分時均線，45分時均線以及60分時均線呈多頭排列，而60分時圖上的k線呈現橫盤或略微向下調，K線系統滯漲；
第二. KDJ 死叉向下，其中K 值進入10 以下，而J值進入0 或負值，出現跌勢乏力的狀態；
第三. 量能呈現規則性萎縮，均量 5 線拐頭向下，並在均量60 線上獲得支撐（前期換手率大於50%的品種可放寬到均量 5 線擊穿均量 60線的技術要求） ；
第四. 當60分鐘K 線系統縮量第一次回調到30分時均線受到支撐時，盤中即進入回檔性買進價值區域，可以即時買進；
第五. 當K 線系統縮量第二次回調到45分時均線受到支撐時，盤中即進入回檔性買進價值區域，可以即時買進；
第六. 當 K 線系統縮量第三次回調到60分時均線受到支撐，盤中即進入回檔性買進價值區域，可以即時買進。
成功的交易習慣是反人性的
在這到底用“交易習慣”還是“交易行為”，我想了許久，最後我決定用了“交易習慣”，因為“習慣”兩個字在這裡比較貼切，因為“行為”是一種短期的描述，而“習慣”則是一種長期的描述，如果想在交易事業上取得成功，必然是個長期的過程。
這裡說的“長期”和“短期”不是用來描述持倉週期的，而是指從事交易行業的年限。從投資績效的方面來看，要以年為時間週期來衡量一個策略的優劣，如果你是為自己交易，最好以3年為週期來衡量投資業績。
從更加廣度的層面講，應該以“多策略”的組合來看待整個投資決策，如果單個策略在交易週期中並沒有賺錢，並不能說這個策略是無效的，因為可能有些策略作為多種策略組合的一部分，起到了類似保險的作用，正如：“你支付了購買滅火器的錢，不能因為沒有失火就認為這種投入是無效的投入。”
回到主題上來，交易習慣與其說指交易模式，還不如說是一種交易理念的表現形式，不管是主觀交易還是量化交易，如果想要最終賺錢，那麼交易模式一定是反人性的。這裡的反人性並不是對成功交易者冷酷無情、沒有人性等貶義的描述。很多人認為“理性”是貶義詞，認為理性通常是機關算盡，冷酷無情的代名詞。
比如，華爾街就是冷酷無情的代名詞，這種誤解的原因是多方面的，很多影視和媒體為了迎合大眾的心理和點擊率，把很多金融從業者描述成冷血動物，因為成功的交易者代表了不勞而獲，他們賺取了多數人的錢，而大眾更加希望以“公平”的偏見來評估和解釋這些現象，但是大眾沒有意識到，這種被大眾道德所綁架的“公平”，反而才是最不公平的。
這群成功者違背了常理，做到了常人做不到的事情，所以他們冷酷無情，狡詐狡猾，這是最合情合理的解釋，不是嗎？
這種思維方式，既不公平，也恰是大部分人失敗的根源，他們一邊鄙視不勞而獲，一邊又希望自己能夠不勞而獲——要不然為什麼他們會參與交易呢？並且，他們只看到成功的交易者“不勞而獲”的方面，而看不到他們背後所付出的努力，比如穩定盈利之前金錢的損失，學習交易理念付出的時間成本，交易生涯一旦失敗的風險，交易過程中忍受巨大回撤的痛苦……，人們更多的傾向於去尋找一個看似合理的解釋，別人成功是因為他運氣好，或者是因為他利用了內幕交易，因為他們冷酷無情，沒有人性，所以做出這些事情也不奇怪。
大多數無法賺錢的交易者認為，如果一筆交易成功了，那就是自己的功勞，是因為自己獨到的見解和過人的智慧，發現了這次機會並賺了錢，這種滿足感恰好是一種賭徒的滿足感；而一旦虧損了，就開始怪國家政策，怪內幕交易，怪主力操控，他們尋找一切看似合理的客觀原因來為自己開脫，就是不去尋找自身的主觀原因，這就是人性使然。
人性有光輝的一面，同樣也有陰暗的一面，“人性”是一箇中性的名詞，那麼，“反人性”也是僅僅是一箇中性的名詞而已，沒必要去帶有感情色彩看待，更無必要去定性好壞。
那麼反人性到底是描述的什麼呢？其實主要是說感性和理性之爭，因為順應人性（即沒有通過訓練和學習自然的）的交易行為一定是造成虧損的交易行為，否則怎麼會大部分人都虧損呢？如果順應人性的交易行為是賺錢的，應該是多數人都賺錢，顯然這種情況既不現實也不符合邏輯，如果是這樣的話，他們賺誰的錢呢？而反人性指的是，站在順應人性的交易者的對面，即“站在虧貨的對面”。
那麼，“站在虧貨的對面”到底來怎麼解讀，是不是和大家看問題的方式相反？或是在大家看空我看多？其實也不能簡單的這麼理解，下面，我試圖從幾個角度來講清楚這個問題。
首先，“大家看空我看多就能賺錢”是典型的線性思維方式。這種思維方式是有缺陷的思維方式，也是市場中典型的虧錢思維。如果一個顯著的長期利好會推動市場上漲，大家都一擁而上的買進，那誰來作為後續的上漲動力呢？因為市場沒有絕對事情，一個重大事件，可以只是暫時的改變市場的方向（比如2007年的530事件），也可以長遠的改變市場的趨勢（比如2015年的高位去槓桿），如果有人簡單的跟隨非常明顯的信號來操作的話，那將是一件非常危險的事情。先不談大趨勢，就單個股票或者期貨合約上，如果出現群體的強烈看空或看多的情況，往往是反轉的開始。千萬記住，市場中一定沒有“必然”和“一定”這類詞彙的生存空間，只有“可能”和“大概率”的這類詞的生存空間。新手往往在買入之前會想賺多少出局，這不是廢話嗎？我不覺得它賺我買它做什麼？但是，我給你的建議是，看待市場不能一味的正向思維，更多的要逆向思維，如果賺了當然更好，但是一定要多想想如果虧了該怎麼辦，止損就是逆向思維的一種表現形式，因為止損不但考慮了賺錢的情況，也考慮了虧損的情況，總之，避免單向思維方式很重要，一定不能單向思維。
其二，所有失敗者並不是每次都輸，而成功者並不是每次都贏。典型的趨勢跟蹤交易模式，是通過高盈虧比來實現盈利的，所以更加不容易被執行，假設勝率是正態分佈的，那麼一個典型的30%勝率的交易系統，在一個標準差（68.3%）的範圍內，某段時間內只有20%左右的勝率是司空見慣的事情，並且，市場本身並不是呈正態分佈的，因為市場不是正態分佈，交易的結果自然也不是，並且，多品種之間的高度相關性加重了交易結果的厚尾性，比如原油可以從2009年盤整到2014年，再接著來一波從100美元到30美元的下跌趨勢行情，再比如我前面提到的連續止損149次，這種情況在正態分佈的環境中是絕對不可能發生的事件。連續止損149次是我的系統在期貨市場2015年12月-2016年2月期間產生的，我的系統在過去5年的成功率是20%左右，那麼如果市場呈現正態分佈的話，連續止損149次的發生概率是80%的149次方，等於百萬億分之3.6，如果一天交易10次，發生這種情況的概率是千億年一遇，也就是從宇宙誕生（宇宙年齡138.2億年）到現在都不可能發生，但是，這種回撤卻經常在發生。
以上結果，其實是相關性被忽略導致的結果，如果32個品種的相關係數為0.5，如果忽略了相關性對賬戶的影響，就會誤認為149次止損得到一個百萬億級別的荒謬結果，然而加入相關性條件後，發生149次止損的概率急劇上升到10%左右，如果長期交易下去，這種概率就幾乎成為了一種必然情況。假設我之前不知道或忽略了這個結論，輕視了相關性的影響，結果就是破產，人生中有幾次機會讓你試錯？現實中我也付出了慘痛的代價，不過這幾乎算是必經之路，很多人都或多或少的經歷過這個階段。
其三，入場信號在交易系統的作用不到5%。成功的交易模式涉及優勢（買賣規則），一致性（心理和紀律）和資金管理（風險管理）三個方面，三個條件可以說都是必要條件，缺了誰都不行。而入場信號只是優勢的一個分支，並且入場信號甚至不是必要條件，假設隨機開倉來決定入場信號，出場信號來調節分別對待賺錢與虧錢的情況，開倉信號對於整體交易系統而言僅僅也只是影響績效，但並不構成是否盈利的必要條件，更不是充分條件。新手往往過多的關注入場信號，認為只要買對了，就基本決定了這筆交易盈利與否，其實這就相當於在賭場中某一局你拿到了一幅好牌，顯然偶爾拿到一幅好牌並不決定著你今天的勝負，更不可能最終靠運氣戰勝職業賭徒，你不解決核心理念的問題，不去理解職業賭徒是基於概率而不是運氣賺錢的，就不可能戰勝他。當你糾結於局部的得失的時候，其實就註定了很難看到整體，這是一個是否有遠見的問題。並且，入場是最好執行的一個環節，至少它比出場更加容易，因為出場涉及到止損出場和止盈出場，如果是止盈出場，中間的持盈又算一個變量。所以，入場是最不考驗人的地方，針對入場信號而言，只要你敢於行動，就已經足夠。“大家看多的時候我看空”這種思維僅僅是對入場信號的描述，所以，入場信號只是漂浮在海上的冰山。
其四，大家看多之“大家”並不好量化。“大家”到底是指誰，散戶還是機構，專家還是媒體？大媽還是華爾街巨頭？看多是短期而言還是長期而言？在大牛市中大家都看多，然而股票卻可以維持幾年的上漲行情，如果你要和大家反著看待市場方向，完全可以試試在大牛市中去做空。另外值得注意的是，不僅僅是A股，世界範圍內的股票從來都是多空不平等的遊戲，這種對做空有限制的交易模式導致了股票市場和期貨市場有比較大的區別，如果研究過標準普爾股指期貨的人就知道，一個具備很強魯棒性的交易策略，卻很難在標準普爾股指期貨上賺錢，每一種策略在標準普爾股指期貨上都是例外。這是因為股票市場在上漲的牛市行情中是一種非完全競爭，而期貨市場是一種完全競爭，這裡不展開講，後面在講策略的部分會深入探討這個話題。
既然“站在虧貨的對面”並不是指簡單的大家看多我看空，那到底是何所指？難道根本就說錯的？其實“站在虧貨的對面”這種思路並沒有錯，如果你的交易理念是“站在虧貨的對面”，那麼你就距離成功很近了。
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