智能製造作為“中國製造2025”戰略和產業轉型升級的主攻方向，在實施過程中面臨著供需雙方信息不對稱、相互不信任、交易難達成、資金難盤活等“痛點”，亟待全新的金融助力。浙商銀行從智能製造實施的供給和需求兩端入手，充分發揮銀行優勢，創新推出“融資、融物、融服務”的綜合解決方案，成為智能製造企業轉型升級和新舊動能轉換的獨特“算法”。
文/董興榮 姚順意
刊於《財資中國|財富風尚》2018年6月刊
▲ 圖片來自攝圖網
製造業是實體經濟的主體，是供給側改革的主攻領域。當前，智能製造已成為產業轉型升級和保持經濟高速增長的戰略支點。近年來，國家先後出臺“中國製造2025”、“互聯網＋”行動計劃、深化製造業和互聯網融合發展等系列政策文件。《中國製造2025》中更是明確將智能製造作為主攻方向。三年多來，通過加強頂層設計，開展試點示範、標準體系建設、培育系統解決方案供應商等工作，智能製造發展取得了明顯成效，有力促進了產業轉型升級和新舊動能轉換，推動了製造業高質量發展。
智能製造產業鏈上游包括高端裝備（含核心零部件、新材料）、軟件數據（研發、生產、管理、服務各類軟件）和集成服務（智能產線、車間和工廠建設）的研發、製造和服務商。由於國內智能製造發展起步較晚，目前我國的智能製造系統解決方案供給處於中低端水平。國內製造企業“兩化深度融合”總體上還處於起步階段，智能製造發展水平參差不齊。實現智能製造離不開運營模式、生產模式和商業模式的創新，以及金融的支持和服務創新。近年來，浙商銀行從智能製造的供給和需求兩端入手，充分發揮銀行的資金融通、信用中介、衍生服務等職能作用，針對供需雙方各個環節，創新運用資產池、設備融資、履約見證、投貸聯動、產業基金等綜合金融服務方案，著力支持實體經濟發展，為實現“中國製造2025”貢獻創新的金融智慧和力量。
智能製造產業鏈及其需求特徵
基於物聯網、互聯網、雲計算、大數據等新一代技術的智能製造貫穿工業設計、生產、管理、服務等製造活動環節，是信息技術和生產技術的融合。由智能製造服務商（智能設備提供商、軟件服務商或系統集成商）向待改造的製造企業提供硬件、軟件，或軟硬件相結合的集成服務，從而促進製造企業提高效率、降低成本、優化管理。智能製造產業鏈主體包括上游裝備和軟件服務、中游集成服務和下游需求應用三方，整體來看，裝備和軟件服務及系統集成方案解決商可以看作智能製造服務方，下游可以看作智能製造需求方或實施方。
▲圖 智能製造的全產業鏈示意圖
由於人力成本上升和製造效率的提升，目前，傳統制造企業已進入實施智能製造的重要關口，企業普遍有較強實施意願，但是，現實中存在諸多“痛點”和“難點”：
第一，在智能化改造前期的選型階段，交易雙方存在較強信息不對稱。一方面，實施方（製造企業）改造意願強烈，但不知道如何選擇服務商，並對改造後效果存有顧慮；另一方面，服務商對製造企業能否按期付款存有疑慮，影響了項目的正常開展。
第二，在智能化實施過程中，交易雙方存在嚴重流動性缺口。一方面，實施方面臨一次性投入大、投入回收慢，持續投入週期長等難點，容易出現資金壓力大、經濟效益不確定、風險把控難等問題；另一方面，服務方普遍難以接受制造企業付款條件，或服務方的資金被長期擠佔，導致資金利用效率低下。
第三，在智能化改造實施完成後，需要銀行持續提供服務，解決在固定資產投入後的短期流動性服務需求。如製造企業在完成設備生產線等固定資產投入後，需要利用金融工具來快速盤活冗餘流動資產，保證企業有充沛資金採購原材料，形成良性循環。
履約見證，破除企業信任壁壘
智能製造實施過程中的最大痛點，在於供需雙方信息不對稱、相互不信任，導致交易難達成。製造企業有想法、有意願，但對上游服務商的實施方式、實施效果等都存在顧慮，對其是否具備服務能力，能否達到承諾成效也缺乏信任。同時，對於服務商來說，項目實施以後，下游製造企業能否按期付款也存在很大不確定性，為了保證收款安全，服務商基本要求下游先付款再實施，這進一步限制了下游企業，特別是大量中小企業的改造意願和範圍。針對這個難題，浙商銀行通過走訪大量企業，創新研發“履約見證”這一服務，以浙江陀曼智造有限公司（簡稱“陀曼”）等企業為試點開展推廣。
陀曼是浙江新昌一家軸承行業智能製造解決方案供應商，主要從事智能部件及裝備、數字化車間、智能製造系統等產品研發、集成和服務。新昌有800多家中小軸承製造企業，普遍有改造意願，但因缺乏前期合作，對陀曼的改造效果存在顧慮；另一方面，陀曼也擔心下游企業拖欠貨款，因此為了保證收款安全，對大量中小企業的改造項目看在眼裡，卻難以接手。
浙商銀行深入研究後，發現這是典型的缺乏信用中介而導致智能製造交易無法達成的情況，由此創新履約見證服務，即由浙商銀行負責信用調查，併為交易雙方履約提供見證，若其中一方違約，銀行先行墊付違約金，用於向對方償付，並向違約方追償，對於仍然不付款的，銀行可以將企業不良信息錄入人民銀行徵信黑名單，從而增強雙方約束，促使交易達成。目前，浙商銀行與陀曼合作，通過履約見證方式開展新昌軸承行業百企改造計劃，讓陀曼專注於自身產品和服務，把徵信審查和管理的事情交由銀行來做，實現共贏。
售後回租，解決項目開展難題
一般而言，製造企業擁有大量設備，如果以設備為標的為企業提供融資服務，將極大地解決企業的資金困難。“售後回租”就是這樣一種融資業務。浙商銀行控股子公司浙銀金融租賃通過直接購買企業現有設備，並返租給企業，減輕企業的固定資產壓力，從而能達到幫助製造企業盤活設備類固定資產的目的。
杭州哲達科技股份有限公司（簡稱“哲達科技”）是國內領先的智慧能源服務商，專業提供自主知識產品的智慧流體節能產品與智慧能源服務，主要業務包括：區域供熱系統節能集成技術、空調系統智慧節能集成技術、高爐煤氣餘熱發電優化控制系統等綜合能源站超高效集成技術。
浙商銀行通過調查發現，哲達科技雖然沒有傳統銀行需要的房產抵押擔保，但憑藉強大的技術實力和客戶服務能力，公司的現金流很穩定。因此，浙商銀行聯合控股子公司浙銀租賃，以哲達科技現有的設備為標的，直接給予2000萬元的售後回租授信，哲達科技可暫時將設備轉讓給浙銀租賃，同時保留設備的使用權，並由浙銀租賃支付設備款，從而快速盤活存量設備資產，解決其發展所需資金，租金支付採用按季等額本息還款模式，儘量匹配其主營業務現金流，減小其末期償付壓力。
“這一模式不僅盤活了公司的存量資產，緩解了流動性難題，使我們可以接攬更多訂單。”哲達科技負責人說，“同時，浙銀租賃還提供延伸服務，在製造企業有設備採購需求時，浙銀租賃還可聯合我們共同尋找採購設備，進一步擴大公司的服務範圍。”
創新三大平臺服務，幫助製造企業解決流動性缺口
隨著製造企業的發展壯大，訂單量增加帶來更多利潤的同時也會佔用更多的流動性資金。一旦資金週轉不靈，就會拖延企業發展，稍有不慎還將導致資金鍊斷裂，造成嚴重後果。這時，就需要盤活營運資金，盡最大能力盤活應收票據和應收賬款，減少現金支出，破解流動性壓力。
杭州蕙勒智能科技有限公司（簡稱“蕙勒科技”）是專注於機加工設備、機床上下料自動化、非標夾具設計及製造的高新技術企業。公司主要產品包括機加工設備、機床上下料機械人、機床工裝夾具、周邊自動化物流設備，機器人集成系統。是德國器KUKA、瑞士ABB等機器人公司的戰略合作伙伴，為客戶提供機械加工自動化技術方案設計、全套自動化設備、技術諮詢及完善的售後技術服務，產品廣泛應用在汽車零部件加工、工程機械等批量化生產的行業。
為了取得技術進步，蕙勒科技在研發方面投入很大，佔營業收入的4%左右，在人才引進方面也頗費心思，先後請來了曾在韓國斗山集團工作了20多年的團隊、東風汽車製造線團隊等。蕙勒科技的經營模式也是常規的系統集成商為下游製造企業提供服務的模式：蕙勒科技先購置設備，針對下游需求進行個性化系統集成，設備交付後，下游企業分期支付尾款。在項目前期，蕙勒科技需自行墊款來購置大量設備，一次性投入大，但回款週期較長，一般在1~2年，回款又以票據為主，這大大佔用了企業資金，限制了企業接單能力。
瞭解這一情況後，浙商銀行首先向蕙勒科技推薦“湧金票據池”服務，幫助蕙勒科技盤活長期積壓的“兩小一短”（小銀行、小金額、短餘期）票據，蕙勒科技累計入“湧金票據池”的資產有2560萬元，累計出池融資1740萬元。蕙勒科技董事長兼總裁易春紅表示，隨著公司的票據量逐年增加，未來將把更多的票據放入“湧金票據池”來進行盤活。
同時，針對蕙勒科技應收賬款金額高，下游客戶壓款週期長的困境，浙商銀行向蕙勒科技推薦了最新推出的應收款鏈平臺。應收款鏈平臺應用區塊鏈技術將企業應收賬款轉化為電子支付結算和融資工具。在應收款鏈平臺上，製造企業作為付款人，可以簽發、承兌、支付應收款，像蕙勒科技這樣的服務商作為收款人，可以隨時使用應收款進行採購支付或轉讓融資。對於下游製造企業不願意配合情況下，蕙勒科技可以自行將應收賬款在浙商銀行區塊鏈平臺上做簽發承兌，並根據對外採購需要向上遊供應商支付，上游供應商也可再向其上游轉讓，對任何一方需要資金的可以到浙商銀行來變現。通過這樣的金融工具創新，破解了傳統銀行提供保理融資、應收賬款融資中所面臨的手續複雜、操作繁瑣、流動性弱以及存在操作風險和道德風險的難題，解決了長期困擾像蕙勒科技這樣的製造企業供應鏈之間應收賬款高，壓款壓賬明顯的困境。
智能製造正在起步階段，我國還有大量中小製造企業亟待智能化改造，智能製造服務商大多是輕資產企業、規模小，面臨融資難、融資貴等困難，業務拓展受到阻礙，這些都是金融機構服務實體經濟的切入口。以浙商銀行為代表的強創新型銀行，通過不斷推陳出新，創新迭代產品服務，全力支持智能製造和實體企業發展，發揮“創新＋金融＋智能”優勢，打造國內首家智能製造服務銀行。
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