炒股的三種境界
股市如人生,炒股即做人，貪婪、恐懼、多疑、浮躁，人性的弱點都在股市中暴露無遺。可以說炒股的過程就是鍛鍊人性的過程。當你的性格變得勇敢、冷靜、專注、不悔時，你就達到了成功的頂峰。王國維說，人生有三種境界，分別用古人的三句詩詞來形容，我看放在股市也挺合適。第一境界：昨夜西風凋碧樹，獨上高樓，望盡天涯路。初入股市的股民新鮮好奇，謙虛好學，大部分希望通過自己的小聰明，使自己的資金保值增值。開始因為什麼也不懂，所以小心翼翼，偶爾賺幾個小錢，也賺得糊里糊塗，於是下定決心，一定要搞明白這股市漲落的規律，做第二個巴菲特、楊百萬！
第二境界：為伊消得人憔悴，衣帶漸寬終不悔。終於看懂了K線圖，明白了成交量，知道了波浪理論，但好運氣卻不再光顧。每日盯著電腦屏幕數波浪，查找各種技術指標，追漲殺跌，博取差價。有時也能刀口舔血賺一把,更多的是亡命奔逃,傷痕累累。有的人天天打聽小道消息、市場傳聞,聽著名股評家推薦所謂黑馬,可是買了就套,賣了就漲,著急又上火,資金漸少事小,連人也瘦了三圈。
換手率
“換手率”也稱“週轉率”，指在一定時間內市場中股票轉手買賣的頻率，是反映股票流通性強弱的指標之一。以樣本總體的性質不同有不同的指標類型，如交易所所有上市股票的總換手率、基於某單個股票發行數量的換手率、基於某機構持有組合的換手率。
在技術分析的諸多工具中，換手率指標是反映市場交投活躍程度最重要的技術指標之一。
常用的技術分析指標還包括：MACD、RSI、KDJ、乖離率等。
中文名：換手率
外文名：Turnover Rate
計算：成交量/發行總股數
中國計算：成交量/流通總股數×100%
計算公式：成交量/發行總股數×100%
換手是指股價上漲了一段行情以後，低價買進的投資者拋出股票獲利了結，而空倉待買者或急欲回補的空頭借股價漲勢停頓或回落之際買進的行為。
換手率即指某一股票在某天（或某段時間內）股票成交量的總和與該股流通股本的比例。一般情況下，股價在漲升一段後，必須通過換手，才有力量展開另一波段的行情。
換手現象主要有①漲勢暫告段落，通過調整或平盤整理，使獲利者回吐利潤，同時也促使空倉者補倉，使高位派發者再回補；②交易熱烈，在通過向上拉抬的過程中成交量的不斷放大來實現短期內的高換手率，並實現大資金的主動換防和吸引新資金介入。
一般來說，換手率高的股票由於籌碼消化充分，使持有者成本抬高，相應減輕了賣方壓力。換手率高的個股投機性強，一旦大勢平穩均有較為出眾的表現。但主力莊家也會故布迷陣，通過手中籌碼的對倒製造高換手率的假象，吸引散多跟進，以達順利出貨的目標。
高低影響
一般情況，大多股票每日換手率在1%——2.5%（不包括初上市的股票）。70%的股票的換手率基本在3%以下，3%就成為一種分界。那麼大於3%又意味著什麼？當一支股票的換手率在3%——7%之間時，該股進入相對活躍狀態。7%——10%之間時，則為強勢股的出現，股價處於高度活躍當中。（廣為市場關注）
10%——15%，大莊密切操作。超過15%換手率，持續多日的話，此股也許成為最大黑馬。
換手率的高低意味著以下幾種情況
1.換手率高一般意味著股票流通性好，進出市場比較容易，不會出現想買買不到、想賣賣不出的現象，具有較強的變現能力。然而值得注意的是，換手率較高的股票，往往也是短線資金追逐的對象，投機性較強，股價起伏較大，風險也相對較大。
2.將換手率與股價走勢相結合，可以對未來的股價做出一定的預測和判斷。某隻股票的換手率突然上升，成交量放大，可能意味著有投資者在大量買進，股價可能會隨之上揚。如果某隻股票持續上漲了一個時期後，換手率又迅速上升，則可能意昧著一些獲利者要套現，股價可能會下跌。
換手率高低的判斷
換手率是指某隻股票在一定時間內的成交股數與其流通股本之間的比值，換手率高的股票表明資金進入量相對較多，屬熱門股；反之，換手率低的股票資金進入量相對少，屬冷門股。
換手率的高低是一個相對的數值，在不同時期內其標準是不同的，一般熊市日平均換手率可定為2%左右。大於2%，可視為換手率高的股票，小於則為換手率低的股票，換手率高的股票漲幅或抗跌能力大於換手率低的股票。個股而言，換手率的高低與其價格成正比，股價隨著換手率提高上漲，隨換手率降低而下降。
換手率六大原則
1、選股唯一準則是--趨勢為王。例如在大牛市中，空頭絕跡，短暫的回調都是新的建倉機會，分批買入，逐漸建倉。不同板塊的大趨勢都會帶動板塊內個股趨勢性漲跌。這時換手率將只是輔助功能。
2、低位換手率非常高，並不意味著主力在吸貨，特別是股價還在下跌趨勢裡的時候，常常是繼續派發的表現。而且換手率還要結合一定階段時間內平均換手率和籌碼集中價格來看，如果沒有擾動主力籌碼價格，那麼洗盤的可能性極大。
3、股價翻了一倍兩倍，某一段時間又開始換手率增加，看起來好像充分換手洗盤，而有時其實的確是主力在拉高出貨，這往往更多需要依靠盤口下單和成交詳情來觀察，如果明顯大單掛賣和高賣委比，那麼要警惕主力出貨。
4、拉昇時如果一隻股票當天換手率超過10%(新股或剛上市不久的股票除外)通常表明主力在盤中開始動作。當然還要根據之前2周之內平均換手率來看，如果突破平均換手率2倍以上，那麼主力資金在出入是準確無誤的。
5、低位主力通常拿不到多少籌碼，所以散戶最容易上當的就是一隻股票突破長期下降趨勢後的回調中，股價不陰不陽，換手率低下，散戶一賣，主力照單全收，這一階段換手率比上漲時小得多，但是主力能拿到的籌碼卻不少。所以密切關注不合理的回調，如果大單成交少，散單成交多，那麼很明顯主力在壓低吸籌。
6、行情初始階段某隻股票連續三天以上換手率大的嚇人，平均一天10%以上，股價連連狂升，請注意，這將是板塊中領漲股，如果這一情況發生在大盤迴調期間，那麼更要加倉這類抗跌且量價持續飆升的股票。如果連續5天、7天都在不斷飆升量價成交，那麼這注定是一隻黑馬牛股。
換手率操盤原理
1、選股唯一準則是--趨勢為王。例如在大牛市中，空頭絕跡，短暫的回調都是新的建倉機會，分批買入，逐漸建倉。不同板塊的大趨勢都會帶動板塊內個股趨勢性漲跌。這時換手率將只是輔助功能。
2、低位換手率非常高，並不意味著主力在吸貨，特別是股價還在下跌趨勢裡的時候，常常是繼續派發的表現。而且換手率還要結合一定階段時間內平均換手率和籌碼集中價格來看，如果沒有擾動主力籌碼價格，那麼洗盤的可能性極大。
3、股價翻了一倍兩倍，某一段時間又開始換手率增加，看起來好像充分換手洗盤，而有時其實的確是主力在拉高出貨，這往往更多需要依靠盤口下單和成交詳情來觀察，如果明顯大單掛賣和高賣委比，那麼要警惕主力出貨。
4、拉昇時如果一隻股票的當天換手率超過了10%(新股或剛上市不久的股票除外)通常表明主力在盤中開始動作。當然還要根據之前2周之內平均換手率來看，如果突破平均換手率2倍以上，那麼主力資金在出入是準確無誤的。
5、低位主力通常拿不到多少籌碼，所以散戶最容易上當的就是一隻股票突破長期下降趨勢後的回調中，股價不陰不陽，換手率低下，散戶一賣，主力照單全收，這一階段換手率比上漲時小得多，但是主力能拿到的籌碼卻不少。所以密切關注不合理的回調，如果大單成交少，散單成交多，那麼很明顯主力在壓低吸籌。
6、行情初始階段當某隻股票連續三天以上換手率大的嚇人，平均一天10%以上，股價連連狂升，請注意，這將是板塊中領漲股，如果這一情況發生在大盤迴調期間，那麼更要加倉這類抗跌且量價持續飆升的股票。
換手率可分為以下三類
1、逆轉換手率
當一隻股票的日換手率超過了10%時，並且市場成交異常火爆，人氣極度狂熱或悲觀，則表明行情即將逆轉。
2、加速換手率
若日換手率在1%-10%之間，往往說明該股的交易市場比較活躍、買賣盤積極，將按照原來的趨勢繼續加速發展。
若發生在下跌的行情中，則表明下跌行情將加速，需要先行賣出觀望;若發生在剛剛上漲行情初期，則表明股價將加速上漲，應該立即追進。
當一隻股票的日換手率超過1%時，新股民朋友們就應當引起注意了，一旦日換手率超過2%、達到3%左右時，新股民朋友就可以放心買入了，3%左右的日換手率往往是短線拉昇的必備條件，達不到這一換手率的上漲屬於無量反彈，行情難以持續，宜賣不宜買:達到或超過這一換手率的上漲屬於行情剛剛啟動，短線將繼續強勢上漲，宜買不宜賣。
3、觀望換手率
若某隻股票的日換手率低於1%，表明該股的市場交易情況非常低迷，未來的漲跌情況很不樂觀，新股民朋友們最好不要輕易介入，最好是出場觀望。這種情況往往發生在下跌末期或築底階段，很少發生在頂部。
對於高換手率的出現，其出現的相對位置是我們應該區分的。若此前個股出現放量是在成交量長時間低迷後，且較高的換手率能夠維持幾個交易日，則一般可以看做是新增資金介入較為明顯的一種跡象，這時的高換手率的可信度比較好。
此類個股未來有相對較大的上漲空間，同時也很有可能成為強勢股。若個股是在相對高位突然出現高換手率而成交量突然放大，這很有可能是下跌的預兆
換手率對應成交量狀態
絕對地量：小於1％；
成交低靡：1％——2％
成交溫和：2％——3％
成交活躍：3％——5％
帶量：5％——8％
放量：8％——15％
巨量：15％——25％
成交怪異：大於25％
換手率對價格強弱的意義
1、高換手率對應較大波動強度
高換手率的個股，一般價格波動率較大，T+0的交易過程就容易獲得足夠的盈利空間。如果個股具備了較大的換手率，那麼我們就判斷個股更容易在開盤價格上出現跳空。並且，分時圖中股價更加活躍。即便收盤價格漲跌幅有限，價格振幅卻會很高。T+0的交易過程中，我們不需要關注收盤價格的位置，而是更看重價格能夠達到多麼低的價格底部，或者說價格能夠達到多麼高的價格頂部。因為價格低點是我們建倉的位置，而價格高位是我們高拋的價位。
要點：（1）當換手率達到5%的時候，價格波動強度可以高達5%。也就是說，高換手率對應的價格波動強度也很高。而價格波動強度高達5%的時候，價格振幅顯然會超過5%，這有助於我們獲得T+0的交易機會。
（2）換手率指標顯示，該指標始終維持在5%以上，這顯然能夠支持股價出現更好的表現。收盤價格波動強度高達5%的時候，考慮價格盤中能夠出現更高的漲幅，而回調力度也會很大。那麼我們選擇T+0的建倉價位更低而買入股票的價格更高，盈利更加輕鬆。
結論：換手率達到5%以上的時候，價格走勢很強，T+0的交易過程完成可以實現。
2、主力介入的個股換手率一般很高
主力介入的情況下，個股換手率一般會很高。主力資金量較大，買賣股票的時候，會有更多的股票完成換手。主力控盤的個股，價格走勢上更加活躍，很容易在分時圖中出現較大的波動強度。這樣，我們有理由相信，選擇高換手率的個股高拋低吸，可以獲得更好的收益。
要點：（1）當換手率高達10%以上的時候，價格波動較強，並且股價進入明顯的多頭趨勢。這表明，主力在換手率大增的情況下快速介入，股價自然出現較大漲幅。
（2）相比前期平淡的成交情況，換手率達到10%以上的時候，後期成交活躍。換手率達到5%以上，顯示價格運行非常活躍，T+0的交易機會很容易在這個時候出現。
結論：通過換手率異動和換手率高位運行的特徵，我們自然能夠得出主力介入的信息，從而正確選擇恰當的T+0交易股票。
通過換手率來分析股票
1、股票日換手率在3%—7%之間，說明股票成交比較活躍，莊家也是積極參與，股民可以根據股票前期走勢來分析莊家下一步動向。
2、換手率在5％～10％之間,說明該股已進入活躍狀態,有大資金在進出。在股價循環的第一、第二階段,換手率連續大於5％,且漲幅不大時可及時跟進。
3、股票日換手率低於3%的話，說明該股票不受市場關注，成交比較冷清，但是股民也要注意這兩種情況，一種是沒有莊家參與的散戶行情；另一種是股票經過放量上漲行情之後，在股票價格相對高位區域橫盤震盪，如果出現低換手率、成交量小的話，說明莊家暫時沒有出貨打算，準備再創新高。
4、股票日換手率大於7%，甚至超過10%，說明股民的成交非常活躍，籌碼在急劇換手。如果在高位出現的話，莊家出貨的可能性非常大。
5、10％～20％的換手率比較少見,屬於高度活躍狀態。日換手率在20％以上是很極端的情況,對它們必須做辯證分析,若在股價循環第三、四階段,大部分是主力莊家在減倉出貨。若在股價循環的一二階段,多為主力莊家吸籌,如換手率在15％以上大漲。追高要謹慎,第二、三天一般盤中會有回調機會,逢低再介入。
6、密切重視換手率過高和過低時的情況。過低或過高的換手率在多數情況下都可能是股價變盤的先行指標。一般而言,在股價出現長時間調整後,如果連續一週多的時間內換手率都保持在極低的水平(如周換手率在2%以下),則往往預示著多空雙方都處於觀望之中。由於空方的力量已經基本釋放完畢,此時的股價基本已進入了底部區域。此後即使是一般的利好消息都可能引發個股較強的反彈行情。
7、在日常選股過程中,我們可以把10日平均換手率大於3%作為一個基本條件,對於達不到這個標準的股票可以少些關注。尤其對於那些10日平均換手率大於5 %的股票,如果縮量至換手率低於1%～3%應重點關注。
8、對於高換手率的出現,首先應該區分的是高換手率出現的相對位置。如果此前個股是在成交長時間低迷後出現放量的,且較高的換手率能夠維持幾個交易日,則一般可以看作是新增資金介入較為明顯的一種跡象。此時高換手的可信度比較好。此類個股未來的上漲空間應相對較大,同時成為強勢股的可能性也很大。如果個股是在相對高位突然出現高換手而成交量突然放大,一般成為下跌前兆的可能性較大。這種情況多伴隨有個股或大盤的利好出臺,此時,已經獲利的籌碼會藉機出局,順利完成派發,“利好出盡是利空”的情況就是在這種情形下出現的,對於這種高換手,投資者應謹慎對待。
無論換手率過高或過低,只要前期的累計漲幅過大都應該小心對待。從歷史觀察來看,當單日換手率超過10%以上時,個股進入短期調整的概率偏大,尤其是連續數個交易日的換手超過8%以上,則更要小心。
如何通過換手率選股?
將換手率與股價走勢相結合，可以對未來的股價做出一定的預測和判斷。某隻股票的換手率突然上升，成交量放大，可能意味著有投資者在大量買進，股價可能會隨之上揚。如果某隻股票持續上漲了一個時期後，換手率又迅速上升，則可能意味著一些獲利者要套現，股價可能會下跌。對於高換手率的出現，投資者應該區分的是高換手率出現的相對位置，是如何通過換手率選股必須要了解的一點。
如果此前個股是在成交長時間低迷後出現放量的，且較高的換手率能夠維持較長的時間，則一般可以看作是新增資金介入較為明顯的一種跡象，此時高換手的可信度比較好。由於是底部放量，加之又是換手充分，因此，此類個股未來的上漲空間應相對較大，同時成為強勢股的可能性也很大。投資者可對這些個股作重點關注。如果個股是在相對高位突然出現高換手而成交量突然放大，一般成為下跌前兆的可能性較大。
投資新股時，換手率也是一種重要的參照指標，新股上市首日換手率高表示買賣較活躍，有主力資金介入，意味著後市將會有好的表現。如果換手率偏低，主力資金難以聚集籌碼，則後市將會面臨振振盪反覆的疲軟走勢，直至完成籌碼交換過程後才有機會表現，是如何通過換手率選股的重點。
換手率還能夠正確反映主流資金的動向和行情的主戰場，排名越靠前的個股表現普遍越活躍。這裡指的活躍包含雙重意思，即在近期的漲幅或跌幅榜上都經常出現的個股。投資者可將近期每天換手率連續超過2%的個股，列入備選對象之中，這樣大大縮小了選股範圍，再根據一些輔助規則，從高換手率個股中精選出最佳品種。
換手率是反映個股的交易狀況是否活躍，衡量買賣盤的流通程度的一個重要指標，它就像汽車的發動機一樣，換手率越高，個股的動力就會越足，股價活躍度也就越高,短線機會也就會較多。那麼，關於如何通過換手率選股投資者可關注哪幾類高換手個股呢?
首先是前期交投一直清淡但突然間在低位頻頻放量、連拉小陽的個股。因為交投清淡說明該股殺跌動力已接近衰竭，股價可能已跌無可跌了。這時候如有新資金介入，很容易牽一髮而動全身，股性也將被激活。
其次是換手一直保持充沛、價漲量增的個股。這表明主力資金已深度介入，由於股價上漲會不斷受到獲利盤和解套盤的沽壓，換手越是積極充分，則沽壓盤清洗得也就越徹底，持股者平均成本不斷地提高，上行所遇的沽壓也大為減輕。最後是上市前幾天始終保持著很高換手率並持續上攻的新股，這是如何通過換手率選股至關重要的一點。
1、挖掘熱門股
首先要做的就是挖掘熱門板塊，判斷是否屬於熱門股的有效指標之一便是換手率。換手率高，股性趨於活躍。投資者可在每日收盤後對換手率進行排行，觀察換手率在6%以上的個股。
2、分析高換手率的位置
底部高換手優先，提防高位高換手。因為高換手率既可說明資金流入，亦可能為資金流出。一般來說，股價在高位出現高換手率則要引起持股者的重視，很大可能是主力出貨（當然也可能是主力拉高建倉）；
如果此前個股是在成交長時間低迷後出現放量的，且較高的換手率能夠維持幾個交易日,則一般可以看作是新增資金介入較為明顯的一種跡象，特別是在基本面轉好或者有利好預期的情況下。
3、尋找意外驚喜黑馬股
此時經較長時間的趨勢性下跌，股價跌幅較大，莊家早已出逃，追漲者深度被套，成交量長期低迷不振，“平均換手率”長時期地位。但這種狀況，又是‘莊家’捲土重來的絕好時機。主力吸籌往往 在籌碼分佈上留下一個低位密集區。當一隻股票出現超過15%的日換手率後，如果該股能夠保持在當日密集成交區附近運行，則可能意味著該股後市具潛在的極大 的上升能量，是超級強莊股的技術特徵，因而後市有機會成為市場中的最大黑馬！
換手率選股六步曲
第一步：每日收盤後對換手率進行排行，觀察換手率在6%以上的個股。
第二步：選擇流通股本數量較小的，最好在3億以下，中小板尤佳。
第三步：選擇換手率突然放大3倍以上進入此區域或連續多日平均換手率維持在此區域的個股。
第四步：查看個股的歷史走勢中連續上漲行情發生概率較大而“一夜情”行情發生概率較小的個股。
第五步：第二日開盤階段量比較大排在量比排行榜前列的個股。
第六步：最好選擇個人曾經操作過的、相對比較熟悉的個股進行介入操作。
換手率選股技巧
1、中長線主力運作個股的換手率
考量個股盤面活躍度時需要藉助換手率來進行判斷。有些個股換手率很低，但是股價始終會上漲，這樣的盤面特徵表示有中長期主力運作，類似這樣的個股就具備非常強的持續性，風險非常小。
萬里揚K線圖
上圖是萬里揚K線圖，該股實際流通盤有6.27億股，但每天的換手最大隻有3.39%，最低時單日換手率只有0.46%，股價卻一直保持斜率上行，可以肯定的是該股沒有遊資的參與，完全是中長線主力資金運作，對於這樣的個股，我們可以大膽參與。
2、遊資炒作個股換手率
股價一旦起動，拉高更離不開換手率的支持，換手越是積極、越是徹底，股價升得越是輕快。因為獲利盤不斷在換手的過程中被清洗，平均成本不斷地提高，上行所遇的拋壓也大為減輕。
天賜材料K線圖
上圖是天賜材料K線圖，該股受益於鋰電池行業景氣度的大幅提升，受到各路資金的追捧，因為該股前期並沒有主力資金建倉，不屬於中長線資金運作，該股每天的換手都在20%左右，最高一天的換手率達到40%以上，表明完全是遊資擊鼓傳花式炒作，是一支遊資參與度非常高的個股，其一般具備較強的持續性。凡是遊資炒作的個股必須保持持續均勻的高換手率，否則股價將不會持續上漲。
3、高位換手和低位換手對股價的預判分析
如何判斷一支股票是否處在底部區域有很多種方法，其中最簡單的一種方法就是看換手率，如果一支股票在下降通道中運行時，換手率極低，換句話說，這支股票已經沒人買賣了，特別是前期主力建倉過的股票，經過洗盤，一旦出現這種情況是需要密切關注的，這說明股價已經在底部區域。
金科娛樂K線圖
上圖是金科娛樂K線圖，當股價回調60日均線附近，伴隨著成交量的極度萎縮，換手率也非常低，表示該股在這個區域的買賣極不活躍，低位的低換手，預示著向下做空的籌碼基本耗盡了。那麼你會問：“可是向上的籌碼也很少啊。”的確是這樣。可是為什麼說在這個地方是止跌信號呢？因為這是下跌途中的縮量低換手，改變了既定的下行趨勢，多空在這裡取得了平衡，如果變盤，股價必定向上。
那麼能不能籠統地說換手率越高，股價就漲得越高呢？答案是否定的。在股價漲得還不是很高，還處於拉昇階段時，這樣說是對的。但當股價漲得相當高，已遠離莊家建倉的成本線時，這樣說就不對了，不但不對，而且恰恰相反：高換手率成為出貨的信號，我們常說的“天量見天價”，指的正是這種情況。當股價在上漲途中必須保持持續均勻的高換手率，一旦換手率減少，表示高空接力的資金少了，股價上行動力會減弱。
換手率分析莊家的技巧
莊家進駐的股票,其活躍程度遠遠超過那些沒有大資金進駐的股票。莊家坐莊的每一個步驟之中,其進出股票時都會伴隨著換手率的相應放大,在建倉、洗盤、拉昇和出貨的四個步驟中,建倉階段和出貨階段的換手率一般是非常高的,這與莊家大量買賣股票是分不開的。建倉階段籌碼會大量地向著莊家轉移,而出貨階段籌碼又會向散戶轉移,兩次轉移籌碼時換手率一定是放大的。一般來說,股票的換手率在3%左右是正常的,太低的換手率證明個股不活躍,參與買賣的人很少,如大盤銀行股的換手率是非常低的,一般郜不會超過1%的水平。而3%—10%以內的換手率就說明股票的活躍程度比較高,很可能有莊家在其中活動。10%以上的換手率在莊家建倉和出貨時經常出現,但是個股的換手率一般都不會超過10%。
一般而言,盤中莊家資金的參與會在換手率這個指標上反映出來。反過來也可以這樣說,換手率的突然變化也往往意味著莊家在其中進行運作。事實上,莊家的參與會導致換手率的大幅度提升,但不能說換手率低就一定沒有莊家在運作,有時候很小的換手率也是莊家運作的結果。
投資者通過換手率分析莊家動作的時候,應把握以下幾點。
(1)事實上,3%以下的換手率非常普通,通常表明沒有較大的實力資金在其中運作。當一隻股票的換手率在3%-7%之間時,該股已進入相對活躍狀態,應該引起投資者的注意；7%-10%的日換手率在強勢股中經常出現,屬於股價走勢的高度活躍狀態,一般來說,這些股票正在或者已經廣為市場關注；日換手率10%-15%的股票如果不是在上升的歷史高價區或者見中長期頂的時段,則意味著強莊股的大舉運作,若其後出現大幅回調,在回調過程中滿足日最小成交量或者成交量的1/3法則或1/10法則,可考慮適當介入；當一隻股票出現超過15%的日換手率後,如果該股能夠保持在當日密集成交區附近運行,則可能意味著該股後市具潛在的極大的上升能量,是超級強莊股的技術特徵,因而後市有機會成為市場中的大黑馬
(2)關注換手率一直保持充沛、價漲量增的個股。這表明莊家已深度介入,由於股價上漲會不斷受到獲利盤和解套盤的賣壓,換手越是積極充分,則賣壓盤清洗得也就越徹底,持股者平均成本不斷提高,上行所遇的賣壓也大為減輕。
(3)換手率激增,股價波動不大,大盤變化不大。這是一種出現概率並不低的現象,表明有大量的籌碼在特定的小區域內換手,一般來說這是事先約定的換手,很有研究價值。
(4)股價大幅上漲後換手率回落,股價隨大盤波動。這種現象現在也很多,一般出現在成長股上,表明大量籌碼已經被鎖住,莊家長線運作,隨著時間的推移股價將再上臺階。
(5)連續多天換手率處於高位,股價隨之大漲並遠強於大盤。這種現象一直存在,不過結果卻有多種,有莊家拉高建倉的可能,也有短線遊資炒一把的可能,還有老莊家出貨的可能,需要結合其他因素進一步研判。
(6)新股上市首日換手率一般是很高的。新股上市首日換手率越高越好,因為在新股申購的時候,股票是以現金進行申購中籤獲得的,持股相當分散,而在上市首日出現極高的換手率,則說明吸籌積極。
(7)第一次即將封漲停時,換手率小的通常要比換手率大的好。在大盤處於弱市和盤整市時這一點尤其重要,理想情況是普通股換手低於2%,ST股低於1%。在大盤處於強勢時這個換手條件可以適當放寬,對龍頭股也可以適當放寬。但無論在任何情況下,不能超過5%,包括漲停被打開後又被封住時換手率的情況。這些對換手率的限定其實也是限定當天就已經獲利的買盤數量和說明當天拋壓的大小,這時獲利盤越小、拋壓越小,第二天的上攻餘地也就相應越大。
(8)換手率高一般意味著股票流通性好，進出市場比較容易，不會出現想買買不到、想賣賣不出的現象，具有較強的變現能力。然而值得注意的是，換手率較高的股票，往往也是短線資金追逐的對象，投機性較強，股價起伏較大，風險也相對較大。另外，換手率的大幅度變化有時只是緣於一些意外，它並不會影響股價的原有運行態勢。比如運作資金的操盤手被換了，而前後兩個操盤手的操盤風格不一樣；前一個喜歡順勢而為，排斥對倒之類的手法，因此換手率就會比較低，接近市場的自然交易結果；而後一個操盤手喜歡堆量，這樣換手率就會大幅度攀升。這種非主流的偶然性因素很多，需要投資者在研判中仔細觀察。
換手率主要還是反映市場交投的表象，要據此來判斷機構動向和股票後勢走向，則還需要藉助其他指標和基本面因素來綜合評判。如同我們在用溫度計測量體溫發現度數偏高，若簡單地作出感冒的判斷，顯然是不正確的。醫生往往還會通過其他檢查來找出體溫偏高的原因。投資者應該認識到：正確地學習使用分析工具，同時要理性分辨那些依據單一數據或指標便給出買賣建議的所謂“點石成金”術。
儘管多數投資者比較關注成交量這個指標，但對於更為專注短線和技術面的投資者來說，換手率指標遠比成交量重要，因為換手率是一個相對指標，而成交量是一個絕對指標。成交量沒有反映個股流通盤的大小，因此在個股之間沒有可比性，而換手率是成交量與流通盤的比值，所以能夠在個股之間進行比較。不過換手率的可比性是有一定限制的，對於流通盤差異較大的個股來說就不合適。現在市場的換手率為2%-3%，但是很多大盤股特別是特大盤股的換手率比較低，有的甚至不到0.5%，而一些小盤股的換手率則會遠高於市場平均值。所以,換手率只有在流通盤差異不大的情況下才有可比性，比如可以把這個差異限定在5倍以內。
換手率法選股注意事項
1、每日收盤後對換手率進行排行，觀察換手率在6%以上的個股。
2、選擇流通股本數量較小的，最好在3億以下，中小板尤佳。
3、前一日換手大於5%，量比大於2，今日漲幅大於5%，換手率大於5%
4、第二日開盤階段量比較大排在量比排行榜前列的個股。
5、選擇換手率突然放大3倍以上進入此區域或連續多日平均換手率維持在此區域的個股。
投資者要注意不同市場下的換手率所要注意的要點：
1、低位高換手率。有機構在吸貨、屯積籌碼，籌碼正在由分散持有的散戶手裡向機構大戶倉裡集中，該股日後必將有一波上漲。
2、高位高換手率。有機構在對倒放量，吸引散戶跟進，在高位派發高價籌碼，籌碼正由莊家集中持有的倉庫流向散戶的小口袋裡分散持有，該股日後必跌。
3、利空中低位高換手率。市場上的有心人在股價的中低位正趁利空大口吞吃散戶因恐慌而割掉的廉價籌碼。敢於在出利空時屯積貨物還說明，這種利空是暫時的，後市必有好戲。
4、利多高位高換手率。參與該股的機構正在利用好消息在高位派發高價籌碼，宴席即將散去，吃得酒足飯飽的先知先覺者利用好消息瘋狂逃跑，後知後覺的散戶正好趕來付款結帳。
5、怎樣確認莊家開始建倉呢？周K線圖的參考價值最大，周K線的均線系統由空頭轉為多頭排列，證明有莊家介入，所以周MACD指標金叉可認為是莊家開始建倉的標誌，這是計算換手率的起點。一箇中線莊家的換手率應在300%～450%之間，只有足夠的換手，莊家才能吸足籌碼。投資者要跟莊時，最好跟持倉量超過50%的莊。
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