特朗普宣布退出伊朗核协议，石油化工类股票今日上涨。这类板块的动力，来自于油价上涨的预期。近期以来，一旦涉及涨价概念，板块都有涨幅释放，比如前日的废品涨价推高造纸板块。我们长期不看好能源板块，是因为我们不看好能源价格的长期走势。
中东局势紧张，油价必然上涨，这点，怀疑的人不多。但油价牛市，是经济的滞胀时期，一种特有的现象。即便阿拉伯之春，也并没有使油价走出趋势行情，仅仅是三角震荡而已。
特朗普取消美国近海油气开采禁令，加上页岩革命的影响，美国将逐渐成为主要的能源净出口国，而非以往的净进口大国。通过引发中东紧张局面，来推高油价，利于美国出口能源，看上去，这个逻辑也很合理。
但是，我们要知道，页岩革命本身，对油价是一种长期的压力。而美国近海开采禁令的废止，也平抑了中东引起的利多影响。如果特朗普想要在油价上坐庄，当然是用价格战，熬死老玩家，自己才能更好的控盘。没有理由推高油价，让死老虎俄罗斯，伊朗重新回血复活。
页岩革命，也让中东的战略地位永久下降。碎片化的中东地带，更有利于海权国家的战略利益。退出伊核协议，引起中东更多的不确定性，完全符合美国的利益。
未来的经济增长，来自于智能革命和生命科学等新兴科技产业。大规模基础建设和巨额的研发费用，需要一个低成本的经济运行环境。所以，油价本身会被生产率提高、各国减排共识、页岩技术革命等因素维持在一个可控范围内。中东局势稍微稳定，还会有较大幅度下跌。
所以，石油化工板块，行情只是昙花一现，不值得长期投资，甚至是波段投资，也不值当。从经济周期来说，金融危机后世界渡过了将近10年的修复期，产业革命开始萌芽，接下来洗牌完成后，全球将进入新的繁荣。这个时期，能源价格不具备牛市基础。所以，即便中东打仗，也不要受消息刺激大举买入。如果实在手痒，直接去炒炒石油期货，岂不是更加直接？
地产、钢铁、有色，今日跌幅居前。而在前面几日，这些板块都曾有所表现。我们一再说，短线炒作可以，毕竟会者不难。但不提议大家因为估值原因而大举介入，因为经济引擎切换的状态下，这些周期股的所有反弹，都是无法持续的。没有赚钱效应的票，安全边际不高，潜在盈利有限。
中东局势短期推高了石油化工板块，但概念板块上，页岩概念、可燃冰概念、和环保概念也得到提振，涨幅居前。显然，新能源、环保在油价受刺激的时候，也受到了资金的青睐。炒股，尤其是炒概念，炒事件，需要从就事论事的简单粗暴，升华到曲径通幽的更高层次。毕竟，大家都能想到的噱头，不会有大的机会。一旦有事件被渲染，那么进入板块上游或替代领域，往往有不小的套利机会。比如，借由新能源汽车的推广，进入钴锂等小金属概念股，取得的收益远远高于靠补贴惨淡活着的新能源汽车股。
大盘总体处于震荡状态，近期板块热点切换较快，没有特别的明星板块。从安全边际上讲，受政经局势影响的芯片股，防御性强成长性好的医药股，受益芯片行情的上游电子材料股等等，还是值得继续介入的板块，也是我们最近一直推荐的标的。
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