特朗普宣佈退出伊朗核協議，石油化工類股票今日上漲。這類板塊的動力，來自於油價上漲的預期。近期以來，一旦涉及漲價概念，板塊都有漲幅釋放，比如前日的廢品漲價推高造紙板塊。我們長期不看好能源板塊，是因為我們不看好能源價格的長期走勢。
中東局勢緊張，油價必然上漲，這點，懷疑的人不多。但油價牛市，是經濟的滯脹時期，一種特有的現象。即便阿拉伯之春，也並沒有使油價走出趨勢行情，僅僅是三角震盪而已。
特朗普取消美國近海油氣開採禁令，加上頁岩革命的影響，美國將逐漸成為主要的能源淨出口國，而非以往的淨進口大國。通過引發中東緊張局面，來推高油價，利於美國出口能源，看上去，這個邏輯也很合理。
但是，我們要知道，頁岩革命本身，對油價是一種長期的壓力。而美國近海開採禁令的廢止，也平抑了中東引起的利多影響。如果特朗普想要在油價上坐莊，當然是用價格戰，熬死老玩家，自己才能更好的控盤。沒有理由推高油價，讓死老虎俄羅斯，伊朗重新回血復活。
頁岩革命，也讓中東的戰略地位永久下降。碎片化的中東地帶，更有利於海權國家的戰略利益。退出伊核協議，引起中東更多的不確定性，完全符合美國的利益。
未來的經濟增長，來自於智能革命和生命科學等新興科技產業。大規模基礎建設和鉅額的研發費用，需要一個低成本的經濟運行環境。所以，油價本身會被生產率提高、各國減排共識、頁岩技術革命等因素維持在一個可控範圍內。中東局勢稍微穩定，還會有較大幅度下跌。
所以，石油化工板塊，行情只是曇花一現，不值得長期投資，甚至是波段投資，也不值當。從經濟週期來說，金融危機後世界渡過了將近10年的修復期，產業革命開始萌芽，接下來洗牌完成後，全球將進入新的繁榮。這個時期，能源價格不具備牛市基礎。所以，即便中東打仗，也不要受消息刺激大舉買入。如果實在手癢，直接去炒炒石油期貨，豈不是更加直接？
地產、鋼鐵、有色，今日跌幅居前。而在前面幾日，這些板塊都曾有所表現。我們一再說，短線炒作可以，畢竟會者不難。但不提議大家因為估值原因而大舉介入，因為經濟引擎切換的狀態下，這些週期股的所有反彈，都是無法持續的。沒有賺錢效應的票，安全邊際不高，潛在盈利有限。
中東局勢短期推高了石油化工板塊，但概念板塊上，頁岩概念、可燃冰概念、和環保概念也得到提振，漲幅居前。顯然，新能源、環保在油價受刺激的時候，也受到了資金的青睞。炒股，尤其是炒概念，炒事件，需要從就事論事的簡單粗暴，昇華到曲徑通幽的更高層次。畢竟，大家都能想到的噱頭，不會有大的機會。一旦有事件被渲染，那麼進入板塊上游或替代領域，往往有不小的套利機會。比如，藉由新能源汽車的推廣，進入鈷鋰等小金屬概念股，取得的收益遠遠高於靠補貼慘淡活著的新能源汽車股。
大盤總體處於震盪狀態，近期板塊熱點切換較快，沒有特別的明星板塊。從安全邊際上講，受政經局勢影響的芯片股，防禦性強成長性好的醫藥股，受益芯片行情的上游電子材料股等等，還是值得繼續介入的板塊，也是我們最近一直推薦的標的。
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