同学们，打开金钱宝典啦！
无限责任制 Unlimited liability
家族产业 Family business
上次我们说了著名的票号日升昌，他们在90多年的经营当中，一共创造出了1500万两白银的利润。但在辛亥革命之后，1914年农历九月，曾经烜（xuǎn）赫一时的日升昌忽然宣布倒闭。从富可敌国，到突然倒闭，这中间到底出了什么问题呢？
其实我们在钱庄和票号身上，已经隐约能够看到近代银行的影子。当时到底发生了什么呢？
受太平天国影响，南北商路阻断，清王朝只能把汇兑京饷和协饷的重任先后交付给了票号。从此，票号的命运就和清政府紧紧绑在了一起。
到光绪年间，包括日升昌在内的山西票号，主要业务都是官方的金融事务。这一业务成为了票号的稳定收入来源。票号与政府之间关系密切，但在票号的掌柜们看来，票号从始至终都是家族产业。
清政府在光绪三十一年(1905年)提出设立大清银行，要求票号出钱出人，结果被拒绝，后来，又提出政府出钱，票号出人，还是被拒绝。后来，大清银行成立之后，政府曾找山西票号入股，还是被拒绝。
大清银行成立以后，自然而然地垄断了几乎全部官银汇兑业务。失去公款收存和汇兑这张王牌，对于山西票号来说是一个相当大的打击。
与此同时，动荡的局势，也对票号造成了非常大的影响。比如日升昌，虽然总部在山西，但是业务重心却在南方，南方战乱频频，票号的银子经常被散兵游勇打劫。
再加上各省的官钱局滥发纸币，票号为维持信誉，收进来大量纸币，这些纸币一再贬值，让票号损失巨大。清王朝灭亡的时候，还欠各大票号700多万两白银无法收回。
另一面，作为本土金融机构的钱庄由于机构属性，主要做信用放款，并采取无限责任制。通俗地说，传统的钱庄以所有者的全部身家为依托，一旦钱庄所有者本人出了问题，钱庄也就命不久矣。
所以传统的钱庄还是更适用于那些小规模和比较熟悉的客户。一旦规模扩大，尤其是当时局动荡的时候，钱庄的生存就会面临很多危机，这可以说是钱庄的一大要害。
不过，当传统遇到近代化的时候，钱庄和票号并没有停止前进的步伐——钱庄也开始签发支票，成立联合准备库，共同承担行业风险，甚至他们还采取了股份制形式。
举个例子，近代著名企业家荣德生投资钱庄业，帮助钱庄从原来的合伙制变成股份制，他们规范发行股票，实行账目公开，以取得城市居民和工商业者的信任。
当时，不同地区的商贸需要资金服务时，也会找到钱庄。早期的出口和进口行业甚至外国公司在中国买货、出口等，也都不排斥钱庄的帮助。
不断改变和前进固然是好的，但竞争对手也没有原地踏步：辛亥革命发生前后，大量外国银行涌入，很多中国银行也相继产生，金融市场的竞争相当的激烈，尤其是在金融中心上海。
关于他们的故事，我们下一期，接着讲！
监制：王俊稷
“第一财经广播”
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