中国股市到底经历什么？A股又怎么了
1990年~1996年：散户江湖时代
一说起上世纪90年代初的股市，很多人可能会想起1994年那部电影《股疯》——上海街头，汹涌的人流提着板凳去排队等待第二天证券营业部开门，开门的一刹那，因为拥挤，很多张脸被挤贴到玻璃上而变形……
在上世纪90年代上半期，股市的投资主体主要为中小股民。有调查显示，25岁到55岁的适业人群构成了个人投资者的主体；总体受教育程度较低。
“杨百万”是这批投资者中成功的典型代表，他凭借着对政策的敏感、善于利用不对称的市场信息，能吃苦耐劳，从而在当年国库券倒卖风潮中发家。1990年，“杨百万”在别人还对国库券大感兴趣的情况下转战股市。1990年12月19日，他购买的500股电真空股票，成为交易所的第一笔交易。
1996年~2002年：机构坐庄投机时代
在“327国债期货事件”后，国债期货市场被关闭，大量资金流向股市，直接导致了1996年大牛市的出现。
可以说，1996年到2002年是中国证券市场上最为沸腾的岁月，与美国上世纪60年代的股市相比并不逊色，内幕交易、庄股文化盛行。这段时期内，“垃圾股”得到了极大的追捧，ST股票甚嚣尘上。这段时期也是证券公司和基金公司以及诸多形形色色的资本系最为活跃的年代。
2002年~2007年：内外资机构群雄争霸时代
这一阶段，可谓是中国证券市场上群雄争霸的年代，QFII、险资、社保基金、阳光私募、“涨停板敢死队”纷纷崛起。
我国在2001年12月11日起正式加入WTO后，证券业开始进入对外开放全新阶段。2002年7月，中国证券市场引入了QFII(境外合格机构投资者)。作为先进投资理念的导入者，QFII在A股多次扮演跑在市场曲线前面的角色。让市场称奇的是QFII屡屡精准的抄底技术。
2003年1月，新修订的《保险法》开始实施，国内保险资金运用开始进入快车道，保险公司购买证券投资基金占保险公司总资产比重由10%上升到15%。2004年10月24日，中国保监会和中国证监会联合批准保险资金可以直接进入股市。
2007年至今：产业资本、金融资本双格局时代
2008年的股市大跌，早已远去，但究竟缘何大跌，其实业内并没有共识。很多人认为是受海外金融危机传导的结果，亦有人把二级市场上大小非的解禁抛售行为作为“罪魁祸首”等等。
近乎整年的市场大跌，各方面的因素必然有之。但我更倾向于从市场的参与者角度来分析——以大小非为代表的产业资本和金融资本的双向博弈是主要原因。
2007年10月到2008年4月这6个月中，以大小非股东减持为代表的产业资本，不计成本抛售解禁股，话语权骤然增加，成为参与中国证券市场价值重估的新生力量。而金融资本则被迫通过杀跌来压低整体估值，使得产业资本在抛售过程中收益大幅降低。最终，产业资本和金融资本的双向博弈加速了市场的寻底过程。
经过2008年的大跌，以大小非为代表的产业资本力量并非是减弱了，其实是增强了，而那场大跌的最终胜利者其实是产业资本。
熊市王者巴菲特曾说过：“一生能够积累多少财富，不取决于你能够赚多少钱，而取决于你如何投资理财，钱找钱胜过人找钱，要懂得钱为你工作，而不是你为钱工作。”
作为一个散户，需要明白一点的是，到这市场来的人，都是想赚钱的，没有一个人是为了亏钱而来的。茫茫股海中，股票良莠不齐，空头陷阱随时都可能爆发，黑马也随时都可能出现。怎样才能尽量少走弯路？怎样才能尽量多赚钱？赚钱有没有方法？
股市是个什么地方呢？
股市就是一个大型游戏，有的人在这里实现了财务自由，有的人在这里倾家荡产，还有的人啥也没得到，也没留下什么。作为散户，都很崇拜所谓的“股神”，其实更多的是向往造富的故事。如今中国股市巨大的赚钱效应，吸引着大量的淘金者，但这些淘金者同时又不得不面对一个现实，那就是最终在股市里只有20%的人能赚钱，而80%的人都是亏损。因为他们多数都不了解中国股市的游戏规则，而作为一个散户，这些你必须懂。
股市是给那些缺少经济基础的人带来以小钱赚大钱的机会。对那些才高志大者来讲，股市简直就是一块经济福地。但是这个“有经验的人取得更多的金钱，有金钱的人取得许多经验”之处杀机四伏，偶有斩获尽管不难，要频频到手并不是易事，而以此为生则更是对自己以及人道的挑战。
如果要我用一句话来解释何以一般股民败多胜少，其中一项重要的原因就是：人性使然！
沪指这十年来，几乎是零涨幅的，很多的股民在这十年里投入了大量的资金，然而就如覆水般难收，也有很多的股民在这十年里，由富变贫，由好变坏...犹如一滴泪，道出了股民的无尽辛酸。
1990年~1996年：散户江湖时代
一说起上世纪90年代初的股市，很多人可能会想起1994年那部电影《股疯》——上海街头，汹涌的人流提着板凳去排队等待第二天证券营业部开门，开门的一刹那，因为拥挤，很多张脸被挤贴到玻璃上而变形……
在上世纪90年代上半期，股市的投资主体主要为中小股民。有调查显示，25岁到55岁的适业人群构成了个人投资者的主体；总体受教育程度较低。
“杨百万”是这批投资者中成功的典型代表，他凭借着对政策的敏感、善于利用不对称的市场信息，能吃苦耐劳，从而在当年国库券倒卖风潮中发家。1990年，“杨百万”在别人还对国库券大感兴趣的情况下转战股市。1990年12月19日，他购买的500股电真空股票，成为交易所的第一笔交易。
1996年~2002年：机构坐庄投机时代
在“327国债期货事件”后，国债期货市场被关闭，大量资金流向股市，直接导致了1996年大牛市的出现。
可以说，1996年到2002年是中国证券市场上最为沸腾的岁月，与美国上世纪60年代的股市相比并不逊色，内幕交易、庄股文化盛行。这段时期内，“垃圾股”得到了极大的追捧，ST股票甚嚣尘上。这段时期也是证券公司和基金公司以及诸多形形色色的资本系最为活跃的年代。
2002年~2007年：内外资机构群雄争霸时代
这一阶段，可谓是中国证券市场上群雄争霸的年代，QFII、险资、社保基金、阳光私募、“涨停板敢死队”纷纷崛起。
我国在2001年12月11日起正式加入WTO后，证券业开始进入对外开放全新阶段。2002年7月，中国证券市场引入了QFII(境外合格机构投资者)。作为先进投资理念的导入者，QFII在A股多次扮演跑在市场曲线前面的角色。让市场称奇的是QFII屡屡精准的抄底技术。
2003年1月，新修订的《保险法》开始实施，国内保险资金运用开始进入快车道，保险公司购买证券投资基金占保险公司总资产比重由10%上升到15%。2004年10月24日，中国保监会和中国证监会联合批准保险资金可以直接进入股市。
2007年至今：产业资本、金融资本双格局时代
2008年的股市大跌，早已远去，但究竟缘何大跌，其实业内并没有共识。很多人认为是受海外金融危机传导的结果，亦有人把二级市场上大小非的解禁抛售行为作为“罪魁祸首”等等。
近乎整年的市场大跌，各方面的因素必然有之。但我更倾向于从市场的参与者角度来分析——以大小非为代表的产业资本和金融资本的双向博弈是主要原因。
2007年10月到2008年4月这6个月中，以大小非股东减持为代表的产业资本，不计成本抛售解禁股，话语权骤然增加，成为参与中国证券市场价值重估的新生力量。而金融资本则被迫通过杀跌来压低整体估值，使得产业资本在抛售过程中收益大幅降低。最终，产业资本和金融资本的双向博弈加速了市场的寻底过程。
经过2008年的大跌，以大小非为代表的产业资本力量并非是减弱了，其实是增强了，而那场大跌的最终胜利者其实是产业资本。
炒股应该有什么样的心态才能赢利？
1、不要将绝大多数的资产家当投入股市：
有的人急于求成，看着别人股票呼呼地涨了赚钱，心里着急，想着赚钱；于是，将大多数的家产投入股市，当股市一大跌时，全盘覆没，割肉又舍不得，放着又直跌。
2、不要盲目跟风：
当股市热火的时候，我们看到的是大街小巷都在炒股票；但实际情况是当连清洁工扫地阿姨也在炒股票的时候，就是股市最危险的时候，比如2015年时的股灾，很多人在5000点时才进去，一进便跌，当了接盘侠，亏得一塌糊涂。
3、要有耐心：
有的人一进股市，手就痒，特别喜欢买卖股票，但实际情况是一卖就涨的现象很多，有的时候又以高价买回，不但要花更多的成本，而且买卖都有手续费的。还有的人本来想好了要跌到多少才买进的，谁知按耐不住手痒，没有跌透就进，结果买了就被套。
4、要有一颗平和心，平静看待得失：
有的人股票一涨，就高兴得手舞足蹈，以为自己是股神；股票一跌，又心情灰暗，心情一落万丈，没精打采；其实股市有涨自然有跌，总体不亏就不错了，能赚就更好了。要以一颗平和的心看待得失。
5、好好学习技术指标、了解周围环境大局：
有的人连股票的一些技术指标都不懂，便贸然进入股市；其实，炒股票是要懂各种K线图的，并且要了解时事政治。如果不愿学习，还不如不进；进了也是被宰的羔羊。
6、不要盲目跟风：
在炒股票的时候，你会发现经常被拉进一些股票群，群里气氛热闹，经常有人晒赚了多少钱，并且有人推荐什么股票好；还有一些炒股专家，专门招收一些徒弟，当然是要收费的。当然，有的人确实炒股票挺厉害，但是现在PS技术很高，要当心是否有假。
庄家与大户的区别
庄家是那些能主导股市、带领行情以赚取大钱的投资者。而大户是指进出股票和金额庞大的投资人，是相对于股市中小投资人而言，一般由各证券营业部自行规定，配有专门的电脑等交易工具及设施，享有较为便捷的服务。庄家与大户的区别就在于庄家定义的第二个条件，即有意识地进行与目的相反方向的操作。即要买入时，还得不时地卖出以稳定股价；要卖出时，还要买入以拉高股价。而大户资金的进出有可能影响股价，但一般并不有意识地控制股价。而庄家则不同，庄家若不对股价进行控制，则充其量不过是一个超级散户而已，庞大的资金随价而流，风险自不待言。
举个例子，老股民可能听说过，一批潮州暴发户，以为在股市里有钱就能做庄，于是在这里发挥他们的“聪明才智”，结果被市场“消灭”了。
可以看出，大户与散户只是一个相对的概念，无丰富实战经验和专业知识的大户其资本有可能一步步缩水，最终沦为“散户”；而小资金的散户如果掌握了合理、高效的投资方法，极有可能资本成倍放大，最终会脱离“散户”这一弱势群体，可与庄家抗衡。当然，拥有资金量大的人要么自身是高手，要么委托理财，用借脑的办法，同样可以避免与弱势群体为伍，不会沦为庄家爪下的羔羊。
（二）庄家与机构的区别
这两者也经常被一些文章搞混淆，其实两者差异很大。机构投资者从广义上讲是指用自有资金或者从分散的公众手中所筹集的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构，主要包括证券公司、基金、保险资金、企业年金、符合资格的境外机构投资者（QFII）等。除了机构投资者，私募和游资都是庄家组成形式中的一部分，短线庄家有可能在一个月内快速完成一波行情的炒作，只要这股力量控制某个股票（二）庄家与机构的区别
这两者也经常被一些文章搞混淆，其实两者差异很大。机构投资者从广义上讲是指用自有资金或者从分散的公众手中所筹集的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构，主要包括证券公司、基金、保险资金、企业年金、符合资格的境外机构投资者（QFII）等。除了机构投资者，私募和游资都是庄家组成形式中的一部分，短线庄家有可能在一个月内快速完成一波行情的炒作，只要这股力量控制某个股票可。对此类定义进行过分的深抠就成了酸味十足的学术研究了，没有意义。
庄家的特点：
了解了主力的基本概念后，我们知道了主力的目的就是最终获利，那么他们具体哪些重要的特征呢？主力具有五大特征——狡猾欺骗性、操纵可控性、相反多变性、贪婪兑现性以及假善凶狠性，如图1-1所示。
（1）狡猾欺骗性
在股市中，主力和散户是对立的，他们都想从股市中赚钱。主力所赚的钱是从散户手中获取的，但散户又不可能自动投降，拱手相送。因此，主力就必然会采取一些欺骗手段从散户手中获取利益。主力在操作中为了不被散户识别其真实目的，往往绞尽脑汁，并利用各种真真假假的消息麻痹散户，用尽手段来欺骗散户，其最终的目的就是赚取散户的金钱。
（2）操纵可控性
主力为了能够最终达到盈利的目的，往往会操作股价，控制股价运行的规律，使目标股的股价按照自己的意图运行。主力如果不能有规律地操控股价，那么就会在坐庄时混乱无序，不能达到其获取巨额利润的目的。
（3）相反多变性
主力虽然能够采用各种手段来欺骗散户，但是在众目睽睽之下，想要欺骗所有的散户是不太可能的。于是他们会施展各种招数，运用相反操作。主力要让股价上涨，却偏要让股价先下跌，以此来蒙蔽和折磨散户。当大多数持股信心不坚定的散户出场后，再拉升股价，使股价真正得到上涨。
（4）贪婪性
主力的本质就是追求利润的最大化。在坐庄过程中，主力需要调动巨额资金，花费大量的人力、物力和财力，付出高额的成本。如果有些资金是拆借来的，那么成本就更加高昂了。主力付出如此高的代价，其最终目的就是一个“利”字，因此主力是股市中最贪婪的群体。
（5）假善凶狠性
主力在操盘过程中为了欺骗散户，有时候，主力会给散户一点小恩小惠，这就是市场中所谓的“养、套、杀”手法。“养”就是为了“套”和“杀”。
庄家锁定筹码的几个特征
散户做股票的主要方法之一就是跟庄，而跟庄必须熟悉庄家运作股票的规律。从技术面来分析挖掘庄家介入的黑马主要有以下几个明显的信号。
1. 股价长期下跌之后止跌回升，上升时成交量放大，回档时成交量萎缩，日K线图中阳线多于阴线。很明显的阳线对应的成交量放大，用一条斜线把成交量峰值相连， 可看出其处于上升状，这说明庄家是在收集阶段。从每日成交明细表中可以看见抛单金额较小，买单大手笔较多，这表明散户是在抛售，庄家是在介入吸纳，收集筹 码。
2.股价形成圆弧底，成交量越来越小。庄家发现下跌缺乏动力，就开始悄悄收集，成交量随之逐步放大，股价因庄家介入底部有所抬高。成交量仍呈现斜线放大的特征，每天成交明细表上明显留下庄家的痕迹。
3.有利空出现，股价大幅低开，引发中小散户抛售，庄家大举介入，成交量放大，股价该跌时反而大幅上扬，只有庄家才会逆势而为，这时就可确定有庄家介入。
4. 股价呈长方形上下振荡，成交量在上扬时放大，下跌时萎缩，庄家经过数日耐心洗筹后，把跟风者吓跑，之后开始进一步放量上攻。散户不具备庄家的通天本领，不 清楚公司什么时候重组、和谁重组、业绩怎样扭亏为盈、拉高股价后又如何送股。散户发现大黑马，可刚骑上，庄家就给散户来了一个下马威，大幅洗筹、上下振 荡。当散户纷纷下马之时，庄家挥舞资金的马鞭，骑着黑马绝尘而去。
当庄家发觉还有少量高手依然紧紧跟风时，就会采取不闻不问的策略，使股 价 沉寂，牛皮盘整几天、十几天甚至数月，对散户进行耐心大考验。当一些散户失去耐心纷纷下马时，这匹黑马再度扬蹄急奔，通常这时候黑马的地位已经远高于一些 优质白马股，谁不愿坐等庄家抬轿?因此，散户要通过细心观察，发觉有庄家介入黑马的迹象后，耐心捂股，跟庄家博弈。
如何识别庄家吸筹手法
个股出现庄家利用“盘中震荡推高股价吸筹”走势,当日收盘一般有以下几种情况出现：
一,震荡推高股价吸筹后股价被快速拨高大涨甚至涨停
二,震荡推高股价吸筹后股价维持强势上升至收盘
KDJ进入超卖区域。
所谓物极必反，当K值在10以下，D值在20以下，J值在0以下，股价往往已经到了跌无可跌的地步，这个时候，抢反弹可以说是十拿九稳。
投资者要想抢反弹，需避开以下四个特征：
（1）上涨后回调的第一个阳线不抢，一般用在较大涨幅后的回调。由于前期涨幅激烈，短期筹码分布较乱，阳线并不能代表股市企稳。
（2）处于下降通道或弱势时不抢，由于不处于上升趋势的股票，市场资金流动不活跃，较难形成向上合力。
（3）下跌之后形成的第一个底不抢，一般用于震荡市。由于震荡市时，短期资金方向不明确，第一个底上下方向无参照物。
（4）降低自己的收益预期。由于反弹是下跌后的一种回抽，而不是反转；是一种短期市场行为，反弹空间视市场而定，变化较快。
抢反弹选择个股：
（1）跌破前期主力建仓成本的个股
在市场大幅下跌之前，有些个股可能已经出现了比较明显的主力波段建仓。但刚刚建仓就遇到了市场大跌，这些主力很可能会顺势洗盘，或者对建仓成本价进行保护，或逆市继续吸收廉价筹码。这些个股在大盘止跌反弹的时候往往上涨的概率也很高。
主力建仓时候大盘跌势过猛，主力往往会进行顺势洗盘。一旦这种短线洗盘使股价跌至成本价格或跌破成本价格时，往往是比较好的短线介入机会。因为向下的空间已经不大，而向上的动能更高。
（2）有短线主力抄底的中小个股
短线反弹幅度最大的都是有市场比较活跃的游资等主力资金发起的，这些个股一般流通盘都比较小，短线反弹相对容易；而反弹至短线套牢区域后往往抛盘压力也相对较小。所以，在短线超跌后，一旦出现主力资金抄底，则向上波动的幅度往往大于成交量更大的中盘股或大盘股。
（3）严重超跌的绩优股
价值投资的精髓之一就是“当股价严重低估时买入，当股价严重高估时卖出”。当市场经过一轮快速下跌之后，很多个股价格已经相对很便宜，这时候往往也是发现价值低估的绩优股的时候。
（4）顺势洗盘出现回调的个股
当市场整体出现超跌的时候，寻找下跌之前放量明显、主力资金介入较深，之后出现连续缩量向下调整的个股，也是很不错的短线选股方略。这些个股由于新介入的主力资金仓位较重、缩量下跌中套牢盘不多，特别是顺势下跌过程中短线筹码基本出局，筹码清洗充分，后市反弹的幅度往往也较大。
庄家常用的洗盘技巧
一、高位双阴线洗盘
这种洗盘形态是股价在一波上涨之后，主力在前期头部位置利用K线组合“双飞乌鸦”制造的洗盘陷阱。从形态上观察，前面没有出现天量大阳线去吸引跟风筹码，却突然高位收阴，并在第二天低开低走，且收出近似光脚的阴线。这是一种快速的洗盘方法，随后则以大阳线连续拉涨，甚至出现连续涨停。这是一种较狠的主力洗盘手法。
K线上看操作特点：
1、前期没有放出天量，双飞乌鸦的第二根阴线成交量比第一根缩量。
2、一般出现在高位收阴
3、均线的重点是回踩10日均线作为参考。
移除退役良心操盘手曝光庄家洗盘手法，学会吃定庄家，轻松获利！
二、黄昏之星洗盘
股价从底部走强重新站在60日均线之上，随后一路震荡上行，在走势图上经常出现黄昏之星的形态，这就是主力利用经典常见的K线形态进行洗盘。尤其出现在前期高点或成交密集区。
感觉技术形态刚刚走好，突然直接下探到60日均线收盘。这是主力拉伸前经常出现的一次回档打压操作。
三、跌停板洗盘
在利空消息出现后，立马走出了跌停的走势，让大家对市场绝望离场，最后再拉出一波上升行情。反复跌停洗盘，逐渐的，跟随的散户就少了。
股市的生存法则真的有那么重要？生存法则又有哪些？
1、高吸低抛法则
投资人进入股票市场的目的都是为了赚钱。赚钱的主要方法（由于上市公司的现金分红实在是少的可怜）是贱买贵卖，也就是高抛低吸。但是绝大多数的投资人在实际操作中的做法恰恰与此相反，他们都是在做高吸低抛。由此，我们就明白了为什么10个人投资股票只有1个人赚钱，两个人不赔不赚，其余7个人赔钱的道理。
2、72法则
投资界有个绝妙的“72法则”，即一笔固定数额的资金按照固定的复利投资，用72除以这个固定复利的年回报率，就是这笔资金翻一倍所需要的时间。比如你有10万元，你投资股票的年回报率是12%，用72除以12等于6，也就是说6年后你的10万元会变成20万元。
3、信息不对称法则
股票市场里的信息在大多数情况下是不对称的，因为你不可能比上市公司的总经理、财务总监、董事长的小姨子更早知道有关影响股票价格的重大信息。内幕交易虽然是法律严格禁止的，但是永远杜绝不了，根本缘由在于利益驱动。
4、股票无好坏法则
有些投资人习惯把某些盈利能力强的公司股票称为好股票，某些盈利能力差的公司股票称为坏股票，这是不正确的。任何一只股票都可能给你带来利润，也可能带给你亏损。如果一家盈利能力强的公司股票价格上涨到很高的位置，它同样会给你带来巨大的损失；如果一家盈利能力差的公司股票价格下跌到很低的位置，同样能给你带来很大的收益。投资人千万不要根据个人的偏好进行股票分类，对所有的股票都应该一视同仁。
5、投机法则
进入股票市场的人（99.9%）都是来投机的，所谓投机就是投资于机会，也就是说买股票的人都是想赚快钱的。那些投机不成反被套牢的人往往说自己是长期投资者。既然是来投机的，就要做好赔钱的心理准备，而且要知道在股票市场里赔钱是很快的。
6、听消息赔钱法则
股票市场是消息满天飞的地方，几乎人人都有消息，人人都传播消息。很多投资人四处打探消息，并以此作为投资决策的依据，但是结果几乎都是赔钱。往往消息来源越“可靠”，赔的钱越多，原因很简单：投资人敢于重仓买入。有的庄家就是靠向有钱人散布“绝密消息”来完成出货的。
7、市场不可预测法则
没有人能准确预测股票市场的涨跌和点位。虽然很多机构和个人每天都在乐此不疲地在做这件事，那是他们工作的一部分，仅此而已。
8、荣枯相生法则
繁荣和枯萎总是相伴而生的。没有永远上涨的股市，也没有永远下跌的股市。涨多了就会跌，跌多了就要涨，这是永恒不变的真理。
9、低价出黑马法则
每年股市里涨幅最大的股票大都出自低价股。这些股票平日不被市场关注，庄家便于收集筹码。筹码收集完成后，再配以不断的利好消息，股票自然会大幅上涨。因此投资人平日不妨花点时间来关注那些低价冷门股。
10、买了跌卖了涨法则
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