美國為什麼借這麼多外債?

踏空4

前面的回答基本上都是從印鈔邏輯來回答這個問題,顯然沒有抓住這個提問的要點。這個問題涉及到兩點,

第一是為什麼美國不隨便開動印鈔機,另一個是瘋狂借外債,筆者在分析這兩個問題的基礎上,再進一步闡述具有美國特色的這種金融霸權與中國經濟之間的關係,對中國造成了什麼樣的困局和災難。

第一,美國為什麼不開動印鈔機,美國自佈雷頓森林體系以來,掌握了全球貨幣的主導權,似乎發貨幣解決市場的資金需求缺口是最簡單有效的辦法了,但是要看到美國的貨幣發行機制,1913年的聯邦儲備法案規定了美國貨幣的發行機制,簡單地說就是:憲法規定貨幣發行權歸國會,然後國會委託美聯儲發行貨幣。大致流程是:1.美國國會確定當期美國國債上限;2.美國政府依據這個上限發行國債債券;3.財政部把債券收益“抵押”給美聯儲,然後美聯儲依據國債的發行量發行貨幣。所以美聯儲發行多少貨幣要由當年國會通過的美國國債上限確定。本質上來說,美國貨幣發行機制實行的是發行抵押制度,雖然上世紀尼克松總統宣佈美元與黃金脫鉤,但是美元發行仍然必須有完全的合格抵押品,政府債券,商業票據,抵押票據,都是合格的抵押品。所以這一內在設計決定了美元是不能隨意印製的,這一點與我國有很大不同,中國人民銀行具有壟斷的貨幣發行權,中國人民銀行提出貨幣發行計劃,報國務院批准後實施,人民幣發行沒有法律上的準備和擔保要求,沒有發行限額規定,屬於無法定準備和擔保的純信用發行。

第二,順著上面美國貨幣發行邏輯,美國財政部向美聯儲兜售國債,美聯儲印刷對應的美元,向市場輸入流動性,注入經濟體之中,這才是常用的手段和工具。而國債也大部分由外國政府持有,尤其是中國,除了美國國債,還持有機構債,企業債,加上在英國香港等地區由國人持有的,往美國輸送了大量的資金。

第三,中美金融失衡的困頓與恐怖之處。

1.中國長期以來經濟結構畸形,內需不足,對外向型經濟有很大的剛性,出口型經濟仍然佔很大比重,人民幣必須盯住美元,保持美元強勁姿態,就必須持續購入美元國債,保持人民幣的長期貶值趨勢。儘管中國一直在走經濟結構性改革之路,但是需要漫長的時間,不變的是外匯儲備的不斷積累。

2.進出口產品的不對等,表面上看中國具有巨大的貿易順差,但是實質上我們出口大量的輕工業品到美國,補貼他們的消費者,而換成了美元,美國對我國卻有技術封鎖,龐大的外匯儲備也無用武之地;再者,類似於蘋果手機這樣的產品,我國只是負責組裝等低級配製,附加值十分之低

,而出口整個產品的價格卻全部計算進了外匯儲備,實際上大部分被上游企業拿走了,所以我們的外匯儲備空有其名。

3.美國對中國投資,拿走了巨大的投資回報率,我國出口大量產品,換成外匯儲備,最後又買回美國國債,國債的利率是非常低的,我們為美國的發展提供了大量的低息貸款,卻要招商引資承受著高利率,又為美國注入了巨大的流動性,讓這個金融霸主進一步將資本的力量發揮出來。

4.巨大的外匯儲備引入我國,帶來的是更大的外匯佔款。外匯佔款是什麼意思呢,就是針對吸收的外匯儲備發行對應的本國貨幣,這又造成了國內通貨膨脹,物價上漲,消費者購買力進一步下降,房價等資產價格進一步提升,生活水平降低。

5.美元不斷增發,外匯儲備置換成美國國債只會不斷貶值,美國獲得巨大的收益,而人民幣又是央行作為人民的負債,為此我國購買的龐大國債本質上是以稀釋民眾財富為代價維持的。而這塊燙手山芋扔也不是,留也不是,如果拋售會造成價格暴跌,結局只會更糟糕。

這便是美國國債與中國經濟,企業,民眾的不對等的平衡,為此人民幣需要進一步國際化,成為儲備貨幣,擁有大宗商品計價權,而這些還有很長的路要走,相信我們會越走越好的。


凱恩斯的貓

美國非但不傻,還聰明得很。美國近十年來一直都在印錢,2008年金融危機之後推出的量化寬鬆QE就是印錢,而且是瘋狂地印鈔票,並且被華爾街形象地稱之為“用直升機撒錢”。

美國人印錢,全世界人民遭殃,美國的通貨膨脹率一直不高,就是因為美國印錢可以向全世界輸出通脹,典型的以鄰為壑。

美國兩輪量化寬鬆(QE)之後給中國造成的輸入型通脹仍然讓人記憶猶新。

在次貸危機前,國際原油價格出現大幅飆升,2008年7月14日紐約商品交易所原油期貨價格創出147.27美元/桶的歷史高點。

2009年,受金融危機衝擊國際油價出現大幅回落,1月21日紐約商品交易所原油期貨價格跌至33.20美元,為2004年4月以來新低。

2011年4月29日,在經歷兩輪QE量化寬鬆之後,美國幾年間增加的基礎貨幣就是以前近百年累積下來的近2倍,總共印了2.3萬億美元用於向市場購買美元資產。受其影響,紐約商品交易所原油期貨價格回升至114.83美元/桶。

美國狂印鈔票,帶來的就是新興市場國家的輸入型通脹,美國印鈔票給中國帶來通脹的傳導路徑主要是兩個:

1、美國人用印出來的鈔票可以用來在國際市場上購買商品,美國QE之後的那幾年做外貿生意的人都有感覺,出口增加很快,人民幣又在升值,賺錢賺得飛起,但是稍微有點經濟常識的朋都知道,貨物大量出口美國,國內的商品少了,錢多了,自然就會帶來物價的上漲,於是換來的是2011年高達6%左右的通脹,和國內房價連續十年的大幅度上漲。由於國際油價的高企,國內能源價格也一路走高,造成企業生產成本的大幅上升。

2、美國人用印出來的鈔票進入中國投資,購買大宗資產,推高了國內大宗資產的價格。2007年A股股災從6000點一路跌到1600點,而2008年美國QE之後,2009年中國股市又大幅反彈到了3200點。那幾年中國的藝術品,從字畫、瓷器到玉石、紅木,都在幾倍幾十倍地往上漲,那時候有句玩笑話,叫作“全世界的爛木頭都在往中國運”。

至於借債,大家仔細觀察一下週圍,都是越有錢的人越借錢,一點負債都沒有的都是窮人和普通老百姓,別的不說,過去十幾年貸款買房的是不是都發了?

這就是在現行國際貨幣金融體系下的美元霸權,是由一個國家的綜合實力決定的。就是因為沒有能與之抗衡的國家,才讓美元成為了世界壟斷貨幣,給了美元胡作非為的空間。只有當人民幣真正地實現國際化,才能輪到我們揚眉吐氣。


鹹魚學院

公眾被經濟學家忽悠了。換位思考:假設你是美國政府,你可以印鈔,借給銀行,你肯定是債權人,你怎麼可能欠一屁股債?這不符合邏輯呀!再換位思考,假設你是銀行,你可以印鈔,你還需要發行股票和公眾籌集資金嗎?你的市值(四大行)怎麼還不如阿里和騰訊?

經濟學家的皇帝新裝

有一群經濟學家和偽經濟學家,天天代表老百姓指責:央行又印鈔票啦!央行又放水啦!搞得老百姓以為:錢由少到多,都是央行印出來的(如下圖上部分)。

真實情況如上圖下半部分。貸生存。一陰一陽謂之道(-M2貸+M2存=0)。

是政府先發債,後生基礎貨幣,注資給銀行。

銀行把基礎貨幣借給企業,企業把企業自身(工廠1)抵押給銀行(工廠1階段性屬於銀行),企業實際借出的是以工廠1為抵押發行的新貨幣。企業以新貨幣支付成本,通過工資和利潤轉換為公眾存款(其他供貨商的老闆也是公眾)。企業投資生成的新固定資產(工廠2),這就產生了增加值。企業繼續以新增的固定資產(工廠2)抵押給銀行,所有權再次轉換,銀行再發行新貨幣借給企業,繼續投資建設(工廠3),借出來的錢(NEW)繼續通過工資轉換為公眾存款和其他企業的存款.....這個循環同步放大了貸款和存款。

貸款是什麼?貸款是工廠1、工廠2、工廠3......=生產資料=資本=數字貨幣化,資本不斷增加的過程就是貨幣不斷增發的過程。因此,貨幣的抵押物主體根本不是政府信譽,而是實實在在的工廠、設備等生產資料,企業把生產資料抵押給銀行,銀行自然可以發行貨幣。這個和銀行拿黃金抵押,發行貨幣邏輯完全一致。

所以,基礎貨幣如一顆種子,生產貿易是一顆大樹,貨幣是金融成果。

概括為:信用是種,貿易是樹,金融是果。

危機是樹種在中介家的地裡,產的果子少了,不夠交租。

如果訂單始終充沛(GDP增速大於5%),市場經濟不會發生任何問題。原因很簡單:貸款利息是5%,企業借100,要還105。只有貨幣流通頻率高於105%,企業才有能力償還銀行貸款,否則,缺乏訂單,企業生產能力再強、智能化程度再高,都無法償還貸款(原因:企業只能生產貨,而不能生產貨幣)。因此,只要採用這套算法(會計準則),經濟危機就難以避免。

經濟危機難以避免,就把經濟學家逼到了死衚衕。這就如同人肯定要死,但秦始皇逼著徐福同志一定要找到長生不老藥。老徐只能“騙”老秦說東瀛有長生不老藥。

也可以說,只要是人工管理“固定資產抵押生成貨幣”合同系統,這套系統就必須要截留費用,就必須要收取利息,只要是恆定利息,就必然會導致實際訂單停滯,但銀行系統要求經濟增速大於5%的矛盾(夸父逐日,累死)。經濟學家為了幫助銀行推卸責任(拿人家的手短),只是簡單的告知公眾,水是政府放的,鈔票是政府印的。

按照印鈔邏輯,錢[+]是實際存在。按照實際的金融算法,錢只是(-M2+M2=0元)的A面,錢的B面是債,B面增速高於A面,導致債包圍錢。簡言之,人民幣和測量長度的米一樣只是一個價值的記賬單位,是會計法則的一部分,而不是實際存在。

這玩意就如同皇帝的新裝。經濟學家說:大家看,穿著呢(印著呢),潛臺詞是看不到是傻子;大家看,又穿著呢(放水呢);潛臺詞看不到的是傻子.....謊言重複千次,就是真理。

TNND,資產負債平衡表——正負相加零是零,好不好!零等於沒穿呀!

:金融實際算法與我說的不一致,用什麼乘數效應,準備金機制....我說的是核心算法邏輯,所以,不要鑽牛角尖。要鑽牛角尖,你就自己反證:如果你是銀行,你可以隨意印鈔,你還怕什麼壞賬?如果你是政府,你印一堆票子,把欠銀行的債務全部還上,高速公路還需要收費?你再印一堆票子,發給大家,消費不就激活了嗎?你還用天天擔心灰犀牛、黑天鵝、明斯基時刻?

實際經濟學家所說的印鈔是指:政府和銀行降低利率(貸款成本),鼓勵大家抵押貸款,大家貸款(實體資產貨幣化),支付,會轉化為別人的新增存款。這就等於把鈔票印出來了。資本主義的本質是市場First,金權Secend!但是市場是一盤散沙,所以實際上金權是First。

為什麼印紙幣不能解決問題?

你加入了WTO,就意味著你的銀行資產負債表是可追溯的,憑空插進來的數字,根本不作數。金融市場(記賬)是由幾十億獨立賬號組成,經濟問題在於有大量關聯賬號內產生壞賬,壞賬賬戶對應的企業沒有訂單,失去還貸能力,你沒有辦法向壞賬賬號充值,當然,銀行也不允許任何機構這樣做,因為大家的存款是銀行的貸款,你向壞賬賬號充值等於憑空給銀行增加貸款,銀行又不是傻子,憑啥同意?因此,銀行資產負債表是連貫動態數據,誰也不允許別人向自己的賬號加貸款。這是印鈔根本沒有球用的根源。

實事求是,銀行系統本身是一個可追溯的誠實系統,問題關鍵在於:固定利息要求經濟增速高於5%(所以政府要保8,保6)。

解決問題的鑰匙:就是真的印數字貨幣(顛覆人工記賬會計法則)

假設政府按照比特幣的邏輯創生無抵押擔保的數字貨幣,用這個數字貨幣無息借給企業,企業清償銀行貸款。企業利潤會增加5%,員工工資會提升一大截,消費激活。無貸款,無壞賬,無危機。問題:銀行受不了,沒有貸款人,銀行卻要支付給儲戶利息。解決方案:多印一部分,給銀行。

這個假設的問題在哪?答案是不符合資本主義的金權(代表市場)First的邏輯,進WTO的時候肯定有協議。所以,經濟學家不能這樣思考問題,問題的總根源在美聯儲。

再做一個假設:全民自己做一個支付軟件,裡面預存56億枚比特幣等價物。全民註冊激活(全民承認,接受其支付工資),預付給中國製造(因為全民承認,所以中國製造承認),全民再用人民幣買回來,中國製造獲得M2,清償銀行貸款(-M2),正負對沖,銀行系統無貸款無存款無壞賬。全民獲得2倍的M2等值的貨幣。因為第1次預付獲得與M2等值的通用數字提貨憑證(貨幣),再贖回自己發行的168萬億的比特幣等價物,就變成了雙倍通用提貨權。

這個假設的合理性在於資本主義的名義老大是市場,全民就是市場。也可以說,市場經濟理論的假設基礎是市場信息是不對稱的,所以需要中介。但當市場搬到一個支付軟件上,信息就變得對稱了,客觀條件質變,傻子都能看到,傳統市場經濟理論全部失效了,經濟學家再忽悠也沒有用了。

第2個假設,起點是遊戲——全民調戲美聯儲。你發1枚比特幣等價物,就等於摸ta一下(到底穿沒穿)。全民每人平均摸了4下,總計摸ta56億次,你看看美聯儲還敢不敢沒羞沒臊的調控全球經濟?還敢不敢給全球經濟製造黑天鵝、灰犀牛.....

把這個APP開放,讓美國人民也摸摸看,華爾街到底穿沒穿!

遊戲是漸進的,無害的,無衝突的。遊戲的目的是解決問題,在解決問題的過程中,商業民主的未來會開啟。大家會發現:1人1千塊,總量1.4萬億,指向哪,哪的問題會獲得解決。農業、教育、醫療、交通、新城鎮.....1千塊線下可以幹啥?啥都幹不成!但公共網絡之上,1個小時就可以集結1.4萬億,想幹啥,都Easy。所以,調戲丫的美聯儲。

推薦《智能社會》,中信出版社出版,詳細為你講述調戲美聯儲的方法。

附加點內容

銀行是你家的,你有一噸黃金,以黃金為抵押叫發行2億貨幣。生存款,無利息,無風險。

銀行是人家的,你有一噸黃金,以黃金為抵押叫申請2億貸款。貸款落地你要支付利息,生風險。

同理,

銀行是農民的,農民以18億畝耕地為抵押,叫發行貨幣。即使按照1畝抵押1萬塊,也可以發行18萬億貨幣。18萬億貨幣投向荷蘭式立體農業,綠色農產品產量提升5倍。以立體農業生產資料可以繼續抵押發行18萬億貨幣,還是存款。這個系統根本就沒有貸款,怎麼會有債務危機?

銀行是人家的,農民以18億畝土地為抵押,叫申請貸款18萬億貸款,貸款成本1.05的n次方。這就產生了巨大的風險。所以,荷蘭式立體農業根本不可能在中國發生,創新不能發生,效率不能提高……

再比如,銀行是車主的,車主以共享出行服務為抵押發行1萬億貨幣,這個貨幣每流通1次,會給市場創造1萬億訂單。這個系統會有壞賬嗎?

再比如,銀行是教師的,教師以知識為抵押發行1萬億貨幣,教師以自己發行的貨幣買農民,車主的產品與服務,農民和車主以自己發行的貨幣買教師的課程。

所以,時移世易。教師,農民,車主,……共用一個APP記賬,這個新記賬系統有存款無貸款自然無危機。矛盾至於智能化,軟件記賬零成本,不需要收利息。無利息抵押生存款。存款投資控股智能化,讓智能機器幫大家工作與賺錢是未來。

一些身子在智能時代,腦子在石器時代的傢伙,可以停止罵人否?


高金波

一、印鈔機也開動了。


美國在00年代初,為應對科網泡沫破滅、911恐襲帶來的市場恐慌情緒,印過一小輪鈔票。04年前後,因為通脹率快速回升,便停止印鈔了。


08-14年,為應對金融海嘯,更是猛印了好幾輪錢,所謂“QE1”、“QE2”、“QE3”……隨著景氣度的逐漸回升,也就在14年10月,正式“退出QE”了。


二、開動印鈔機,相當於借本國人民的錢;而借全世界的錢,顯然比單借本國人民的錢,數量上更可觀。


“通貨膨脹是隱形稅收”。央行印錢借給政府,使政府手裡的錢增多;但老百姓由於物價上升,手頭實際握有的財富減少。所以,央行印鈔購買國債,算是把人民的錢強行挪過來,借給政府。


只是,世界顯然比一國大。比如,接下來一段要講的美國的三大債主,就一個個都“體量肥碩”。直接管它們借錢,數量已經很可觀,所以,美國政府也就犯不著光找美聯儲借了。


三、最關鍵的——外部資金富餘,借外債容易;市場利率低,印錢不容易。


最近幾十年,全球整體上處於資金過剩狀態,因此,有大量的錢,在排隊等著借給美國政府-_-||……當然了,本寶寶及其小夥伴們資金不過剩,資金過剩的是它們——


1.全球的有錢人


上世紀80年代以來,“自由化”捲土重來,全球經濟獲得了極大的發展。在這個過程中,有錢人的錢,以金融資本、產業資本的形式,全球到處佈局,他們儘量將工廠開到欠發達地區,以規避發達地區過高的人工成本。所以,這些年來,發達國家內部的工人們,工作機會比較緊張(這也是特朗普們上臺的原因),而過去的欠發達地區,比如中國,則接收到大量的工作機會,逐漸成長為新的“世界工廠”。


在這個過程中,顯然發達國家的窮人(相對哦,比我們還是有錢很多)受損了,而欠發達國家,以及發達國家的富人,則受益了。


這些“發達國家的富人”,就是當前全球這些過剩資金,最主要的主人。


2.美國的中年人


美國在二戰後,經歷了一輪所謂的“戰後嬰兒潮”。這波人到90年代前後,大致進入中年階段;到今天,大約50多歲,進入中年段的收尾期。也就是說,在過去的這幾十年,美國的人口年齡結構,一直都是以中年人為主的。而中年人的特點,就是儲蓄傾向強、負債傾向弱——一方面,中年人要償還此前青年期因為結婚買房,而欠下的房貸;另一方面,還要存錢,應付未來的變老。所以,他們所賺得的錢,很大一部分會變成房貸還款、養老金繳費,從而轉進到金融體系。單個未必很多,但 “聚沙成山”,也就很可觀了。


3.亞洲的土豪政府們


東亞、東南亞國家的人,勤勞而節儉,辛辛苦苦生產出大量製造業產品,但自己不太捨得用,於是將其大量出口給相對敢花錢的歐美人民,從而累加起一大筆外匯。他們的政府基於這些地區傳統的家長制文化,毫不客氣地“代人民理財“——把這些外匯中的很大一部分,借給了美國人。


另外就是中東的石油土豪,他們也是錢多得過剩。那些石油外匯,也是很大一部分借給了美國政府。


——這就是外部資金富餘,借外債容易。


而正由於全球資金過剩,所以市場利率整體偏低(利率可以理解為資金的價格,資金過剩,資金的價格就低了),因此如果美聯儲還再印非常多的錢,那利率就得壓到負值了。屆時,銀行的生意可就不好做了——利率為負啊,那誰還往銀行裡存錢?現有的金融秩序,比如銀行的經營模式,可能都得推倒重來了。美國人可能還沒做好這個心理準備——這麼玩,也可以?太刺激了吧?會不會有事呀?


——這就是市場利率低,印錢不容易。


以上三點,就是【美國為什麼不開動印錢機,而借這麼多外債?】的原因。


小白讀財經

在回答這個問題之前,先簡單科普一下美元。

美元(英語:United States Dollar;ISO 4217代碼:USD),又稱美金,是美國的存款債務的官方貨幣。它的出現是由於《1792年鑄幣法案》的通過。它同時也作為儲備貨幣在美國以外的國家廣泛使用。目前美元由美聯儲控制發行。

那麼,美聯儲發行的美元究竟是什麼呢?

作為美國的存款債務的官方貨幣,其實在從金融角度上都被定義為:Money is Debt,也就說說,美元其實就是債,說得通俗點就是一種欠條。其實,全球絕大多數可在資本項目下自由兌換的信用貨幣都類似,也就是說,信用貨幣全都是建立在信用基礎之上的。不管是紙鈔也好,電子幣也罷,在作為貨幣時它們的本質都一樣,都在打欠條。

   為什麼說美元是債呢?

   因為美聯儲發行貨幣的基礎,是通過政府大量發行短期和長期債券建立的,在其債務償還時才能被銷燬,由此形成債務貨幣。所以,以發行貨幣的形式欠更多的債,債務不會奇蹟一般地消失,如果不償還,會持續躺在美聯儲的資產負債表上。

   由於在之前的次貸危機引發的金融海嘯,造成了全球的金融危機。為了救市,貨幣寬鬆,多次QE,使得美聯儲資產負債表的規模高達有史以來最高位4.5萬億美元。

現在,美聯儲已經進入了縮表週期,即非但不再開動印鈔機,反而要將之前釋放出的流動性悉數收回。

懂得了美元是債務的機制,就該明白了,美元是不可能無限制開動印錢機印出來的。

他們當然不傻!為了確保美元長久作為世界各國的儲備貨幣,美元在多數時候必須強勢,因為只有確保美元的信用,才能在借債時保持低利率。只有在真正萬不得已時才開動“印鈔機”(如救市);而開動“印鈔機”的結果,往往是殺敵八百自損一千。因為美國自己擁有的美國國債,超過全世界其他國家所擁有美國國債的總合。

總之,他們當然不傻,反而聰明透頂!因為,美元是一種債務——一種欠條,因此,美國不會隨便開動印錢機,只有這樣他們才能盡享“鑄幣稅”! 


陳思進

原因很簡單,借外債比印鈔票更划算。划算在哪裡呢?

一是,美國的外債的平均利息一般很低,只有5%左右。這個錢比在中國銀行貸款利率還低。換句話說,中國銀行借錢給本國公民,利率可能都會超過5%,借給企業,可能就更高了。但是,錢借給美國,一般就只有5%左右。不借白不借。

二是,借了錢,可以用來投資,或者因為借來了錢,就省下了錢可以用來投資。這個投資的回報一般都會超過5%。有統計表明,每年美國對外投資總額超過了20萬億美元,其中私營部門的資產總額約為16萬億。這些錢的資本附加價值非常高,在國際上的收益率遠遠高於5%。

三是,借錢給美國後,這些國家會比較被動。不會放任美國經濟如果差下去。但是如果不借給美國,又要白白拿著外幣儲備——有人問了,我們為什麼要拿那麼多的外幣儲備呢?很簡單,美元是國際結算貨幣,你沒有美元,誰跟你做生意,你怎麼進行支付?沒辦法,只好拿在手上。而這些美元,在中國國內是不能流通的。還不如拿去借給美國人,換一點利息算了。

四是,印鈔票會有什麼後果呢?很簡單,看中國國內的資產價格就知道了。因為M2連年超發,錢沒有地方去,就會湧到房地產。錢流到哪裡,哪個領域內的物價就會漲。而現有的財政體制又沒有辦法把錢引導到真正需要的地方,勢必會引起通貨膨脹。美國肯定不會願意有這樣的後果,因此,與其印鈔,不如借錢啦。


林海

長期跟蹤美國經濟等問題的【小哥哥】曾在美國生活過幾年,談一點兒親身感受,美國政府大量舉債,就像美國人一樣,提前消費,刷信用卡,花明天的錢,圓今天的夢。這就是美國。在我們勤奮而智慧的中國人看來,有些不可思議,甚至會反過來思考,甚至懷疑我們自己對人生的態度和價值觀。



美國政府之所以敢於大量舉債,一是基於其強大的經濟和軍事實力,這賦予了美國國債一種信用。這也讓世界其他國家相信,美國最終可以還得起借的外債。世界其他國家購買美國國債,就是基於這樣一種背後的邏輯,收益相對穩妥,且流通性高,一旦不想持有了,可以在市場上賣掉。

就像我們自己借錢給他人的道理是一樣的,把錢借給富豪,我們一點兒都不擔心,美國就相當於這個富豪,而如果把錢借給窮人,我們還會擔心借貸者將來能不能還給我們。



二是,美國的國債以美元發行,而美元是國際貨幣體系中的硬通貨,又是儲備貨幣,購買力強。近來,在美聯儲漸進加息的預期下,美元不斷升值,引發遊資外逃,給新興市場國家帶來前所未有的壓力,這強化了投資者持有美元資產和美國國債的預期。

另外,美國政府大量舉借外債,也與美國的支出巨大、財政入不敷出有很大關係。為了維持正常運轉,美國只能不斷提升債務上限,甚至當共和黨和民主黨兩黨因財政預算達不成協議的時候,還會導致政府關門。



作為世界頭號強國,美國軍事實力一流,擁有強大的軍事機器,在世界許多地方擁有軍事基地,派駐常駐軍隊,這些都要龐大的軍費維持運營。而對於普通美國人而言,沒有中國人勤勞和勤奮,但是喜歡超前消費、透支償還能力,樂於享受生活,不願意積蓄,買買買,也導致了當前中美貿易逆差和摩擦。


小哥哥打算盤

我個人認為這是跟國家性質有關係的,眾所周知,美國是以私力為主的國家,銀行都是私人銀行,哪怕美國的央行都是私人銀行聯合體,屬於私人銀行性質!對於銀行家來說,他們比誰都不希望貨幣貶值,因為銀行的利潤掙的是錢,如果錢貶值了,銀行受到的損失更大!

銀行都是靠放貸的利息來賺取利潤,假設一下,一個人買房,交了首付後,從銀行借貸款揹負房貸,假設貸款十萬美元,十年後連本帶利償還給銀行十二萬美元,可這十年美元貶值了,十年後的十二萬美元購買力只相當於當年八萬美元了,這就等於銀行變相損失了兩萬美元,相當於當年借出去十萬美元,如今只收回來八萬美元,雖然數字增加了,但實際財富和購買力是縮水的,銀行會接受這種情況嗎?銀行家是傻瓜嗎?

所以,銀行家比普通民眾更害怕通貨膨脹貨幣貶值,因為普通民眾壓根就沒什麼存款或者存款很少,尤其像美國人,普遍都沒儲蓄,貨幣貶值對他們影響不大,可美國人普遍都喜歡超前消費透支消費揹負貸款,貨幣貶值反倒對還債有利!

但對銀行家們來說,情況可不一樣,貨幣貶值損失很大!

所以美國性質決定了他們不喜歡走貨幣貶值的方式來籌錢,如果缺錢只能靠借貸的方式!所以美國寧可揹負二十萬億美元的國債,也沒有靠開動印鈔機來弄錢!

零八年金融風暴,是沒辦法中的辦法,美聯儲開啟量化寬鬆開動印鈔機,非常時期非常辦法,如果當時不那麼做可能整個國家經濟都將崩潰,可經濟一旦有了好轉,美聯儲立刻退出量化寬鬆,甚至不斷加息和縮表來從市場回收貨幣!這也是為何如今美聯儲加息和縮表引起世界這麼大的關注,因為這意味著廉價貨幣時代的終結!

另外,銀行主要利潤是放貸收取利息,而銀行最大的客戶其實是國家,民眾那點債務和國家債務比起來簡直就是九牛一毛,看看美國國家債務都二十萬億美元天文數字了,而且國家信用要比民眾要高得多,優質客戶,民眾還不起貸款還有申請破產的或者跑路的甚至自殺的,銀行放出去貸款就收不回來就是壞賬,就是蒙受損失,可國家能往哪跑?國家債務往往是以稅收做抵押的,只要國家還有正常稅收就意味著有償債能力,連本帶利正常支付,縱觀美國二百多年曆史,還從來沒有過政府欠債不還,債務違約的時候!國家信用非常高!所謂好借好還,再借不難,債務違約導致信用崩塌,以後政府在賣國債就沒人敢買了,也就借不到錢了!對於美國這個高度完善發達的商業社會,契約精神是根深蒂固,無所不在的!信用崩塌在美國商業社會等於死路一條,寸步難行!

正是國家才是華爾街銀行最大的優質客戶,銀行家們當然不希望開動印鈔機了,否則國家缺錢直接自己開動印鈔機自己印就行了,鬼還去借貸了,沒借貸上哪去吃利息去?銀行家們還賺個毛錢了!

美國國債二十萬億美元,假設利率百分之二,每年利息就相當於四千億美元,試問全世界哪家公司每年純利潤能有四千億美元?相當於蘋果加上谷歌加上微軟每年純利潤的好幾倍,華爾街銀行家躺著啥也不做每年都幹賺四千億美元,上哪找這麼好的買賣去,這還僅是美國國家債務,沒包括私人民間債務和其他國家借的債務,要不說華爾街才是世界最容易賺錢的地方一點也不為過!動不動看新聞華爾街高管年薪好幾億美元這都小意思的啦,這還只是高級打工仔的工資,不是大老闆的!

所以對於美國銀行家來說,要想賺取利潤,就必須控制政府印鈔的衝動,就必須掌握貨幣發行權,如果政府掌握了貨幣發行權,那麼印鈔的衝動就會肆無忌憚,缺錢了就印!可以對比委內瑞拉和津巴布韋惡性通貨膨脹,如果政府不印那麼多的錢,又怎麼可能如此嚴重通貨膨脹,貨幣都可以當擦屁股紙了!

要不說銀行私有化是一把雙刃劍,既遏制了政府亂花錢亂印錢的衝動,又給國家揹負沉重負擔,因為國家債務連本帶利最終還是全體國民來承受的,國家以全民稅收來還債!既有利也有弊!正是政府沒有貨幣發行權,他只能靠發行國債來籌錢,在花錢的時候就不得不精打細算,不敢任性,要不兩黨經常在國會里因為花錢問題爭論不休,甚至不惜因為沒錢開不出公務員工資不得不讓政府關門一段時間!

商業社會,自然一切以利潤優先,貨幣貶值只不過是文字遊戲,數字增加了,實際財富並沒增加,也就等於利潤並沒增加甚至減少,自然是虧本買賣!


齊天小聖143432292

你得這麼考慮這個問題,錢印出來,把外債都還了,這樣的結果肯定是,短時期商品流通迅速加快,然後漲價,通貨膨脹,能理解這個意思吧。

如果不把外債還了,這些錢就放在銀行裡,就用於國家的基礎設施建設,這樣行不行呢?這樣的話就會有兩個後果,一個,稅收減少,還是會造成美元購買力的上升,物價上漲,通貨膨脹,只不過比之前那種方式慢一點,另一種後果,增加財政預算,這個短期內應該是看不出太可怕的後果!其實美國有些時候也確實會這麼做,只不過並沒有那麼大的規模,所以影響不大,但是物價總是在一直上漲的。



除此之外,無論是兌換外匯或者是進行其他的國際經濟貿易,增持外匯和增加進口肯定也會導致美元匯率的下降,等同於物價上漲。

總之,是消費和需求的總量決定了貨幣的數量,而不是貨幣數量決定消費和需求,有足夠的商品才能承載這麼多的貨幣。

最基本的經濟學規律我想我們可以通過自己的思考來總結。、貨幣就是政府的信用,濫印鈔票必然導致政府的信用下降,通脹一旦失控,政府信用就更受損。所以任何一個政府都要珍惜印鈔權,不要隨便自損信用。

當一個國家經濟發展好時,政府千萬別浪費、奢侈、貪汙等,因為這會讓國家的財富迅速消耗光,一旦經濟不好時,財政會入不敷出,會導致債務危機。

一個國家的貨幣沒有成功國際化,更要慎重印鈔,因為這些鈔票只會在國內流通,會導致國內貨幣過多過剩,會導致經濟衰退和高通脹,會導致民不聊生。任何一個國家,通過印鈔都不能解決實質問題,只會讓問題越來越糟糕,任何寬鬆的貨幣政策,最終的結果都造成無法挽救的嚴重後果。

就例如,全世界所有東西值一塊錢,假如世界印出兩塊錢元,世界上的所有東西沒變,一塊錢,買它,和兩塊錢買它,並沒什麼區別!這隻會讓貨幣膨脹!

如同津巴布韋無限制印錢導致貨幣膨脹!兌換值下降下面是對換率,大家覺得有用嗎?

2015年貨幣匯率!

他們手裡拿的錢,還不夠換幾沓冥幣呢!

謝謝你的閱讀,如果你有不同的看法可以說出大家一起討論!


老鐵奇聞述

美國房產稅和人人自由平等市場競爭,使物價越便宜,保值和升值的美元全球供不應求。


眾所周知的事實,許多國家物價普遍不穩定,房價、物價瘋漲,貨幣大幅貶值。這些國家,無論是政府還是個人,都不敢和不願意儲備本國貨幣。美元儲備成為這些國家的政府和個人的最佳選擇。這些事實,使保值和升值的美元全球供不應求。美國政府開動印鈔機就能夠解決政府的各種資金缺口。

當市場中的貨幣流通量緊張缺乏時,貨幣利率就會上升;市場中的貨幣流通量恰當時,貨幣利率就會為接近零;市場中的貨幣流動量過剩時,貨幣利率就會下降為負值。利率為負值的表現,就是物價普遍上漲下的貨幣貶值。

事實上,美聯儲可以改變其聯邦基金利率——各銀行之間的隔夜拆借貸款利率,而且這些利率的變化會影響企業貸款和消費者貸款的短期利率。但是,各種長期利率,如10年期美國國債或30年期抵押貸款的利率,都取決於資本市場。

2013年,當美聯儲開始執行其第二輪“量化寬鬆”貨幣政策——通過向美國經濟注入更多資金,努力降低長期利率——時。在該計劃於11月份推出前的幾個星期裡,這些長期利率的確有所下降,但不久以後又開始急劇上漲。就是因為全球市場對保值美元的需求導致。而且現在全球依舊正在討論:美國什麼時候繼續再加息。全球經濟發展,使美元似乎永遠供不應求。所以,美元氾濫導致全球通貨膨脹的負利率,其實距離非常遙遠。

美國憲法規定貨幣發行權歸國會,然後國會委託美聯儲發行貨幣。大致流程是:美國國會確定美國國債上限,然後美國政府依據這個上限發行債券,把債券收益“抵押”給美聯儲,然後美聯儲依據美國國債的發行量發行貨幣。

所以,我們應該明白美國政府的債務數據,其實就是美國曆史上發行多少美元的數據。而不是美國借其他國家債務的數據。


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