成長最快的超級獨角獸
小米是一家以手機、IoT、智能硬件為核心的互聯網公司,營收主要來自三大業務分部:智能手機、IoT與生活消費產品、互聯網服務與其他,其中智能手機營收佔比70%以上,IoT與消費產品的比重在不斷上升。
智能手機是業務支點:小米硬件業務的核心產品以及“崛起支點”是智能手機,為迎合多樣客戶群,從800元以下的入門機紅米系列到3000元以上的高端旗艦機MIX系列,小米手機已實現多段價位覆蓋。
2018年5月31日小米手機發佈會,在發佈會上發佈了三款新品手機,分別是:小米8、小米8 SE及小米8 透明探索版。
手機為小米提供發展契機
智能手機是業務支點: 2011年8月小米手機1代便以其1999元定價的超高性價比在動輒3000餘元的智能手機市場中脫穎而出。隨後小米手機持續走性價比路線,宣稱永遠堅持硬件綜合淨利率不超過5%,其智能手機平均售價近年來維持在800-900元區間。
手機海外市場
近年來中國智能手機市場趨於飽和,小米開始將目光投向海外市場,海外收入佔比從2015年的6.1%到2017年的28%,份額不斷提高。其中印度市場是小米海外業務的重點,自從2014年7月小米進軍印度市場以來,銷量不斷提高,2017年Q4小米成功超越三星,成為印度智能手機出貨量份額第一。
IoT 業務已經成為全球最大平臺。
小米通過生態鏈模式進行IoT佈局,根據小米IoT開發者大會上雷軍介紹,截至2017年11月,小米已經接入超過800種智能硬件,聯網設備超過8500萬臺,日活躍設備超1000萬臺,已經成為全球最大的智能硬件(不包括智能手機、筆記本電腦)IoT平臺。
互聯網服務
小米過去幾年的利潤主要來源,2015、2016、2017年佔毛利比例分別達到77%、58.1%、39.3%。
MIUI擁有1.9億月活用戶
- 38個月活用戶超過千萬的應用程序
- 18個月活用戶超過5千萬的應用程序
- 用戶日均使用智能手機時間4.5小時,其中超過20%時長使用自研APP
- 截至2018年3月,使用小米推送服務的設備達到9.5億臺
- 用戶平均互聯網收入從2015年28.9元提升至2017年57.9元
渠道整合和轉型
小米由於專注線上而錯過了縣鄉市場的換機潮,再加上供應鏈存在問題,市場份額由2015年的第一跌落至2016年第五。經過份額大幅下跌的衝擊,小米由理想向現實妥協,開始注重線下渠道的建設。一方面開始建設小米之家,規劃3年內超過1000家。另一方面,放棄之前無代言人的營銷策略,聘用梁朝偉、吳亦凡等人為品牌代言。經過快速的戰略調整和供應鏈優化,小米份額開始回升,由2016年底部的8.9%逆市回升至2018年Q1的14.8%,出貨量達到歷史新高,成為第一家重新崛起的手機廠商
小米全球化戰略:智能硬件的全球出征之路
小米自2014年開始佈局全球化戰略,將智能手機業務擴展到海外
2017年小米在印度市場登上王座,標誌著小米智能手機在海外市場初步取得了領先地位
小米憑藉低端機出口的高速成長,成為2017 年智能手機出貨量的最大黑馬。2017Q3 印度市場最暢銷的三款旗艦機均出自小米。
除了印度市場,小米手機出貨量還在印尼、俄羅斯等國家排名前列,且上升勢頭迅猛。
小米在印度市場已經取得了初步的成功,根據招股說明書中規劃,小米也將印尼視作下一個重點開拓的市場之一。
後續突破
- 成熟市場——專利挑戰、渠道建設
- 小米曾因專利缺失,在海外市場遭遇多起專利訴訟。小米自主研發處理器等多個關鍵組件,目的之一也是在克服可能面臨的專利風險。
- 另外,小米過去在歐美成熟市場遲遲未有突破,與長和的合作或將為小米補充線下渠道瓶頸,我們認為其未來在歐美市場的進展將加速。
- 新興市場——更多小米生態鏈產品,海外受制於政策、專利因素,小米新產品難以實現國內外同步上市
- 海外設廠帶來的跨文化管理問題
- 印尼、巴西等新興市場也對智能手機品牌本土化製造要求嚴格。這將給小米的供應鏈管理能力、產能管理、跨文化管理能力帶來挑戰
新徵途——IOT &新零售
IOT
2013年開始,小米前瞻性預判物聯網及智能硬件機遇,打造面向消費者的IoT設備銷售與驅動服務,建立起自身的消費級物聯網IoT體系。 目前小米已經建成全球最大的IoT 平臺。當前,小米IoT 體系已能夠在營收、導入用戶等方面反哺小米。後續也將在收入、利潤貢獻上快速增長,並與手機形成協同,實現整個小米生態體系的持續擴容。
小米IoT技術開發思路:模組、做嵌入式系統、做IoT設備的雲服務、統一的控制中心,從而使開發者的設計成本大幅度降低,也使用戶的使用成本大幅度降低。小米也通過統一的控制入口實現對各種IoT設備的操控,以小愛音箱為代表的小米生態鏈IoT設備也為小米生態鏈拓寬了入口。
2013年小米推出通用性的Wi-Fi模組,後續又推出藍牙模組以及Wi-Fi+藍牙的雙模模組,2017年又推出安全加密芯片。
小米IoT 開發者平臺是小米麵向IoT 領域的開放平臺,主要服務智能家居設備、智能家電設備、智能可穿戴設備、智能出行設備等消費類智能硬件(家庭使用)及其開發者,實現智能硬件可被小愛同學(小米語音能家電設備、智能可穿戴設備、智能出行設備等消費類智能硬件(家庭使用)及其開發者,實現智能硬件可被小愛同學(小米語音AI 服務)、米家APP等控制,並實現智能硬件彼此間互聯互通,為用戶提供優秀的智能硬件交互體驗。
能手機的滲透豐富了互聯網的使用渠道,增加了客戶使用互聯網的時間,這為互聯網服務提供了更大的潛在市場。物聯網的普及帶來了大量在線連接設備,對於用戶數據偏好的收集提供便利,這也使得互聯網服務可以更有針對性。
新零售
- 小米積極參與新零售的佈局,將線下零售店補足
- 小米公司計劃在全球建立起2000個小米之家,包括國內國外各1000家
- 2015年以來,小米開始嘗試線下銷售模式並加快了線下店的建設。通過自建、合作建設等方式加強小米產品在線下的銷售渠道
- 線下門店與小米成熟的線上平臺構成了小米新零售的全面佈局藍圖
結語
今天,大家都在期待小米8的推出,很多米粉正躍躍欲試。當樂視網的大生態已成為蘭柯一夢後,小米經過數年的穩健發展,如今已經成長為一家特別的獨角獸企業,更令人欣喜的是小米的硬件生態閉環系統已具雛形。蘋果的閉環系統是所有企業家所仰望卻很難企及的奇蹟生態,但小米正一直堅持著走在一條創造第二個閉環生態系統的路上,小米能否實現超越,讓我們拭目以待。
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