正确的股市投资之道：通过鳄鱼来感悟股市投资之道
鳄鱼行动看似比较迟钝，但却能捕捉到各种行动迅速甚至堪称灵敏的动物。在冰川世纪食物极度短缺时，鳄鱼凭借其运动量小、食量小、捕猎时用最少的体力消耗获得猎物等特点，得以逃脱了被灭绝的命运。而那些凶猛的霸王龙，虽然竭力奔跑追逐猎物，却因为获取的食物远不能满足其消耗，最终彻底灭绝。作为恐龙的近亲，鳄鱼能奇迹般地顽强存活下来，其独特的生存本领值得我们好好学习。鳄鱼之所以能在最恶劣的环境中生存下来，凭借的是理性和耐心。这其实也是我们在投资市场上立于不败之地的致胜之道。
正如地球上的冰川世纪曾经灭绝过许多物种，股市中的“冰川世纪”(大熊市)也同样会使部分亏损严重的投资者不得不黯然退出。所以，当股市处于不利的环境下时，投资者首要考虑的不是如何赢利，而是要学习鳄鱼的生存之道，重点考虑如何保存资金，在弱市中保证让自己生存下来。投资者在股市的“冰川世纪”中，应该学习鳄鱼的以静制动、以不变应万变的投资策略，如买入较低风险的债券基金或货币基金来保存实力。多看少动，养精蓄锐，耐心守候牛市的到来再精心选择目标进行有效攻击，做到不动则已，一击必中。
鳄鱼的理性，表现在它绝对不去追逐很难得到的目标。鳄鱼通常处于平静状态中，像一节飘浮在水面上的树桩般纹丝不动，只露出一对鼻孔和眼睛，耐心地观察着水面和陆地上的动静。一旦发现猎物，鳄鱼在猎取目标的刹那间所爆发出的惊人速度和巨大爆发力，足以令其他生物措手不及。
鳄鱼的捕猎方法从表面上看比较被动笨拙，但却可以用最少的体力获得食物，使自己尽可能处于相对安全的境地，可谓大巧若拙。一个成功的投资者需要具备鳄鱼般的理性，充分尊重市场规律，不要因为贪婪和诱惑而随意投资，不要追求不切实际的高额利润。投资者应该尽量减少自己的操作频率，切忌像霸王龙一样在股市里拼命追涨杀跌。要知道那样即使操作成功，获利也很有限，有时短线的利润扣除交易税费所剩无几。而最严重的是一旦操作失误，很可能会前功尽弃，得不偿失。投资者要学习鳄鱼平静守候的耐心，长期坚持等待最佳的出击时机，利用尽可能少的交易成本获得尽可能多的投资利润。
长期耐心等待而不是频繁四处出击，这就是鳄鱼的生存致胜之道，也是我们投资致胜的正确选择。
根据我有限的认知，没有发现周围有什么笨人，都很聪明。能够来到股市投资的人，就更聪明了，但是为什么还是逃不掉“七亏两平一赚”的魔咒呢？我觉得是他们太聪明了！
三类聪明人
第一类聪明人，买股票要求买到最低点，买到之后就要涨，不涨就不开心。我觉得虽然这类人很聪明，但是正是因为太聪明，而表现的过于理想化了。股市短期的波动非常随机，怎么可能是你而不是别人，买到最低点呢？
第二类聪明人，卖股票要求卖到最高点，卖了之后股票如果继续上涨，心里面就难受，后悔卖的太早。我觉得这类人也是太聪明，表现的非常理想化。通常情况下，某一阶段的高点都是情绪打出来的，我们无法评估别人短期的情绪和他们能把股价打到哪里。
第三类聪明人，就是那些幻想股票上涨的时候自己满仓，股票下跌的时候自己空仓的人。想法当然很好，但是非常不现实。这类投资者典型的表现就是上涨的时候，自己想做长线，赚的更多；跌的时候，自己想做短线，赶紧逃跑。
我觉得这三类聪明人，都是因为过于贪婪，过于聪明，从而导致脱离现实的人，这些人是无法在股市里赚到钱的。我相信能够赚钱，尤其是赚大钱的人，都需要务实一些，都需要一些傻傻的大智慧。
什么人才能在股市赚钱
第一类，就是类似于巴菲特这种人，在底部区域买入优质个股，然后等到价值回归或严重高估时候卖出的人。这类人不在乎底部区域的波动性风险，原意通过时间来化解这种波动性风险。
第二类，通过市场研究，发现市场报错价格的时候，通过套利来赚钱的人。这类人，研究市场内在的价格关系，一旦发现市场报错了价格，马上利用工具进行套利。
第三类，通过市场策略，或者研究市场情绪，有原则的进行中短线博弈的人。这类人虽然是在做短线，但是人家有系统化的投资原则、策略和方法论。判断正确按照预期止盈，判断错误，按照既有的方案止损。
一个良好的机械交易系统，它包括了交易的各个方面，对于你在交易中必须制定的各项决策都会给出答案，使你更容易进行一致性的交易。
一个完整的交易系统包含了成功的交易所需要的每项决策：
非赌徒原则
1、不计较一时的成败，关注长期胜算
当你建立交易系统时，要考虑的是长期的盈利，而非短期的成败。哪怕你只有50.001%的胜算，这多出来的0.001%只要一直做，放到足够长的时间里，就是一个天文数字。因此，交易中出现的亏损并不意味着你的交易业务不过关，也不意味着决策失误，它不是真实的损失，是诱饵，是必要的成本，是长期的收益。收益为正的交易系统都是值得坚持的，有失败，有逆境，不抛弃，不放弃。
2、做好风险管理，保住老本方能千秋万代
保本求生，是一切交易最基本的出发点。所以，不要将所有的鸡蛋都放在一个篮子里，在晃来晃去的那个篮子里要少放点。在交易市场中，篮子的晃动程度，就叫做平均真实波幅（ATR），根据晃动程将资金进行合理分配，是一类经典的方法，叫做由波动性调整交易量。
利用ATR可以很好的进行止损止盈、仓位管理等，这里我们说说仓位管理。假若每个市场1万元，除以相应市场的每股平均波幅，就可以得到你每个市场应该买入的头寸额、股数或合同数。而海龟法则建议开一个头寸的大小，应该是1ATR=你总资金1%的波动。也就是说，如果你的账户里有1万元，波动1%即为100元，此时若你开仓，在波动1ATR的情况下，你就赚的100或亏损100。依照此方法，将避免你因为一时冲动而做出的非理智的加仓。
3、坚定不移，愿赌服输
趋势跟踪、风险管理、真实平均波幅等等很多类似的概念与策略，其实早就人尽皆知。所以并非赢在“知道”，而是赢在“做到”。想要“胜算”变成真金白银，就应当给足时间和空间，而不是一失败而携款潜逃。
4、所有的等待与坚持，都是为了抓住趋势
捕捉到趋势的人，才能在交易中赚大钱。正所谓狭路相逢勇者胜，不要担心行情涨势过快，会有泡沫，也不要畏惧跌势过久，会逆转。你只需严格按照最初设定的止损点来决定你的进出场，敢于坚持，勇于亮剑。
作为一名积极型的股票投资者，什么标的值得你买入？什么标的值得你持有？什么标的需要你卖出？
什么样的股票值得买入？巴菲特已经给了我们最为精准和简单的答案。好业务，好管理和好价格。
1、生意模式。生意模式是投资股票关键中的关键。生意模式是二八法则当中的那个二，是投资者应该把80%的精力用在上面的。什么是生意模式，就是非常容易赚到钱，尤其是10年或者20年，照旧，或者更加容易。
2、好管理。
3、好价格。对于好价格更多是对公司的生意模式和管理模式的理解度上，对未来广阔前景了解度很深，自然用别人认为高点的价格买入也是一个“好价格”，所以好价格更是对一个企业的理解度而言。
值得长期持有股票筛选标准：
1 、是否能够跟随中国经济发展的大环境，消费扩大和升级，比如银行，医药，饮料，食品，等行业。
2 、是否其产品或提供的服务市场有巨大的扩展空间，市场份额有成长空间，产品价格有提价空间。
3 、是否有核心竞争力，有护城河，竞争对手不容易模仿。
4、如果再来一次经济危机，这个公司的业绩会差到哪里去？股票会跌到哪里去？
5、市盈率如何？
6、 市场对此股票的看法如何？乐观还是悲观？
什么标的需要你卖出？
1、股票价格严重高估，远远超出了其实际价值，像类似2007年的行情。
2、公司的经营出现严重问题。
3、错误地买入的股票。在股票市场中犯错是正常的，即使像沃伦·巴菲特和彼得·林奇这样杰出的投资者也犯过投资错误。因为在买入一只股票后，有可能碰到一些意想不到的状况。
4、发现了更好或更具有确定性的机会。彼得·林奇常常将此作为其卖出的重要依据：“90%的情况下，我卖出股票是因为找到了那些发展前景更好的公司的股票，尤其是我手中持有的公司原来预计的发展情景看起来不太可能实现时。”
如果研究无法超越市场，那我们依靠什么做的比市场好？
1、非理性人：
再没什么比事实更有说服力，以下这段话来自乔尔·格林布拉特：“从1996年到2000年，标普500翻倍。从2000年到2002年，标普500腰斩。从2002年到2007年，标普500翻倍。从2007年到2009年，标普500腰斩。从2009年到现在(2015年)，标普涨了三倍。我说这些，就是想说，人的疯狂没有改变。”
关于“非理性人”有很多叙述，格雷厄姆称之为市场先生，索罗斯认为这是一种缺陷与偏见。作为市场的参与者，我想大家都能感同身受，涨了以后会兴奋，市场狂泻的时候会恐惧。但是每个人性格不一样，可能会有区别，像我涨了以后从来不会兴奋，反倒会纠结，但是大跌的时候确实会怀疑是不是有什么自己不知道的利空，这也导致我对确定性的要求越来越强。
2、周期与钟摆
周期和摆动是投资世界最可靠的特征之一。赚周期的钱比赚企业成长的钱确定性显然更高，这也是逆向投资的基础。
周期之所以周而复始在于，周期有自我修复的能力，而人们又极其健忘。每隔10年，人们便会断言周期的结束，我们总是能听到“这次不一样”的结论。
无论基本面有多好，人类的贪婪与犯错倾向都会把事情搞得一团糟。只要人性不变，我们就能一直赚周期的钱。
3、逆向投资：
逆向投资并不是简单的买便宜货，而是在市场的极端情绪中买入。市场是非常有效且聪明的，便宜肯定有原因。所有的低价都有完整的逻辑支撑，市场不是傻瓜只是容易激动，逆向投资的关键就在于区分有效与激动。股价下跌有两种起因，一是反应利空的下跌，我称之为利空性下跌，二是情绪性的下跌。逆向投资就是要在情绪性下跌中买入，千万不要在利空性下跌中买入。
大多数时候，下跌会吸引买盘，导致随机震荡。只有特定情况下跌会引发下跌，幅度取决于基本面和股价本身的位置。特定情况包括意外的利空、高位下挫、久盘不涨、大盘/板块拉动。我们比较经常遇到的是由利空性下跌导致的情绪性下跌，也就是一个利空可能只值15%的跌幅，但是市场跌了30%甚至更多，典型的走势是利空性下跌——情绪性下跌——底部盘整——震荡上涨至合理价位。业绩性和情绪性的界限在基本面，这时候锚定价值就非常重要。
逆向投资的逻辑要好于纯粹的低估，后者只能依靠价值发现上涨，时间上很难量化，前者还会因为情绪释放结束上涨，前者上涨的概率和空间都更高。
逆向投资只需我们尽量作壁上观，市场把便宜货扔给我们，然后我们接住。这种机会时有发生，用索罗斯的话说就是，“自我加强/自我消减的周期……并非每天都会发生。其间会有很长的一段休闲期，那时这方面的专家将无所用其长。然而，这并不意味着他会挨饿。基本趋势和投资商的认识两者之间的背离一直存在着，精明的投资商可以利用这一点。”
关于趋势投资：喜欢周期的必然喜欢逆向投资，这和趋势投资是两个完全相反的方向。我见过很多人做趋势做得很好，自己也尝试过，但是做起来不太顺手。因为我的信仰里面，周期是永恒的，但是趋势不是，趋势一定有结束的那天，那复杂度就大幅提高了。
这也是我更关心利空而不是利好带来的投资机会的原因，因为利空带来的投资机会往往更好把握安全边际。便宜恢复正常的逻辑比成长更好把握。从已经便宜的标的中选，而不是追求可能的机会对我更为合适。
炒股铁律
1、 只买上升轨道的股票，不买下降轨道的股票，如果股票一直在上升轨道，就永远持有，永远不要卖！
2、 在上升轨道的下沿买进股票，然后持有，到上升轨道发生明显的变化，卖出。
3、 局面复杂看不清的股票，千万不要进去，柿子捡软的捏，炒股也一样。
4、不要把所有的钱一次性买进同一只股票，即便你非常看好它，而且事后证明你是对的，也不要一次性买进。总有可能买得更低，或者有更好的机会买进。
5、 如果误买了下降通道的股票，赶紧卖出，避免损失扩大。如果没有损失，也赶紧退出观望。
6、 不是上升通道的股票，根本不要看。管它将来怎么样，不要陪主力去建仓。没时间陪他们耗着。
7、 赢钱时加仓，输钱时减码，如果你不想死的快而想赚得快，这是唯一的方法。
8、 不要相信业绩，那只代表过去，不代表将来。炒股是炒将来，不是过去。
9、不要幻想老是去做短线，每天进进出出。股票不是做爱，频繁进出，可能给你带来快感，但会让你损失很多的钱，唯一受益的是证券公司，而且你不会有那么高的水准，你也不是庄家。
10、股票很便宜了，跌了很多了，不是你买入的理由，永远不是！他还可能更加便宜！
11、股票很贵了，涨了很多了，也不是你拒绝买入或者卖出的理由。他还可能涨得更高。
12、不要买太多的股票，最好不要超过五只。你没有那么多精力看着她们。如果你想娶五个老婆，即便你身体够好，你也满足不了你的老婆们。韦小宝的故事只发生在小说里。
操盘第一难在看盘，第二难在情绪的波动：
市场品种繁多，需要耗费脑力筛选，分析清楚主力意图的难度也大，很多盘面现象是并不符合逻辑的，想破译庄家操盘手诱空诱多的手法，光凭技术分析和各类消息来对付是不够的，主力反技术操作并利用假消息诱空诱多时时发生，使人防不胜防，市场的波动上涨首先是由主力配合各类政策导向来调控的，甚至是某一个集团同时在操纵引导几个板块甚至整个市场，难度如此之大，造成的投资失误当然是常事。
投机行业的困难不是在于一两次的盈利有多么艰难，而是在于如何保住资本的前提下稳步前进。 当你好容易抓住一次绝佳的投资机会，获取了50%的利润之后，只要亏损30%就又回到了从前的水平。 每一次的成功都只会使你迈出一小步，但是每一次失败都会使你向后倒退一大步。 这就造成了一个不公平的事实，但是只要你选择这一行业，你就要无条件的接受这种不平等。所以不论任何时候，你必须要小心翼翼，因为任何的骄傲自大，都会造成你的疏忽大意，因此任何时候，都不能有骄傲自大的情绪。在这个世界上人们总在不停的犯着错误，没有人是永远正确的，成功者在小事上也许会犯错。但是在关键问题上总是小心谨慎。正是因为他们有着这种清醒的认识，所以当他们犯错误时。他们总是有迅速纠正的能力。错误是在所难免的，骄傲却会像麻醉品一样使你麻痹大意，当你真正的深刻明白这个道理时，就不敢骄傲自大了。
对，不要告诉我你赚了多少，关键是下跌过程中，你能否把利润牢牢的放进口袋里。 中国股市历来急涨慢跌，能生存到现在，风险意识永远必须放在第一位。在证券市场里面参与投资活动，只有“ 赚钱才是硬道理 ” 。
追求的买点，绝对不是什么支撑点或是突破高点后加仓。 那些技术分析在实战中已经没有什么意义，因为人人都知道跌破支撑点要止损，创出新高可以加仓，而现在这样的操作结果，就是止损后被人震出局，创出新高后被高位套牢，因为庄家就利用了你们这样的心理。市场总是最好的证明，不能适应市场变化的，也将成为市场的牺牲品。 我们要求的买点就是买进就升，卖点就是卖出就跌。一个人要想在股市中长期获利，必须要有自己的投资理念 ，别人的东西再好，知道的人多了，那也就是垃圾了。所以很多人认为自己的技术分析已经不错了，结果让你亏损的就是那些所谓的技术分析。因为那些众所周知的技巧，已经被市场淘汰。
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