正確的股市投資之道：通過鱷魚來感悟股市投資之道
鱷魚行動看似比較遲鈍，但卻能捕捉到各種行動迅速甚至堪稱靈敏的動物。在冰川世紀食物極度短缺時，鱷魚憑藉其運動量小、食量小、捕獵時用最少的體力消耗獲得獵物等特點，得以逃脫了被滅絕的命運。而那些兇猛的霸王龍，雖然竭力奔跑追逐獵物，卻因為獲取的食物遠不能滿足其消耗，最終徹底滅絕。作為恐龍的近親，鱷魚能奇蹟般地頑強存活下來，其獨特的生存本領值得我們好好學習。鱷魚之所以能在最惡劣的環境中生存下來，憑藉的是理性和耐心。這其實也是我們在投資市場上立於不敗之地的致勝之道。
正如地球上的冰川世紀曾經滅絕過許多物種，股市中的“冰川世紀”(大熊市)也同樣會使部分虧損嚴重的投資者不得不黯然退出。所以，當股市處於不利的環境下時，投資者首要考慮的不是如何贏利，而是要學習鱷魚的生存之道，重點考慮如何保存資金，在弱市中保證讓自己生存下來。投資者在股市的“冰川世紀”中，應該學習鱷魚的以靜制動、以不變應萬變的投資策略，如買入較低風險的債券基金或貨幣基金來保存實力。多看少動，養精蓄銳，耐心守候牛市的到來再精心選擇目標進行有效攻擊，做到不動則已，一擊必中。
鱷魚的理性，表現在它絕對不去追逐很難得到的目標。鱷魚通常處於平靜狀態中，像一節飄浮在水面上的樹樁般紋絲不動，只露出一對鼻孔和眼睛，耐心地觀察著水面和陸地上的動靜。一旦發現獵物，鱷魚在獵取目標的剎那間所爆發出的驚人速度和巨大爆發力，足以令其他生物措手不及。
鱷魚的捕獵方法從表面上看比較被動笨拙，但卻可以用最少的體力獲得食物，使自己儘可能處於相對安全的境地，可謂大巧若拙。一個成功的投資者需要具備鱷魚般的理性，充分尊重市場規律，不要因為貪婪和誘惑而隨意投資，不要追求不切實際的高額利潤。投資者應該儘量減少自己的操作頻率，切忌像霸王龍一樣在股市裡拼命追漲殺跌。要知道那樣即使操作成功，獲利也很有限，有時短線的利潤扣除交易稅費所剩無幾。而最嚴重的是一旦操作失誤，很可能會前功盡棄，得不償失。投資者要學習鱷魚平靜守候的耐心，長期堅持等待最佳的出擊時機，利用盡可能少的交易成本獲得儘可能多的投資利潤。
長期耐心等待而不是頻繁四處出擊，這就是鱷魚的生存致勝之道，也是我們投資致勝的正確選擇。
根據我有限的認知，沒有發現周圍有什麼笨人，都很聰明。能夠來到股市投資的人，就更聰明瞭，但是為什麼還是逃不掉“七虧兩平一賺”的魔咒呢？我覺得是他們太聰明瞭！
三類聰明人
第一類聰明人，買股票要求買到最低點，買到之後就要漲，不漲就不開心。我覺得雖然這類人很聰明，但是正是因為太聰明，而表現的過於理想化了。股市短期的波動非常隨機，怎麼可能是你而不是別人，買到最低點呢？
第二類聰明人，賣股票要求賣到最高點，賣了之後股票如果繼續上漲，心裡面就難受，後悔賣的太早。我覺得這類人也是太聰明，表現的非常理想化。通常情況下，某一階段的高點都是情緒打出來的，我們無法評估別人短期的情緒和他們能把股價打到哪裡。
第三類聰明人，就是那些幻想股票上漲的時候自己滿倉，股票下跌的時候自己空倉的人。想法當然很好，但是非常不現實。這類投資者典型的表現就是上漲的時候，自己想做長線，賺的更多；跌的時候，自己想做短線，趕緊逃跑。
我覺得這三類聰明人，都是因為過於貪婪，過於聰明，從而導致脫離現實的人，這些人是無法在股市裡賺到錢的。我相信能夠賺錢，尤其是賺大錢的人，都需要務實一些，都需要一些傻傻的大智慧。
什麼人才能在股市賺錢
第一類，就是類似於巴菲特這種人，在底部區域買入優質個股，然後等到價值迴歸或嚴重高估時候賣出的人。這類人不在乎底部區域的波動性風險，原意通過時間來化解這種波動性風險。
第二類，通過市場研究，發現市場報錯價格的時候，通過套利來賺錢的人。這類人，研究市場內在的價格關係，一旦發現市場報錯了價格，馬上利用工具進行套利。
第三類，通過市場策略，或者研究市場情緒，有原則的進行中短線博弈的人。這類人雖然是在做短線，但是人家有系統化的投資原則、策略和方法論。判斷正確按照預期止盈，判斷錯誤，按照既有的方案止損。
一個良好的機械交易系統，它包括了交易的各個方面，對於你在交易中必須制定的各項決策都會給出答案，使你更容易進行一致性的交易。
一個完整的交易系統包含了成功的交易所需要的每項決策：
非賭徒原則
1、不計較一時的成敗，關注長期勝算
當你建立交易系統時，要考慮的是長期的盈利，而非短期的成敗。哪怕你只有50.001%的勝算，這多出來的0.001%只要一直做，放到足夠長的時間裡，就是一個天文數字。因此，交易中出現的虧損並不意味著你的交易業務不過關，也不意味著決策失誤，它不是真實的損失，是誘餌，是必要的成本，是長期的收益。收益為正的交易系統都是值得堅持的，有失敗，有逆境，不拋棄，不放棄。
2、做好風險管理，保住老本方能千秋萬代
保本求生，是一切交易最基本的出發點。所以，不要將所有的雞蛋都放在一個籃子裡，在晃來晃去的那個籃子裡要少放點。在交易市場中，籃子的晃動程度，就叫做平均真實波幅（ATR），根據晃動程將資金進行合理分配，是一類經典的方法，叫做由波動性調整交易量。
利用ATR可以很好的進行止損止盈、倉位管理等，這裡我們說說倉位管理。假若每個市場1萬元，除以相應市場的每股平均波幅，就可以得到你每個市場應該買入的頭寸額、股數或合同數。而海龜法則建議開一個頭寸的大小，應該是1ATR=你總資金1%的波動。也就是說，如果你的賬戶裡有1萬元，波動1%即為100元，此時若你開倉，在波動1ATR的情況下，你就賺的100或虧損100。依照此方法，將避免你因為一時衝動而做出的非理智的加倉。
3、堅定不移，願賭服輸
趨勢跟蹤、風險管理、真實平均波幅等等很多類似的概念與策略，其實早就人盡皆知。所以並非贏在“知道”，而是贏在“做到”。想要“勝算”變成真金白銀，就應當給足時間和空間，而不是一失敗而攜款潛逃。
4、所有的等待與堅持，都是為了抓住趨勢
捕捉到趨勢的人，才能在交易中賺大錢。正所謂狹路相逢勇者勝，不要擔心行情漲勢過快，會有泡沫，也不要畏懼跌勢過久，會逆轉。你只需嚴格按照最初設定的止損點來決定你的進出場，敢於堅持，勇於亮劍。
作為一名積極型的股票投資者，什麼標的值得你買入？什麼標的值得你持有？什麼標的需要你賣出？
什麼樣的股票值得買入？巴菲特已經給了我們最為精準和簡單的答案。好業務，好管理和好價格。
1、生意模式。生意模式是投資股票關鍵中的關鍵。生意模式是二八法則當中的那個二，是投資者應該把80%的精力用在上面的。什麼是生意模式，就是非常容易賺到錢，尤其是10年或者20年，照舊，或者更加容易。
2、好管理。
3、好價格。對於好價格更多是對公司的生意模式和管理模式的理解度上，對未來廣闊前景瞭解度很深，自然用別人認為高點的價格買入也是一個“好價格”，所以好價格更是對一個企業的理解度而言。
值得長期持有股票篩選標準：
1 、是否能夠跟隨中國經濟發展的大環境，消費擴大和升級，比如銀行，醫藥，飲料，食品，等行業。
2 、是否其產品或提供的服務市場有巨大的擴展空間，市場份額有成長空間，產品價格有提價空間。
3 、是否有核心競爭力，有護城河，競爭對手不容易模仿。
4、如果再來一次經濟危機，這個公司的業績會差到哪裡去？股票會跌到哪裡去？
5、市盈率如何？
6、 市場對此股票的看法如何？樂觀還是悲觀？
什麼標的需要你賣出？
1、股票價格嚴重高估，遠遠超出了其實際價值，像類似2007年的行情。
2、公司的經營出現嚴重問題。
3、錯誤地買入的股票。在股票市場中犯錯是正常的，即使像沃倫·巴菲特和彼得·林奇這樣傑出的投資者也犯過投資錯誤。因為在買入一隻股票後，有可能碰到一些意想不到的狀況。
4、發現了更好或更具有確定性的機會。彼得·林奇常常將此作為其賣出的重要依據：“90%的情況下，我賣出股票是因為找到了那些發展前景更好的公司的股票，尤其是我手中持有的公司原來預計的發展情景看起來不太可能實現時。”
如果研究無法超越市場，那我們依靠什麼做的比市場好？
1、非理性人：
再沒什麼比事實更有說服力，以下這段話來自喬爾·格林布拉特：“從1996年到2000年，標普500翻倍。從2000年到2002年，標普500腰斬。從2002年到2007年，標普500翻倍。從2007年到2009年，標普500腰斬。從2009年到現在(2015年)，標普漲了三倍。我說這些，就是想說，人的瘋狂沒有改變。”
關於“非理性人”有很多敘述，格雷厄姆稱之為市場先生，索羅斯認為這是一種缺陷與偏見。作為市場的參與者，我想大家都能感同身受，漲了以後會興奮，市場狂瀉的時候會恐懼。但是每個人性格不一樣，可能會有區別，像我漲了以後從來不會興奮，反倒會糾結，但是大跌的時候確實會懷疑是不是有什麼自己不知道的利空，這也導致我對確定性的要求越來越強。
2、週期與鐘擺
週期和擺動是投資世界最可靠的特徵之一。賺週期的錢比賺企業成長的錢確定性顯然更高，這也是逆向投資的基礎。
週期之所以週而復始在於，週期有自我修復的能力，而人們又極其健忘。每隔10年，人們便會斷言週期的結束，我們總是能聽到“這次不一樣”的結論。
無論基本面有多好，人類的貪婪與犯錯傾向都會把事情搞得一團糟。只要人性不變，我們就能一直賺週期的錢。
3、逆向投資：
逆向投資並不是簡單的買便宜貨，而是在市場的極端情緒中買入。市場是非常有效且聰明的，便宜肯定有原因。所有的低價都有完整的邏輯支撐，市場不是傻瓜只是容易激動，逆向投資的關鍵就在於區分有效與激動。股價下跌有兩種起因，一是反應利空的下跌，我稱之為利空性下跌，二是情緒性的下跌。逆向投資就是要在情緒性下跌中買入，千萬不要在利空性下跌中買入。
大多數時候，下跌會吸引買盤，導致隨機震盪。只有特定情況下跌會引發下跌，幅度取決於基本面和股價本身的位置。特定情況包括意外的利空、高位下挫、久盤不漲、大盤/板塊拉動。我們比較經常遇到的是由利空性下跌導致的情緒性下跌，也就是一個利空可能只值15%的跌幅，但是市場跌了30%甚至更多，典型的走勢是利空性下跌——情緒性下跌——底部盤整——震盪上漲至合理價位。業績性和情緒性的界限在基本面，這時候錨定價值就非常重要。
逆向投資的邏輯要好於純粹的低估，後者只能依靠價值發現上漲，時間上很難量化，前者還會因為情緒釋放結束上漲，前者上漲的概率和空間都更高。
逆向投資只需我們儘量作壁上觀，市場把便宜貨扔給我們，然後我們接住。這種機會時有發生，用索羅斯的話說就是，“自我加強/自我消減的週期……並非每天都會發生。其間會有很長的一段休閒期，那時這方面的專家將無所用其長。然而，這並不意味著他會捱餓。基本趨勢和投資商的認識兩者之間的背離一直存在著，精明的投資商可以利用這一點。”
關於趨勢投資：喜歡週期的必然喜歡逆向投資，這和趨勢投資是兩個完全相反的方向。我見過很多人做趨勢做得很好，自己也嘗試過，但是做起來不太順手。因為我的信仰裡面，週期是永恆的，但是趨勢不是，趨勢一定有結束的那天，那複雜度就大幅提高了。
這也是我更關心利空而不是利好帶來的投資機會的原因，因為利空帶來的投資機會往往更好把握安全邊際。便宜恢復正常的邏輯比成長更好把握。從已經便宜的標的中選，而不是追求可能的機會對我更為合適。
炒股鐵律
1、 只買上升軌道的股票，不買下降軌道的股票，如果股票一直在上升軌道，就永遠持有，永遠不要賣！
2、 在上升軌道的下沿買進股票，然後持有，到上升軌道發生明顯的變化，賣出。
3、 局面複雜看不清的股票，千萬不要進去，柿子撿軟的捏，炒股也一樣。
4、不要把所有的錢一次性買進同一只股票，即便你非常看好它，而且事後證明你是對的，也不要一次性買進。總有可能買得更低，或者有更好的機會買進。
5、 如果誤買了下降通道的股票，趕緊賣出，避免損失擴大。如果沒有損失，也趕緊退出觀望。
6、 不是上升通道的股票，根本不要看。管它將來怎麼樣，不要陪主力去建倉。沒時間陪他們耗著。
7、 贏錢時加倉，輸錢時減碼，如果你不想死的快而想賺得快，這是唯一的方法。
8、 不要相信業績，那隻代表過去，不代表將來。炒股是炒將來，不是過去。
9、不要幻想老是去做短線，每天進進出出。股票不是做愛，頻繁進出，可能給你帶來快感，但會讓你損失很多的錢，唯一受益的是證券公司，而且你不會有那麼高的水準，你也不是莊家。
10、股票很便宜了，跌了很多了，不是你買入的理由，永遠不是！他還可能更加便宜！
11、股票很貴了，漲了很多了，也不是你拒絕買入或者賣出的理由。他還可能漲得更高。
12、不要買太多的股票，最好不要超過五隻。你沒有那麼多精力看著她們。如果你想娶五個老婆，即便你身體夠好，你也滿足不了你的老婆們。韋小寶的故事只發生在小說裡。
操盤第一難在看盤，第二難在情緒的波動：
市場品種繁多，需要耗費腦力篩選，分析清楚主力意圖的難度也大，很多盤面現象是並不符合邏輯的，想破譯莊家操盤手誘空誘多的手法，光憑技術分析和各類消息來對付是不夠的，主力反技術操作並利用假消息誘空誘多時時發生，使人防不勝防，市場的波動上漲首先是由主力配合各類政策導向來調控的，甚至是某一個集團同時在操縱引導幾個板塊甚至整個市場，難度如此之大，造成的投資失誤當然是常事。
投機行業的困難不是在於一兩次的盈利有多麼艱難，而是在於如何保住資本的前提下穩步前進。 當你好容易抓住一次絕佳的投資機會，獲取了50%的利潤之後，只要虧損30%就又回到了從前的水平。 每一次的成功都只會使你邁出一小步，但是每一次失敗都會使你向後倒退一大步。 這就造成了一個不公平的事實，但是隻要你選擇這一行業，你就要無條件的接受這種不平等。所以不論任何時候，你必須要小心翼翼，因為任何的驕傲自大，都會造成你的疏忽大意，因此任何時候，都不能有驕傲自大的情緒。在這個世界上人們總在不停的犯著錯誤，沒有人是永遠正確的，成功者在小事上也許會犯錯。但是在關鍵問題上總是小心謹慎。正是因為他們有著這種清醒的認識，所以當他們犯錯誤時。他們總是有迅速糾正的能力。錯誤是在所難免的，驕傲卻會像麻醉品一樣使你麻痺大意，當你真正的深刻明白這個道理時，就不敢驕傲自大了。
對，不要告訴我你賺了多少，關鍵是下跌過程中，你能否把利潤牢牢的放進口袋裡。 中國股市歷來急漲慢跌，能生存到現在，風險意識永遠必須放在第一位。在證券市場裡面參與投資活動，只有“ 賺錢才是硬道理 ” 。
追求的買點，絕對不是什麼支撐點或是突破高點後加倉。 那些技術分析在實戰中已經沒有什麼意義，因為人人都知道跌破支撐點要止損，創出新高可以加倉，而現在這樣的操作結果，就是止損後被人震出局，創出新高後被高位套牢，因為莊家就利用了你們這樣的心理。市場總是最好的證明，不能適應市場變化的，也將成為市場的犧牲品。 我們要求的買點就是買進就升，賣點就是賣出就跌。一個人要想在股市中長期獲利，必須要有自己的投資理念 ，別人的東西再好，知道的人多了，那也就是垃圾了。所以很多人認為自己的技術分析已經不錯了，結果讓你虧損的就是那些所謂的技術分析。因為那些眾所周知的技巧，已經被市場淘汰。
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