一、近10年私募股權市場募資狀況:
上圖是2006-2016年,中國股權投資市場新募集的基金和募集金額,即:投資者投向股權產品的金額。
據清科最新的數據,2016年,我國股權投資市場共募集金額首次超過1萬億(1.37萬億),足足比2015年增長了74.5%!
股權投資市場增長迅速的原因,從宏觀上分析,是因為中國經濟進入“新常態”,其核心發展模式由通過要素驅動、投資驅動帶動經濟發展(過去改革開放時期),轉變為真正由“創新驅動”。
而股權投資作為重要的融資手段,引導資金進入實體經濟,在中國走向未來、由大國向強國邁進的過程中承擔著越來越突出的“智慧資本”角色。因此,股權投資必將迎來眾多發展機遇。
二、私募股權投向
這個是2016年前三季度,私募股權投資的案例數量。
互聯網排名第一,仍然是最重要的戰場。此外,IT、娛樂傳媒、醫療健康等也是熱門行業。
三、投資策略
持續關注以下兩大類股權投資領域:
1. 重點佈局新興產業,如互聯網、IT、金融科技、醫療健康、智能製造等技術密集型產業;
2. 對於有望通過技術創新,進行產業升級的傳統行業“擇優投入”:
以移動互聯網、雲計算、大數據、物聯網為代表的新技術,已經輻射到相當一部分行業:如智能設備的開放、清潔能源的探索、高精尖儀器製造等,在產業升級過程中,存在大量投資機會;
四、參與股權投資的方式
股權投資有三種參與方式:單一項目、單一基金、母基金(投向於基金的基金)
對於普通投資者而言,母基金是最適合參與股權投資的方式。未來十年是母基金的十年。
因為母基金能分散風險,投資到不同行業、不同的地域(一隻母基金,投資的項目可以超過200只);另外,母基金可以科學配置到不同的投資策略、主題的基金和項目。
投資者應謹防股權投資的兩大“雷區”:
慎重對待單一項目的投資機會、
學著篩選市場上良莠不齊的母基金,特別是期限在5年以內的私募股權母基金以及變相保證回報的私募股權母基金(因為它們完全違背了私募行業的正常邏輯,私募股權是一種長期投資,要從“價值創造者”的角度思考、判斷和選擇)
筆者在行業內曾聽過這樣一句話:現在投資股權,就相當於十年前投資房地產。錯過了房地產市場,不要再錯過了股權投資。
這句話有失偏頗,因為股權投資和房地產是完全不同的兩個資產類別,不能簡單作類比。但其說明一點,現在股權投資正當時。
資本只有創造了價值,才能獲得超額的回報。而股權投資投向的是能影響甚至改變生活方方面面的企業。其價值不可估量!
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