4月27日，A股銀行板塊全線飄紅，領漲兩市，截至收盤，青農商行(002958.SZ）漲停，寧波銀行（002142.SZ）漲5.74%，常熟銀行(601128.SH)上漲4.48%。
有市場分析人士認為，當前銀行業PB估值水平處於歷史最低位，疫情對銀行業績短期影響基本在股價上已經得到反映。後面隨著國家接連出臺刺激政策，銀行信貸投放預計會大幅增加，進而支撐銀行股估值上行。
中小銀行政策性利好包括近期的撥備覆蓋率下調。4月21日，國務院常務會議確定，將中小銀行撥備覆蓋率監管要求階段性下調20個百分點。調整後，對銀行撥備覆蓋率監管要求變化為100%-130%。
“從國際標準來說，一般銀行撥備覆蓋率為100%，我們部分銀行將撥備覆蓋率提高到200%，甚至500%。從監管和抗風險角度來看不能否認其積極意義。”4月27日，中國社科院金融研究所副研究員鄭聯盛對時代週報記者表示，但是，下調覆蓋率的影響還需要時間觀察效果，尤其要看企業資金需求的變化。
銀保監會數據顯示，截至2019年四季度末，商業銀行撥備覆蓋率為186.08%，較上季末下降1.56個百分點。全國商業銀行撥備覆蓋率遠超國際水平。
“原先制定的撥備覆蓋率比較慎重，確保銀行有充足的撥備抵禦風險。但疫情對中小銀行衝擊較大，適當放寬指標能夠幫助銀行更好應對沖擊，管理好資本。”4月24日，普華永道中國金融服務業合夥人胡亮告訴時代週報記者。
根據交通銀行金融研究中心測算，此次撥備覆蓋率下調，可支持1.8萬億元的新增信貸規模。
撥備覆蓋率過度充足
撥備覆蓋率，是衡量商業銀行貸款損失準備金計提是否充足，以及財務是否穩健、風險是否可控的指標。
“撥備覆蓋率是商業銀行一項重要的監管指標，降低撥備覆蓋率實際上是提升了中小銀行對於不良貸款的容忍度。”4月26日，一位銀行資深從業人士告訴時代週報記者。
2018年2月，銀監會發布《關於調整商業銀行貸款損失準備監管要求的通知》，參考銀行機構的貸款分類準確性、處置不良貸款主動性、資本充足性等三個方面因素，將撥備覆蓋率監管要求由150%調整至120%―150%，並按照同質同類、一行一策原則，對銀行實施差異化監管要求。
此次，國常會議決定階段性下調中小銀行撥備覆蓋率20個百分點後，對銀行撥備覆蓋率監管要求變化為100%―130%。
“理論上講，只要銀行不良貸款充分暴露，撥備覆蓋率達到100%就能較大程度地抵禦風險。”上述銀行業人士說。
民生銀行首席研究員溫彬告訴時代週報記者，即使中小銀行撥備覆蓋率下調20個百分點，仍然在100%以上，基本能夠覆蓋不良貸款（損失）。同時，近幾年不良貸款認定趨嚴，部分銀行逾期60天以上貸款也計入不良貸款，銀行業不良率反映的情況比較真實。
今年一季度，銀行的不良率呈上升趨勢。
4月22日，銀保監會披露數據顯示，第一季度數據顯示，整個銀行業不良貸款率是2.04%，比年初上升了0.06個百分點。
“通過下調中小銀行的撥備覆蓋率，可以在確保對不良資產風險完全覆蓋的前提下，釋放更多的資源來進行核銷和處置不良貸款。”溫彬說。
在3月22日的國務院新聞辦發佈會上，銀保監會副主席周亮表示，我國銀行機構的貸款損失準備金超過6萬億元，撥備覆蓋率達到181%，即100元的不良貸款，會有181元的損失準備金。
下調標準銀行可能不買單
但不同類型的銀行，彼此間存在較大差異。
截至去年末，國有大型銀行、股份制銀行、城商行和農商行的平均撥備覆蓋率分別為234.33%、192.97%、153.96%和128.16%。農商行的撥備覆蓋率水平已接近銀保監會考核的標準下限120％。
經時代週報記者梳理，截至去年年底，不少上市銀行的撥備覆蓋率較高，超過了200%。寧波銀行（002142.SZ）撥備覆蓋率高達524.07%。
去年9月，財政部曾對《金融企業財務規則》進行修訂並公開徵求意見，若撥備覆蓋率超過監管要求2倍以上，將被視為存在隱藏利潤的傾向，要對超額計提部分還原成未分配利潤進行分配。
也有部分銀行這一指標接近監管紅線，如鄭州銀行（002936.SZ）覆蓋率為159.85%；甘肅銀行（02139.HK）撥備覆蓋率135.87%；錦州銀行(00416.HK)撥備覆蓋率僅為127.28%。
“中小銀行面臨的壓力較大。這次調整，受益最大的是城商行和農商行，這也是政策的初衷，緩解它們達標的壓力。”上述銀行業人士說。
新增1.8萬億信貸空間
“目前中小銀行不良率相對較高，階段性下調撥備覆蓋率有利於中小銀行核銷不良貸款、提升抵禦風險的能力，同時釋放信貸資源，更好服務小微企業。”溫彬表示。
那麼，撥備覆蓋率下調為銀行放開多大空間？
“理論上講，超額撥備可以轉換成利潤，補充核心一級資本，進而加大貸款的投放力度。但是每個行的具體情況都不一樣，大部分銀行都不是沒有信貸額度，而是好資產難找，導致惜貸。”上述股份制銀行戰略部門人士說。
交通銀行金融研究中心稱，此次階段性降低20%的撥備覆蓋率，在不考慮不良貸款餘額變動的情況下，理論上最大可以釋放3000億元的貸款減值準備計提。按繳納25%企業所得稅簡單估算後，可增厚淨利潤空間2250億元。釋放利潤可用於補充商業銀行核心一級資本，若按照8倍槓桿計算，可支持1.8萬億元的新增信貸規模。
同時從增量角度看，由於撥備覆蓋率的階段性降低，下階段新增相同規模不良貸款，需要計提的貸款損失準備也相應減少，有助於中小銀行強化信貸投放能力。
“在此次疫情下，受到衝擊最為嚴重的就是小微和民營企業，中小銀行作為小微信貸投放的主要金融機構，通過下調監管指標，有利於釋放更多信貸資源，解決中小企業流動性緊張的問題。”上述銀行業人士說。
本文源自時代週報
