投資看似複雜多變，市場看似紛紜莫測，但是，在真正的價值投資者眼裡，投資的世界卻又是如此的簡單與純粹。事實上，價值投資的要素只有四點：價格低（低），質量好（好），買得多（散），拿得長（長）。可以說，能夠堅定做到這四點的價值投資者，在長期來說，由於遵從了客觀的商業規律，想不賺錢都不太容易。下面，就讓我們一一分析這四個要素。
價格低：價值投資的首要因素就是買入的資產估值夠低。低估值不僅為可能的錯誤投資設置好了安全墊，也為資產埋下了潛在的估值上升空間。在歷史上，我們經常可以看到，同一類資產在價格不同時給投資者帶來不同的回報。沃倫·巴菲特在2002年前後以0．5倍左右PB （市淨率）買入的H股中石油股票，賺得盆滿缽滿，A股投資者在2007年以10倍左右PB買入的同樣公司的股票卻虧損慘重。同樣，在1996年以4倍PB買入泰國SE T指數的投資者，隨後在金融危機中損失了大約80% ，而在1997年底以0．3倍PB買入同樣指數的投資者，在之後的3年中賺取了大約10倍的利潤。
質量好：低價並不是優質投資的保證，資產的長期盈利能力也至關重要。這就好比現在即使價格再便宜，投資者也不會再購買打字機和卡帶播放機一樣。在過去的A股市場，由於IPO並未實行註冊制，劣質公司的股票往往受到殼資源的作用，股票長期波動巨大。但是，在成熟市場，劣質公司的股票卻往往一蹶不振，最終退市。在註冊制漸行漸近的時代，A股市場的劣質公司股票的長期前景不容樂觀。
買得多：資本市場不可預見的事情實在太多，再優秀的價值投資者也會遭遇黑天鵝。舉例來說，高鐵建造類公司可能會遭遇鐵路交通事故，食品類公司可能會遭遇食品安全危機，航空公司可能會遭遇客機失事，遠洋石油類公司可能會遭遇鑽井平臺大規模洩漏，金融企業可能會遭遇黑客攻擊導致結算系統崩潰，影視類公司可能會遭遇影片連續不賣座，甚至房地產公司的樓盤可能會遭遇地震，等等。以上這些，都是再仔細分析、再勤奮調研的投資者也無法預測的。即使如價值投資大師沃倫·巴菲特、彼得·林奇等人也不行。事實上，我們經常看到這兩位價值投資者對外表示，自己的投資組合保持了一定的分散程度，以對抗不可預見的風險。因此，為了防止投資組合被不可預見的事件所毀滅，價值投資者必須在不顯著降低資產質量的情況下，儘可能地分散投資。
拿得長：任何賺錢的投資方式，都不能基於運氣，而是要遵從某種客觀存在的規律，價值投資也一樣。由於價值投資所尋找的商業規律只能在中長週期中體現，因此，投資者如果不能持有足夠長的時間，如三至五年，就很難從這種規律裡獲利。反之，如果能夠等待足夠長的投資週期，那麼投資者在尋找到價值以後，卻不能從中獲利，也是很難想象的。
