浙江交科,3天漲幅30.74%,背後是有原因,總的來說是三點:
準備發行可轉債(今天4月22日正式發行);
高含權;
核准批文與轉債發行間隔短;
提前埋伏!
多多今天就給大家揭曉一個提前埋伏的藝術,也是大有可能會虧損的。
01
可轉債打新相信大家都不陌生。
無奈,現在參與打新的賬戶已經接近600萬了,僧多粥少。
於是乎,有更多的人參與搶權配售了。
簡單來說就是提前買入股票,申請發債配售,基本都能獲配到對應的可轉債。
具體操作請回顧有個辦法,可搶先拿到可轉債
坊間常說:搶權是門虧錢的藝術,多多領略過。
在轉債發行(申購日)前幾日,往往股價被拉昇,這時候買股票,相當於高位接盤。
到了申購日,搶權的人爭相賣出正股,結果股價下跌。
比如下圖是浙江交科近日的走勢——
原本是為了多賺點雞腿錢,結果股票虧損的錢比轉債賺的錢還多。
偷雞不成蝕了把米。
所以搶權配售套利更合適股市行情好、正股質量有保障的情況,也因此,這段時間我已經放棄搶權了。
02
很多人跟多多一樣,吃過搶權的虧,轉而埋伏搶權的人。
比如從上圖我們可以看到,在交科轉債發行前3個交易日,正股浙江交科的股價連連攀升。
在攀升前提前買入,也就是比搶權的人更早去埋伏,最後潛伏黨都獲得了非常豐厚的利潤。
如何把握這個時機呢?
在這之前大家就得先了解一下可轉債的發行進度安排。
一隻可轉債的發行
有的甚至中途夭折,直接被取消或者延期發行。
需要經過多道工序,而且發行過程不一定就是順風順水。
整個流程也沒有固定時間要求,快的可能要幾個月,慢的要幾年也說不準。
但流程安排大同小異,一般就是:
董事會預案—股東大會通過—證監會發審通過—證監會核准批文—轉債申購—可轉債上市
比如浙江交科所有關於可轉債的公告流程如下:
我把幾個重要的時間點給大家畫一下,
(點擊手動拉大圖片可以看清楚)
對於浙江交科而言,最佳的埋伏時機就是證監會發布可轉債的核準批文附近。
也就是3月31日附近,大概20日前的股價低位,現累計漲幅30%+,年化去到580%+。
所以說提前埋伏的人利潤豐厚。
03
注意了,不是所有發行可轉債的正股都能埋伏成功的。
埋伏這門藝術也是有高風險的。
浙江交科之所以能埋伏成功,原因之一是核准批文與轉債發行間隔短。
如果證監會發布核准批文後,遲遲等不到轉債發行公告;
又或者突然出了什麼么蛾子,轉債發行被取消或延期。
這時候,手裡拿著的股票就是一隻燙手山芋了。
最近的例子就是本鋼板材,1月23日發佈批文,現在還未公告發行轉債
如果那天就埋伏,現在真的會欲哭無淚。
濱化股份也是如此。
此外,浙江交科之所以能給提前埋伏的人帶來驚喜,最重要的一個原因是含權量相當高。
(含權量是指每百元股票含的可轉債權力,含權量越高,同等數量的股票可獲配的可轉債越多。)
因此吸引了不少搶權配售的套利者去套利,也便能進一步拉高股價。
大家平時可以在集思錄上找到準備發行的可轉債的百元含權量。
下圖是往年含權量排名。
套利有風險,不管是提前埋伏搶權的人,還是搶權配售的人,都是在跟市場博弈。
很多朋友最先是通過打新債接觸可轉債投資的,也就是說,你們是本著低風險投資入門的。
如果去做套利和博弈,是否偏離了自己的初衷呢?
好好衡量吧。