小姐姐讀收評0430.mp32:11
來自澄泓財經
昨天我們《業績為王，科技龍頭一季報掘金！》中說到，兩會時間確定（5/22），在五一節後到兩會之前，市場炒作方向大概率還是會側重於新基建，今天市場便迅速反映出來，科技股強勢領漲。
最近不少科技大牛，不僅業績高速成長，這一波調整過後也率先反彈。不過我們此階段配合一季報業績和相對估值的篩選，大家根據自己的具體策略再做決定，切勿看到就買，尤其有部分強勢或估值偏高的，更要找到合理入場位置。
今天文章帶大家梳理另幾家看好的績優科技股，而五一假期期間，我將在強勢科技板塊中帶大家整理出補漲龍頭以供童鞋們節後選擇，敬請期待。喜歡大師兄文章的朋友們可以點點文末右下角“
在看”鼓勵一下，我們將為大家帶來更多優質文章和機會挖掘！①萊寶高科
（1）公司要點
萊寶生產的是中大尺寸電容式觸摸屏，已成為聯想、惠普、戴爾、華碩、華為、小米等全球數家知名品牌整機客戶的重要供應商。按照目前公司95%都是來源於海外收入，主要應用於觸控式筆記本電腦。
（2）一季報業績
Q1實現營業收入7.5億元，增長59.64%，實現歸母淨利潤3542.49萬元， 增長4.28倍；基本每股收益為0.05元。
（3）投資邏輯
公司業績能在疫情中保持逆勢增長的原因為如下：
①筆電行業景氣度提升，公司的觸摸屏在筆電行業滲透率提升
疫情期間，觸摸屏在筆電行業滲透率提升，受益商務、遠程辦公等需求以及window10的更新升級，而帶有觸控功能的筆電保持穩定增長，觸摸屏在筆電滲透率穩定提升。
而公司是全球中大尺寸電容式觸摸屏龍頭廠商，擁有國內目前唯一的一條量產G5一體化電容式觸摸屏生產線，核心受益觸摸屏在筆 電行業滲透率提升趨勢。
②車載觸摸屏持續開拓新客戶，營收佔比提升
公司車載觸摸屏產品定位前裝市場，集成光學膜層、觸摸屏模組等全產業鏈自制的供應能力，目前已批量供應德賽西威、偉世通、長江電子、重慶桑德等汽車總成廠商，終端包括：吉利、長安福特、長安、廣汽、上汽等汽車廠商。後期2020年公司將積極開拓特斯拉等國際客戶。
②立訊精密
（1）公司要點
精密製造龍頭，公司自 2014 年起圍繞大客戶成功進行了一系列產品線的擴張，實現了消費電子業務營收 4 年 10 倍的增長。
立訊作為 Airpods 的主要代工廠商，將繼續受益行業增長的紅利。
此外， 5G 到來推動移動終端天線量價齊升，立訊在 LCP 基材， SMT、折彎、測試等環節均有佈局，參與了主要手機品牌廠商的項目，明年相關業務業績有望釋放。
長期來看，消費電子行業紅利期已經結束，未來增長驅動力將來自通訊業務和汽車電子業務，公司早在上市前就開始佈局。
通訊業務方面，從最早的連接器產品擴展到目前的基站天線、基站射頻濾波器、光模塊等業務，主要客戶有華為、思科、浪潮、華三、戴爾等。
汽車電子業務方面，公司從傳統線束向車身電子、新能源汽車業務擴展，積累了日產、英菲尼迪、蔚來、眾泰、長城、博世等知名車企客戶。
（2）一季報業績
立訊精密 Q1實現收入 165.1 億元，同比增長 83.1%；歸母淨利潤 9.82 億元（之前指引 9.55-9.86 億），同比增長 59.4%，貼在指引最上限。
（3）投資邏輯
立訊精密手機業務佔營收大約10%-15%左右，如疫情蔓延並影響到第二季度，則主要影響可能會在手機端，但對立訊的整體影響不大。
公司耳機產品產能目前仍然處於歷史高峰。根據市場預測，Airpods 2020年需求接近1億臺。立訊作為唯二的供應商，將佔據六成以上份額，業績有望高增長。
另外，通信業務也在高增長，公司通信產品在一季度的表現比預期多了20%-30%。數據中心產品領域，公司的光模塊產品目前已經有量的突破，雖然每月只有2000萬收入，但持續增長、市場巨大，成長可期。
③卓勝微
（1）公司要點
卓勝微是一家以射頻芯片為主的IC設計公司，射頻開關、LNA芯片已覆蓋全球領先手機品牌如三星、小米、華為、vivo、OPPO等。
公司體量小，所處賽道面向300億美元市場，具備射頻芯片國產替代和5G換機潮的雙重彈性。射頻開關與LNA為目前營收主要來源，率先享國產替代紅利。
從公開經營數據來看，卓勝微表現明顯優於競爭對手。公司毛利率、淨利率和ROE均高於行業均值，人均產值和人均淨利潤分別達到431萬和118萬，居對比行業可比公司首位。
（2）一季報業績
2020 年 Q1 公司實現營收 4.51 億元，同比上升 148.75%；歸屬於上市公司股東淨利潤 1.52 億元，同比上升 263.4 1%；扣非後歸母淨利潤 1.48 億元，同比上升 273.32%。
（3）投資邏輯
卓勝微當前主要邏輯還在於國產替代。在中美貿易摩擦背景下，射頻芯片領域國產替代帶來廣闊市場前景，公司是國際上先行推出集成射頻低噪聲放大器和開關的單芯片產品企業之一，成功打入全球領先手機品牌供應，正處於份額提升快速放量階段。
市場擔心疫情對手機需求的影響，但就公司角度來看也許情況並不如想象中糟糕。一方面，5G手機為射頻前端帶來巨大增量市場，4G時代平均成本（全頻段）約15美元，而國內中端5G手機超過30美元，高端更是超過45美元；另一方面，全球智能機出貨量排名前五的品牌，除蘋果外其餘均為卓勝微的客戶，公司影響相對較小。
④精測電子
（1）公司要點
國內平板顯示檢測領域龍頭企業，主要產品包括模組檢測系統、面板檢測系統、AOI光學檢測系統、OLED檢測系統、平板顯示自動化設備等。
目前公司在在模組檢測領域技術已處於行業領先水平，並在Cell製程和Array製程檢測領域形成自有技術。
此外公司進軍半導體檢測領域，未來有望隨著半導體設備業務放量迎來第二波黃金成長期。2019年半導體業務確認收入470萬元，新能源業務確認收入1400萬元，開始貢獻收入增量。
（2）一季報業績
公司2020年第一季度實現營業收入3.04億元，同比增幅-32.66%；歸屬上市公司股東的淨利潤為625萬元，同比增幅-92.27%。
（3）投資邏輯
精測電子一季度收入和業績下滑較多，主要系新冠疫情影響下復工時間延遲及物流、交通受阻。公司在手訂單充足，一季度公司與京東方新籤面板檢測設備合同6.96億元，半導體業務也有斬獲，全年業績增長有保障。
精測電子當前最大看點在於其半導體業務，2019年半導體業務確認收入470萬元，開始貢獻業績。
精測電子OLED設備（毛利率50%+）營收佔比由上年度16%升至35%，Array製程檢測系統部分產品已完成開發並實現銷售，有望打破日本企業，公司2019年在新能源領域（鋰電池和燃料電池檢測設備等）已取得過億訂單。
國金證券預計精測電子2020~2022年淨利潤為4.0/5.1/6.2億元，同比增長49%/27%/22%；PE為39/31/25倍，給予公司目標價82元，距離現價尚有20%+空間。
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最後祝大家投資順利，股票長紅！童鞋們五一假期快樂！
