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散戶為什麼虧損?
股票市場是一個極具誘惑力的市場，它是在一個大家共同認可的遊戲規則下，憑自己的決策，判斷而進行交易的一種市場。它的保證金制度給人以小博大的諸多機會，它能使人獲取暴利，的確，能使人致富。人們在加入這個市場前只看到了這一點，原來交易這麼簡單，漲了就買，跌了就賣就可以賺大錢，取最高價和最低價算一下如果自己滿倉去做會賺多少錢，然後自己讓自己算出來的數字感染的興奮不已，激動異常，這麼簡單，然後信心十足的投入市場搏殺。
這個時候的人不知道金融投資市場並不是他眼中屏幕上的圖表那麼簡單，不知道進入金融市場需要掌握什麼樣的知識，眼中只有買和賣，開始也許會嚐點甜頭，初戰告捷自然信心大增，滿倉進滿倉出，漸漸的他發現這個時候市場怎麼老跟自己過不去，賣了就漲，買了就跌，而且反向入場點位時機均佳，好像市場反向的動力就差他自己那幾手交易。這就是交易市場的魔力，賺大錢甚至是連續幾次賺大錢十分地容易，而要保住利潤，長久地保住利潤卻萬分地難。每個人都有過賺錢的經歷，不少人還有過在一段時期內連續多次賺大錢的經歷，但有能力保住利潤的卻少之又少，最後的結果確往往使他們失望，這個結果就是市場只有少數人能夠從中獲利，甚至是暴利。
如果買賣雙方達成交易，一般是"勝——勝"型的雙贏結果，而在期貨市場，期貨合約的交易則是"勝——負"型結果，因此，在任何情況下必定有一部分投資者將處於虧損的被動局面中。如果投資者想在期市中成為長期，穩定的贏家，就必須確立符合市場條件的投資原則。
市場交易的方式非常多，用五花八門來形容一點也不為過，各種交易方式都有獲利的可能，這也是交易的魅力所在。這種魅力吸引了大量投資者來參與交易，人人都認為自己可以成功，然而，也正是因為交易方式的多樣性，導致投資者難以找到適合自己的交易方式，因為市場在不同的階段都有與其相適應的交易方式在獲利，這使投資者產生一種錯覺：市場上到處都是機會天天都有人在賺錢，可自己為什麼卻總也抓不住呢?投資者很容易迷失在這種錯覺之中，這種錯覺的根源在於投資者因錯過任何機會都很後悔，都會自責，因為他自認為這個機會他是有能力把握的，市場的包容性，往往是導致投資者無從確定自己交易方式的根源，而實際操作中，越貼近市場越容易受到各種各樣其他因素的影響，如市場氣氛，主力的出入，消息的震盪，行情運行的拉鋸，都可能使一個交易者無法承受心理壓力而做出錯誤的判斷，這就是虧損的根源。【注：交易之道在於捨得之間，捨得捨得，有舍才有得。想要做好交易，需要學會取捨。】
股票換手率達到45%說明了什麼?
股票換手率指標是反應一隻股票的活躍度，也就是主動性參與買賣的投資者情況。當換手率高說明這隻股票主動性參與買賣的人多;反之換手率低，說明這隻股票低迷，投資者參與度低。
當股票換手率達到45%說明什麼呢?
(1)說明籌碼流動性太高了
說明當天上市公司的流通股份有45%的比例有出現買賣，也就是有45%的流通股份有人拿出來賣掉了，同時也是有45%的股份被投資者買入了。總得來說就是這隻股票有45%的股份出現流動達成交易買賣了。
比如某上市公司總股本為1000股，而流通股本也是1000股，而當某一天就有450股出現了達成交易買賣，意思就是這450股已經流動過，佔比總流通股本的45%，所以股票市場就用換手率指標來統計籌碼流動性高低。
(2)說明這隻股票關注度非常高
正常的股票換手率是比較低的，換手率低說明投資者主動賣出買入不積極，大家對於這隻股票關注度不高。而一隻股票換手率高達45%已經是相當高了。確實說明這隻股票人氣非常高了，有人願意賣出，也有人願意買入;
(3)說明股票多空博弈強烈
股票換手率高達45%，意思就是這隻股票的流通股份有45%的比例被看空者賣出兌現了。但同時也有很多人看漲這隻股票，才會去主動買入，接手這隻股票45%的籌碼。從這裡可以說明這隻股票看漲的人多，看跌的人也多，存在多空博弈的人多，多空博弈激烈。
換手率高好還是低好?
換手率高不一定意味著股價會呈現上升趨勢，往往會產生兩種不同的結果。一種是換手率高，並且成交量放大，可能是股民看好該股的後市，而大量買入加倉，預示著高價將會出現上漲;一種是在股價呈上升趨勢的過程中，換手率突然變大，可能是獲利者要清倉出局，預示著高價可能會出現回跌現象。
3.如何用換手率來判斷個股的投資價值
(1)日換手率小於3%，該股屬於冷清不活躍，但有兩種不同情況需要細心區別。
①無莊的散戶行情。
②曾放出巨量成交上漲後，卻在高位以極小換手率橫盤者，有可能是主力已控盤，他不放量，說明他還不想出貨，期望創新高。
(2)日換手率在3%—7%,屬活躍。表示有主力在操作，主力的意圖是什麼，則必須結合前期走勢來判斷。
(3)日換手率大於7%，常常超過10%為熱烈。這表明籌碼在急劇換手。
如果發生在高位，尤其是在高位縮量橫盤之後，很可能是主力出貨(此時往往有相應消息配合)。如果發生在低位。尤其是通過第一個阻力區時，很可能是強莊積極進貨。
(4)我們可以據此將10日平均換手率大於3%作為一個選股的基本條件，重點研究那些比較活躍的股票，以提高選股效率。尤其對那些已被高度控盤的股票，10日平均換手率大於5%。而後又縮量至換手率小於3%的股，要重點關注。
換手率的大小判定標準：
1、按照大市場的活躍度來區分：熊市日平均換手，個股表現在2%。大於2%，可視為換手率高的股票。在熊市裡，換手率的高低與股票價格成正比，股價隨著換手率提高上漲，隨換手率降低而下降。
2、按照流通盤的大小來區分：股本的大小對於換手率有著決定性的意義。20個億以上的流通股，換手大於5%;5~20個億，換手大於10%;1~5個億，換手大於15%1個億以下，大於20%~30%。在一般情況下，對於換手率的綜合把握還有以下的標準說法絕對地量：1%~2%;成交萎靡：2%~3%;成交溫和：3%~5%;帶量：5%~8%;放量：8%~15%;巨量：15%~25%;成交怪異：大於25%。
換手率高不僅僅說明交投的活躍，還表面交易者之間的換手充分程度。換手率也變成機構作假成本最高的一個指標。主力只能引導換手率，但不能決定換手率，換手率是對資金對真實的反應。因此，學會看清換手率和強莊股的關係是我們在運用漲停板戰法或者超短線方法去捕捉妖股不可避免的參考指標。
1、當一隻股票的換手持續在3%~7%之間，說明該股已經進入相對活躍的狀態。如果配合量能，尤其是經過長期的單邊下跌時。這個階段通常是主力吸納籌碼聚集人氣的時段。
2、7%~10%的日換手率是在強勢股經常出現的狀況。屬於股價走勢的高度活躍狀態，一般來說，這些股票正在被市場重點關注。所以當某日走出縮量換手縮小的洗盤時，是我們短線進入時機，因為主力出貨需要更大的換手，洗盤清洗浮籌就是我們去參與最後衝刺行情的機會。
3、日換手率10%~15%的股票如果不是在上升的歷史高區或者見中長期頂的時段，則意味著強莊股的大舉運作，若其後出現大幅的回調，在回調過程中滿足日最小成交量或者成交量的三分之一則可以追入。
4、當一隻個股出現超過15%的日換手率後，能夠保持在當日密集成交區附近運行，則說明該股後市具潛在的極大的上升能量，是超級強莊股的技術特徵，因而後市有機會成為市場中最大的黑馬。
換手率識破莊家操盤技巧具體操作技巧如下所示：
1、新股上市之初巨大的換手率
如圖8-11所示,世聯地產(002285)是2010年眾多上市新股中的一隻。在該股上市的第一天裡,換手率高達74.60%,對應的成交量也高達190980手。如此之高的換手率足以保證莊家在一天的時間裡就搶到足夠多的籌碼了。不僅如此,在該股上市的前幾天中,換手率一直維持在20%以上。新股在上市階段即放大換手率正是莊家的建倉行為。換手率和成交量同步放大的新股,在以後一定能夠走出相當牛的大行情來。世聯地產上市後,股價翻了一倍多的走勢就充分說明了這一點。
2、洗盤和拉昇時的換手率
如圖8-9所示,臥龍電氣(600580)在被莊家拉昇的過程中,股價也曾經歷過打壓的過程。對於莊家深度介入其中的股票來說,在莊家打壓洗盤時,一定是散戶在大量的出貨。既然莊家不參與出貨,那麼換手率一定不會很高。與拉昇階段莊家不斷拉抬股價不同的是,打壓股價的換手率是萎縮的。圖中在臥龍電氣這隻股票的兩個洗盤位置中,其換手率都呈現出了萎縮的狀態。這正好說明了莊家在打壓股價時惜售股票,印證了莊家在該股中的存在。
如圖8-10所示,皖通高速(600012)雖然算不上是2008年底到2009年底的股市反彈中的大牛股,但是其中卻明顯看出莊家的存在。圖中A位置換手率的放大對應著股價的底部,這正是莊家建倉所在的價位。而圖中B位置恰好是莊家拉昇出貨的位置。為什麼這麼說呢?因為莊家放大換手率建倉和出貨的動作簡直是太明顯不過了。通過分析換手率,莊家的行蹤就一目瞭然了。
3、出貨階段放大的換手率
如圖8-8所示,華電國際(600027)在見頂的時候,股價經過最後的瘋狂拉昇,終於快速回落了。如果說在股價被拉昇的時候,莊家的動向還不是很明顯,那麼在出貨的時候,莊家的“狐狸尾巴”已經充分地暴露出來了。圖中所示的巨大換手率就很能說明問題。莊家出貨時放大的不僅僅是成交量這一個指標,股價快速見頂回落中還暗藏著大量的股票被換手。籌碼在短時間內從莊家的手裡轉移到散戶的手裡時,換手率這一指標一定是非常大的。圖中出現的換手率的兩個明顯峰值就說明了問題的實質。
換手率主要還是反映市場交投的表象,要據此來判斷機構動向和股票後勢走向,則還需要藉助其他指標和基本面因素來綜合評判。如同我們在用溫度計測量體溫發現度數偏高,若簡單地作出感冒的判斷,顯然是不正確的。醫生往往還會通過其他檢查來找出體溫偏高的原因。投資者應該認識到：正確地學習使用分析工具,同時要理性分辨那些依據單一數據或指標便給出買賣建議的所謂“點石成金”術。
4、建倉階段放大的換手率
如圖8-7所示,萬好萬家(600576)在以漲停的方式上漲之前,曾經有近七個月的溫和上漲階段。就在這幾個月緩慢的拉昇當中,莊家順利地完成了建倉的過程。那麼怎樣才能夠提前知曉莊家的作為呢?圖中的換手率藏著莊家的真正動向!股價上漲的初期,在圖中A位置處,換手率經常出現高達20%的情況。圖中顯示股價有三次明顯的拉昇情況,在拉昇過程中,換手率也隨之達到了非常高的程度。
在之後的拉昇過程中,圖中B位置處的換手率始終維持在5%—20%。這麼高的換手率配合股價緩慢上漲顯然不是一般的散戶能夠達到的。莊家在花大力氣建倉,才導致換手率不斷維持在高位。
通過換手率把握買賣點
1、通過換手率確定股票買點
長期低換手的底部股票，突然某日高換手放量上漲，則表示該股新資金進入的可能性較大，此時可在放量後縮量回調的陰線時逢低買入。
2、通過換手率把握股票賣點
相對高位股票突然出現單日尤其是數日連續高換手，則表示主力派發的意願明顯，此時不管該股是上漲、橫盤還是下跌，在充分考慮風險的前提下，都應該先賣出靜觀其變。
如何利用換手率簡單分辨出貨和洗盤
出貨和洗盤最本質的區別是，前者莊家是真的想離場，而後者是莊家真的想讓你離場。在不考慮“對倒”陷阱的前提下，出貨無疑會導致換手率的逐漸放大，而洗盤則正好相反。
對於莊家控盤的個股來說,在莊家打壓洗盤時,一定是散戶在出貨。既然莊家不大規模的參與出貨,那麼換手率不會很高。與拉昇階段莊家不斷拉抬股價不同的是,打壓股價的換手率是萎縮的。
案列：臥龍電氣
案列：皖通高速
值得注意的是，在利用換手率進行判斷的時候，往往需要先對股價所處的位置以及股價的支撐和壓力來對股價後市上漲難度以及空間做出合理的判斷，進而結合換手率來進行莊家意圖的判斷。實際操作中，莊家善於利用“對倒”和邊拉邊洗來迷惑散戶，這個時候換手率在股價中位的時候往往用處並不大，如果此時利用換手率來判斷莊家意圖的話，很可能會被洗出去。
如何用用換手率計算莊家成本 ?
大盤換手率與股指變化關係
例如，某隻股票在一個月內成交了2000萬股，而該股票的總股本為 l億股，則該股票在這個月的換手率為20%。在我國，股票分為可在二級市場流通的社會公眾股和不可在二級市場流通的國家股和法人股兩個部分，一般只對可流通部分的股票計算換手率，以更真實和準確地反映出股票的流通性。按這種計算方式，上例中那隻股票的流通股本如果為2000萬，則其換手率高達100%。在國外，通常是用某一段時期的成交金額與某一時點上的市值之間的比值來計算週轉率。
換手率的高低往往意味著這樣幾種情況：
1、股票的換手率越高，意味著該只股票的交投越活躍，人們購買該只股票的意願越高，屬於熱門股;反之，股票的換手率越低，則表明該只股票少人關注，屬於冷門股。
2、換手率高一般意味著股票流通性好，進出市場比較容易，不會出現想買買不到、想賣賣不出的現象，具有較強的變現能力。然而值得注意的是，換手率較高的股票，往往也是短線資金追逐的對象，投機性較強，股價起伏較大，風險也相對較大。
3、將換手率與股價走勢相結合，可以對未來的股價做出一定的預測和判斷。某隻股票的換手率突然上升，成交量放大，可能意味著有投資者在大量買進，股價可能會隨之上揚。如果某隻股票持續上漲了一個時期後，換手率又迅速上升，則可能意昧著一些獲利者要套現，股價可能會下跌。
一般而言，新興市場的換手率要高於成熟市場的換手率。其根本原因在於新興市場規模擴張快，新上市股票較多，再加上投資者投資理念不強，使新興市場交投較活躍。
尋找有主力的強勢股
給大家分享一個抄底指標，這個是附圖指標，建議主圖裡用均線系統，當附圖出現“抄底”信號時，要通過主圖裡面的均線系統來加以篩選，比如說當出現“抄底”信號時不要急於買入，可以等10日均線向上時再考慮買入，還有可以通過看在出現信號之前，成交量有沒有放大來加以篩選，總之不是每一個“抄底”信號都可以執行，要通過均線或者量能等其它指標輔助來加以甄別，具體情況可以自己把握。
公式源碼如下：
短趨勢:((3*SMA((CLOSE-LLV(LOW,27))/(HHV(HIGH,27)-LLV(LOW,27))*100,5,1)-2*SMA(SMA((CLOSE-LLV(LOW,27))/(HHV(HIGH,27)-LLV(LOW,27))*100,5,1),3,1)-50)*1.032+50),COLORRED;
VAR2:=(2*CLOSE+HIGH+LOW+OPEN)/5;
VAR3:=LLV(LOW,34);
VAR4:=HHV(HIGH,34);
長趨勢:EMA((VAR2-VAR3)/(VAR4-VAR3)*100,13),COLOR00FF00;
判斷底:SQRT(SQRT(FLOOR(SQRT(MA(1/WINNER(CLOSE)*100,4)/10000))))*5;
VAR5:=CROSS(短趨勢,長趨勢)AND 長趨勢<25;
底部:STICKLINE(短趨勢<10 AND 判斷底>0,0,30,6,1);
STICKLINE(VAR5,0,50,8,0),COLORRED;
DRAWICON(VAR5AND 判斷底>0,60,1);
DRAWTEXT(COUNT(短趨勢<10AND>0,8) AND VAR5,50,'抄底');
DRAWTEXT(CROSS(短趨勢,長趨勢)AND 長趨勢>25AND 長趨勢>REF(長趨勢,1),50,'快拉或短頂');
VAR6:=CROSS(短趨勢,長趨勢)AND 長趨勢<50;
DRAWTEXT(COUNT(短趨勢<30AND>0,5) AND VAR6,30,'短線買');
公式代碼複製過來難免造成部分格式錯誤，如果不能成功導入，可以找我領取源碼！
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散戶們要怎樣去面對這個市場風險
一、不要盲目殺跌。在股市回調中不計成本的盲目斬倉,是不明智的。止損應該選擇目前淺套、而且後市反彈上升空間不大的個股進行,對於目前下跌過急的個股,不妨等待其出現反彈後再擇機賣出。
二、不要急於挽回損失。在回調市中我們往往被套嚴重,帳面損失巨大,有的投資者急於挽回損失,隨意的增加操作頻率，或投入更多的資金.這種做法不僅是徒勞的,還會加重虧損程度。在大勢較弱的情況下,投資者應該減少操作頻率,靜等大勢轉暖再進入相對安全可靠。
三、不要急於搶反彈。特別是在跌勢未盡的行情裡,搶反彈如同是“火中取栗”,稍有不慎,就有可能再次引火燒身。以靜制動，等待時機的轉暖。
四、不要過於後悔。後悔心理常常會使投資者陷入一種連續操作失誤的惡性循環中,所以我們投資者要儘快擺脫懊悔的心理,總結經驗才能在失敗中吸取教訓,提高自己的操作水平,爭取在以後操作中不犯或少犯錯誤。
五、不要過度急噪和恐慌。在回調市中,有些新股民中易出現自暴自棄的狀況,記住我們多麼的生氣和抱怨,過一段時間都會平息下來。資金賬戶出現虧損,也難彌補回來。所以,投資者無論在什麼情況下,都不能拿自己的資金帳戶出氣。在股市中,有漲就有跌,有快就有慢,這是非常自然的規律,認清這一條，只要股市存在,股票就不會永遠跌下去,畢竟最終會有漲回來的時候。我們應該在股市低迷的時候,總結經驗,研究並精選個股,踏準市場的節拍，做到不貪婪不恐懼，待行情轉好時，抓住機會，以彌補過去的損失。
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