我发现纸上谈兵和实际操作之间其实是有天壤之别。
知识可以从书本上和实践中取得。但经验只能从实践中取得，知识和实践的结合是一个艰难的过程。
是我找到了自信，终于摆脱了的交易旧方法，萨拉托加事件是我最后一次靠冒险，凭运气的经历，从那以后，我开始通盘考虑基本条件而不是只抓个股，我的努力使自己在艰难的投机学习中终于升级了，这实在是漫长而艰辛的一步。
学习，只有不断地学习才能取得进步。
不要失去你的部位
只要条件具备，股市该是牛市就是牛市，该是熊市就是熊市，谁也无法阻挡。
牛熊的转换可能就是资本市场的自然规律。
人们说落袋为安绝不会变穷。当然，你不会。但在多头市场里赚上四点就走，你也不会致富。
投机者常犯的错误。
最终老帕特里奇反复告诉其他投机者：“嗯，你知道这是个牛市，”他的真正意思是说赚大钱不能靠个别股价波动而在于股市大的走势。
赚大钱不能靠个别股价波动而在于股市大的走势。
在股市混了多年，输赢了反复之后，我要告诉你：“我之所以赚了大钱，从来跟我的思想无关，有关的是我稳如泰山的功夫，明白吗?我稳坐不动。看对走势没什么了不起的。在多头市场你总能找到很多很早就看涨的人，在熊市很早就看跌的人。我认识许多看盘高手，他们也任最佳总位买卖股票。而且他们的经验总是跟我不谋而合。但是，他们却没真正赚到钱。看对市场而且紧握头寸不动的人难得一见，我发现这也是最难学的事。股票交易者只有牢牢把握了这一本领他才能赚大钱。
看对市场而且紧握头寸不动的人难得一见，我发现这也是最难学的事。股票交易者只有牢牢把握了这一本领他才能赚大钱。
不顾大的走势，试图抢进抢出是我失败的关键，没有谁能抓住所有的股价波动，呈牛市时，你的游戏就是买进股票，一直等到涨势快要结束。你要做到这一点你必须研究整体状况，而不是内部情报和影响个别股票的因素。然后全部抛出你的股票，统统地抛出！一直等到股市行情倒转，一轮新的行情出现了。
“不顾大的走势，试图抢进抢出是我失败的关键，没有谁能抓住所有的股价波动，”试图抓住多数所谓的挣钱的机会是投机者的主要心态。
你必须用你的头脑、你的观察判断，否则我的建议犹如告诉你低价买进，高价卖出一样蠢，每个人都应学会的一件最有用的事就是不要试图一刻最后(卖出)或第一时间(买进)，他们太昂贵了，共已葬送了股票交易者数百万美元，足以建一条横跨大陆的公路。
无论是投机还是投资，“高点卖低点买”的想法是十分愚蠢的。
为你赚大钱的是大行情。
大波段的操作手法。
不过，失败是很有效的学习手段。
失败是成功之母。
时机法则
大钱是「坐着等」赚來的—不是藉由思考赚來的。在交易前，要先等到所有因素都对自己有利—遵循由上往下交易法则。一旦部位建立完毕，接下来最困难的工作是耐心等待行情的表现。快速获利了结以及害怕股价拉回修正痛失获利而结束交易的诱惑是很强烈的，这样的错误让投资客损失不赀。确定自己有很好又很明显的理由介入交易，并且也要确定自己有良好而明显的理由时才出脱部位。大幅震荡才能为你赚进大把钞票
只有在市场上所有因素都对自己有利时才进场 交易，没有人可以全程參与市场并获得胜利的，有时候你应该完全退出市场
当一个人犯错时，他唯一能做的一件事就是让自己去做对的事，也就是停止继续错下去。迅速认赔、不要犹豫。当股票跌落心理停损点时，不要浪费时间，立即出脱手中的部位
股票的行为如人類，它们会表现出不同的个性，就像研究人一样研究股票，就可以对特定情境的反应就会变得可以预测并且十分有用
股价不可能因为价位太高就不能买进，也不可能因为太低就不能放空。
没有把握住流动性不佳股票的出脱机会，后果会令你损失不赀。
没有善用股市的好运势大赚一笔，是一种错误。
在股市陷入横向狭幅盘整时，股价表现大都会停滞不前，这时试图预测或期待市场的方向和发动时机是非常危险的。千万不要预设立场!等候市场的确认!千万不要和行情报价的实际表现争辩遵循最小抵抗线操作，信奉证据。
不要花时间试图发掘特定股票背后推动原因，还不如去检视报价纪錄。答案永远存在于报价纪錄中，不要试图探究它之所以如此的原因。在所有股市重大走势背后都有一股无法抗拒的力量，它极有可能要稍后才会显现。
股市会向上走、向下走、还会横向走。你在上涨或下跌时都能赚到钱—你可以做多，也可以做空。你应该对站在市场的那一边都不感到介意。你必须不带任何个人情绪。当市场横向盘整令你感到困惑时，放个假
有一个危险讯号叫做「一日反转」，这时当天的高价会高于前一日的高价，但是该日的收盘价却又低于前一日的收盘价或最低价，并且当日成交量还比前一天的要大得多，这时你要小心了。
假如你交易的股票往你原先预期相反的方向走，你必须迅速出脱持股，这代表你的判断是错的，尽量认赔杀出
介入交易前要耐心等待，直到有尽可能多的因 素有利于你—只有耐心能为你赚钱。
仔细研究股价严重下跌且跌势陡峭的个股表现，假如该股没有快速反弹，那么它多半会再跌一段。这支股票必有其弱点，稍假时日原因就会浮现
市场是在未來的基准上运作的。它通常已 经将当前的事件列入考量
关键点是一段基本走势的起始点，它代表趋势的转变，是买进或卖出的指标。一旦你掌握住这个趋势的转变，它会给你带来最大的报酬
留意了，重大关键点的出现通常伴随着成 交量大增
关键点是一项重要的交易时机设计，一个透露何时该进出股市的扳机装置
在多头市场的末端，留意观察资本额的狂 飙，好股票的本益比高达30、40、50甚至60倍。而这些股票的正常本益比约在8-12倍之间而已
留意那些没有实际理由就狂飙的投机股， 除非它们「正在流行且受市场青睐」
「创新高价」是很重要的时机。创下历史新高价意味着已经完全消化套在上面的股价筹码供应，这时最小抵抗线可能即将强劲往上冲。大多數人看到股价创新高会立刻出售持股，然后转身去买较便宜的股票
類股走势是交易时机的判断关键—股票不会单 独行动。
操作主流股中的領导股。买入同一产业类股中的佼佼者
留心观察市场中的主流股走势，留意那些在多头市场中領军上扬的股票。一旦这些股票走势蹒跚并且无法再创新高，这通常是股市即将反转的信号。只要領导股能往前走，整个市场就能同样往前走
对于股票的研究范围限定在最醒目的话题上，也就是領导股。如果你不能在領导股上赚到钱，那么你就无法在股市裡赚到钱了。这就是动静在那裡钱就在那裡的道理。
在你买进股票前，你应该先设定好一个清楚的目标，当股价表现事与愿违时要在那一点位上出脱部位，也就是设定一个牢靠的停损。最重要的是，你必须遵守自己定下的规则
成功的投机客只有在成功可能性达到最高点时才会下手押注。先买一个部位，先做个测试，看看自己的判断是否正确，然后才可以大部位介入。不要一次建立起全部的部位—放出风向球测试自己的判断力和时机是否成熟，并藉此找出最小抵抗线的走向。测试操作法是财富管理的一项重要因素
操盘者对无从预测的「意外事件」必须做出迅速的反应。假如这是一笔意外之财，那么就要好好把握；如果是坏消息，你必须打带跑，不要回头也不要迟疑—出脱手中的部位
股市在长期走多后出现成交量大增的股价剧烈震荡时，你要小心了。这就是一条线索、一个红色的警戒、股市行情接近尽头了。这可能是股票由大户手中流向散户、由法人流向大众、从吃货转为倒货的征兆一般将此大量解释成市场活络、健康，以为市场正在进行正常的修正，无关头部或底部。
价格趋势的分析和研判
操作工具
表现最好的仓位要做金字塔型的加码操作，表现最差的仓位要平掉。
每隔一段时间就去翻长期走势图（十年周线），一定会得到一些截然不同、比别人强的观点。这么一来，市场的杂音和吵闹就会被剔除，主趋势便会赫然摆在眼前。
长期周线图提供的“视野”比日线图要宽广，要找出和分析市场主趋势以及支撑/压力区，具有很大的价值。
长期月线图配合周线图使用时，可提供最清楚和最有利的视野，使顺势的仓位操作更能得心应手。
操作者不应花精神去预测头部或底部，而就把心思用在找出主要的价格走势是什么。一旦趋势确立，赶紧上车；永远都处身于持续性的主要趋势中。
价格不能跟着利多消息而上涨之后，天下没有不散庭席的时刻到了。
基本面分析和技术面分析分道扬镳时
死抱着逆势仓位且不设保命停损点的话，那你无异置自己于险境之中！
在市场激烈波动的期间，更有必要把注意焦点放在市场趋势的客观分析上，不管是短期还是长期的分析，同时要忽视全部专家所说的话，以及因为那些话伴随而来的骚乱和“警讯”（当然，要做到后面这一点并不容易）。
在稳固的价格趋势中，想要逆势抓头部或底部，对个人的财富绝对是有害的。
那些显然矛盾和事后刻意编造出来自圆其说的新闻分析，把我搞得太迷糊或心浮气躁时，我的反应是找个清静的地方，详细和务实地检查我那些短期和长期图形，以及其他技术指标，在一片混乱中理出一个头绪
把注意力集中在长期趋势上
要想不断获利、抑制风险，长线市场所提供的机会最大。把心力专注在比较长的趋势上，就可以避免为每天市场上发出的杂音而分心，并且能够对价格和趋势走向保持更好的观察。操作者眼睛盯着五分钟的价格走势图，怎能对市场保持均衡的观察？
大势形成的下跌走势中，几乎每一个小小的技术性反弹，尤其是前后长达一个星期或以上的反弹，马上就会有人看成是新出现的上扬走势。事实上，这只不过是整个下跌趋势中一次小小的反弹而已。其实这是个卖出而非买进的大好机会！
把眼光放长，包括使用周线和月线图，减少依赖非常短期的技术性研究，可以帮助投机客避开高买低卖的情况。这些长期趋势图除了能对主趋势提供一目了然的画面外，还能提供很理想的观点，告诉我们什么地方可能有支撑，什么地方可能有阻力。
长线市场者的百宝箱里，一定备有长期的周线图和月线图。没有这些图，我根本不敢操作期货，就像没有航行图，打死我也不敢扬帆出航一样。
使出忍耐的功夫，一直等到“几乎百分之百”的成功机会才投入。把自己的假设检查一遍又一遍，尽已所有去研究市场、研究所有的图形，不管是过去还是现在的图形。投机性操作时务必保持耐性、严守纪律，以及把眼光放远。
趋势是你的朋友
只要市场走势仍然对自己有利，或在技术系统没有显现反转的讯号之前，操作者必须很有耐性和严守纪律，抱紧仓位。
操作者学会怎么很有耐性地坐拥赢钱、随势的仓位之后，才有赚大钱的机会。很遗憾的，一般投机客只在持有逆势而为的（赔钱）仓位时，才最有可能展现耐性和“坐而不动的功夫”，当然他们也要为此付出很高的代价。其实，他们应该壮士断腕，当机而行，马上平掉赔钱的仓位，抑制损失金额。
在大空头市场中，价格节节下滑，跌势会愈来愈猛，因为多方阵营即使心不甘情不愿，忍耐不住还是得高举白旗投降，砍掉赔钱的仓位，甚至还得放空。面对大空头市场，大部分多头抱持岌岌可危多头仓的时间拖得越久，市场最后终于不支一点，跌势会显得愈猛，跌幅也就会愈深。
成功的操作者跟绝大多数可怜的操作者不同，想做的事情是跳上现有的趋势――在客观的技术指标证实新的趋势确实出现之后才纵身而入――而且就一直待在船上。
在走势坚稳的空头走势里，他们试图去找寻底部，结果搞得灰头灰脸。
顺势＝你的朋友；逆势＝迎头面对一辆加速驶来的列车！你会怎么选择？
为什么投机客（几乎）老是做多？
合理的停损是不可少的保障，以免可以接受的小损失演变成一发不可收拾的财务大灾难。
长期的大趋势，尤其是下跌趋势，不会很快反转。它们常都会维持一段令人难以忍受的时间，伴随难以计数的假信号，造成许多操作者惨遭冲洗出场。你一定要避免去抓头部和底部，因为那顶多是种主观和没有根据的进出方式。这种做法很少能够成功。你必须发挥耐性和严守纪律，等候你的技术指标或系统告诉你反转已发生，在这个时候才跳上新出现的趋势。如果你的指标带着你走向另一个方向，也应该用合理的停损保护你所做的新仓位。万一反转是虚假和无法维持久远的，反转停损也能把你带回持续进行中的趋势。
“操作不当而跑得开的人，只要留一口气，改天还能再进场（并赚钱）。”“留下性命的人，有机会再上战场。”
耐性是一把双刃剑。知名操作者之所以能够大赚其钱，原因便在他们能够很有耐性地紧抱顺势而为的仓位。很有耐性地抱着逆势操作的赔钱的仓位，非大赔不可。
要抓住显著的下跌走势，一个重大的障碍，就是他对任何市场天生就有一种看多的心理。即使趋势是很明显的下跌，那些投机客还是固执的寄望价格终会反弹，以为自己能够抓住反转点。这种投机方式是很昂贵的代价。
对空头市场来说，只要市场继续在一个宽广、连续的区间内下滑，也就是，这个区间内一个高点比一个高点低、一底比一底低。那我们就要十分小心谨慎，避免去试探底部。
预估趋势会反转、建立了新仓位之后，有必要用合理的停损来保护新的仓位。那什么才叫做合理？这要看操作者个人可以忍受多大程度的“痛苦”而定。
绝不要让自己套牢在一个跟“实际”市场的“实际”趋势不合的仓位上。你必须相信和适应实际市场中主趋势真正在发生的事情。忽视这些主趋势，无异于拿自己的财物开玩笑。
三个最重要的投机特质：纪律、纪律、纪律
知道何时不要操作和――很有耐性地等候在一边，直到正确的时候才一跃而进――是操作者所面对最艰难的挑战之一。
李佛摩：“钱是坐着赚来的，不是靠操作赚来的。”
成功的操作者永远严守纪律、在场外保持客观的态度，直到他能往主趋势行进的方向进场为止。即使你是往趋势行进的方向操作，在不可避免的价格回档期间（洗出心志不坚的持有者），你更要严守纪律和发挥耐心。
有利润的东西要抱牢，发生损失的东西要平掉。
人性和我们一般的商业本能，可能是商品操作游戏中最难缠的敌人。为什么投机客老是在上扬趋势的市场中见反弹就卖、在下跌趋势中见跌就买，而不顾这种做法已经一而再，再而三给他们造成损失？
在期货交易史上，多的是“聪明”的操作者，在错误头部和底部一头栽进市场，尸骨无存。
在初步的仓位有不错的利润之前，绝不加码操作，要是市况转坏，绝不会在市场内待太久，如果空头仓证明是我错误，那我会把空头仓平掉。
一定要有一套计划。计划里面必须有一个紧急逃生点，使你的损失能在控制之下。你必须严守纪律：尽快承认自己的损失；在建立仓位之初，就必须知道在什么地方要带着损失出场。
第一是理解市场，第二是了解自我。
我认为市场没有任何东西是可以确定的，包括趋势。
对于一个交易高手来说，他们赚到钱绝对不是预测到了一个重大行情，或者说他看准了一个行情。
其实市场在我眼里基本上就跟赌场没什么两样。
我们不能对任何一个东西下一个定义，认为它是对的还是错的。
操盘手在整个市场里面，对赚钱所起的作用只有一半，还有一半来自于市场。
我认为所有的优良的交易系统都是建立在一个操盘手优秀的理念之上。
资金管理是跟你的盈利欲望相匹配的。
我建议所有的投机者要慎用止损，止损是不能轻易用的。
我的方法是，投多少钱，是由我准备亏多少钱决定的。
风险控制和资金管理的匹配，重要到可以无视操作依据的对错。
只有优秀的理念，加上优秀的系统，再加上一流的执行力才可以完成一个成功的交易。
在这个市场里面赚钱，我是寻找一个概率的优势。
凡是现在还能赚钱的，我坚持要做，而且在不同的品种上，我都会去做。
交易者本身才是这个市场价格走势真正的缔造者，如果想在这个市场里面占据优势，就必须要了解他们在干什么。
在这个市场里，首先要知道你的敌人是谁。
盘感其实就是市场交易者的情绪。
盘感就来自于你的经验，在这个市场里面栽的跟头太多了，受的教训太多了，你自然而然就会有盘感了。
一个人仅仅知道自己能干什么是远远不够的，只有当他知道自己不能干什么的时候，才能真正的干成大事。
赚钱的操盘手，他要做的就是简单的事情重复做。
亏钱的操盘手是复杂的事情频繁做。
我们所有的交易过程，其实是一个人性不断完善的过程。
凡是成功的人他一定有这样的一个特征，他会自我反省，每次在自我反省以后会吸取教训。
交易的过程，除了是修炼的过程，它也是一个借术悟道的过程。
