近期，有兩類檢測類公司股價暴漲，一類是以華大基因為代表的核酸檢測試劑盒生產企業，一類是以萬孚生物為代表的POCT類即時檢測設備企業。我們記得一個月以前跟大家分享過新冠對於醫療設備需求，重點介紹過下面兩張圖表。
其中，重點提到過華大基因、達安基因為代表的核酸檢測試劑盒生產製造企業，如今已經上陣了很多，主要原因就是美國的疑似患者全部檢測的方式，對於新冠檢測試劑盒需求極大。我們看到歐洲也是採取類似的模式，那麼全球對於新冠試劑盒的需求到底有多大，北京也開始對疑似全部檢測，那麼未來是否試劑盒市場空間很大？
核酸診斷始終為“金標準”，快速診斷需求增強 核酸診斷為“金標準”，抗體檢測可有效防止漏檢發生。2019-nCov 新型冠狀病毒核酸診斷與抗體診斷的比較
核酸診斷 POCT 產品的需求催生。2019-nCov 新型冠狀病毒的 PCR 檢測實驗室屬於加強型 P2 級（加 強型生物安全二級實驗室尤其適合對人或者環境構成危害病原微生物的相關操作）以上級別。在實驗室 檢測流程中，既需要保證檢測質量，又需要重點防範生物汙染風險，因此時間成本、運營成本較高。比 較分子診斷 POCT 產品來看， POCT 檢驗只需要樣本收集、樣本分析、質量控制、解釋報告等 4 個步 驟，更為簡便、安全。
POCT（即時檢測）產品可實現在採樣現場，利用便攜式分析儀器及配套試劑迅速獲得到檢測結果。通 過比較 POCT 與實驗室檢測來看，POCT 使用的標本簡單、無需處理，產品校準簡便，檢測儀器輕便， 對檢測人員專業性要求低，但是檢測結果準確性相對低、檢測成本相對高。雅培 5 分鐘快速分子診斷產品極大滿足防疫需求。3 月 27 日，雅培宣佈美國食品藥品管理局（FDA） 授予公司新冠病毒分子快速檢測 ID NOW COVID-19 檢測試劑緊急使用批准（EUA）。ID NOW 是一種 快速、基於儀器的恆溫擴增檢測系統，用於感染性疾病的定性檢測，新冠病毒陽性結果最快可在 5 分鐘 內獲得，陰性結果可在 13 分鐘內確認, 預計產能可達 5 萬人份/天。
目前來看，海外疫情全面有效控制的累計所需檢測試劑盒數量約 6572 萬人份，而實際累計檢測人數約 為 802.7 萬人次，檢測能力供給缺口巨大。截至 4 月 11 日，海外 179 個國家新冠肺炎病毒累計感染人 數達到 164.3 萬人，假設實現疫情相對有效控制，檢測覆蓋率需達到約為 20 倍，累計所需的檢測試劑 盒數量約為 3286 萬人份，累計檢測陽性率可控制在 5%；假設實現疫情全面有效控制，檢測覆蓋率需達 到約為 40 倍，累計所需的檢測試劑盒數量約為 6572 萬人份。目前，海外 39 個國家累計檢測人數約為 802.7 萬人次，實際檢測覆蓋率為 4.9 倍，短時間內難以擴張至 20 倍以上。
以目前實際檢測能力來看，累計檢測量實現 6500 萬人份約需 100 天。假設試劑盒均價為 30-130 元， 全球 35 個國家單日曆史峰值檢測量合計約為 64.22 萬人份，假設全球單日檢測量為 65 萬人份，疫情每延續一個月，檢測增量為 1950 萬人份，累計檢測試劑盒市場銷售額約 15 億元人民幣以上，估計百日檢 測量 6500 萬人份，銷售規模約 50 億元人民幣。
總體評價：目前海外新冠疫情全面爆發，疫情防控已經進入全球化階段，新冠肺炎病毒的檢測在疫情防控中起著至 關重要的作用，充足的新冠病毒檢測人群覆蓋率有望實現疫情的有效控制，目前中國的新冠肺炎病毒檢 測試劑盒產能充沛，隨著海外疫情防控手段的升級，檢測試劑盒的海外出口有望帶動相關公司的業績增長，檢測試劑盒相關公司將迎來業績的暴發。
風險提示：疫情發展不及預期，企業生產不及預期，出口政策變化。
呂長順（凱恩斯）證書編號：A0150619070003。【以上內容僅代表個人投資建議，不構成買賣依據，股市有風險，投資需謹慎】
