4月24日，蘇農銀行（603323.SH）發佈2019年報，報告期內，公司實現營業收入
35.21億元，同比增長11.79%；實現歸母淨利潤9.13億元，同比增長13.84%。2019年3月14日，蘇州銀保監分局批覆同意原“吳江銀行”更名為“蘇農銀行”，更名之後的年報首秀，與大多數上市農商行一樣，蘇農銀行營收和淨利潤雙雙兩位數增長。
不過，《稜鏡財經》注意到，資產質量方面，蘇農銀行要稍遜一籌，而前十大股東高比例股權質押，則可能為公司股權結構埋下不小隱患。
不良貸款率回升
截至2019年末，蘇農銀行總資產1259.55億元，比年初增加91.73億元，增長7.86%。蘇農銀行2016年上市，上市近四年來，公司資產規模獲得不小的增長，截至2016年末，蘇農銀行總資產還只有813.48億元。
上市前三年，蘇農銀行資產質量一路向好，數據顯示，2016年度、2017年度、2018年度，蘇農銀行不良貸款率分別為1.78%、1.64%、1.31%，不過這種情況在2019年終結。
截至2019年末，蘇農銀行不良貸款餘額9.10億元，較2018年末增加1.29億元，增長16.52%，不良貸款率1.33%，較2018年末增加0.02個百分點，出現小幅回升。
《稜鏡財經》注意到，截至目前，A股共有25家銀行發佈2019年不良貸款率數據，與2018年末相比，22家銀行不良率下降，1家銀行不良率持平，蘇農銀行和浙商銀行不良率上升。
除了不良率回升之外，2019年，蘇農銀行資產質量的另一個特點就是極不穩定，數據顯示，2019年一季末、二季末、三季末、四季末，蘇農銀行不良貸款率分別為1.25%、1.26%、1.53%、1.33%，波動明顯。《稜鏡財經》注意到，2019年三季末，蘇農銀行不良率達到1.53%，而四季末不良率又降至1.33%，短短三個月，不良率減少了0.2個百分點。
在公佈年報的同時，蘇農銀行還公佈了2020年一季報，截至報告期末，蘇農銀行不良貸款率1.29%，較2019年末減少0.04個百分點。截至目前，A股共有5家銀行公佈了2020年一季報，其中3家銀行不良率出現反彈，包括江蘇省內的常熟銀行；2家銀行不良率出現下降，蘇農銀行降幅最大。
《稜鏡財經》注意到，2019年和2020年一季度，兩個報告期內，蘇農銀行不良率“逆勢而為”，保持著自己的獨特風格。
零售貸款增長遇挫
截至2019年末，蘇農銀行存款餘額959.56億元，比年初增加132.08億元，增長15.96%；貸款總額682.30億元，比年初增加88.39億元，增長14.88%。
最近幾年，銀行業對零售業務愈發重視，雖然起步較晚，不過2019年蘇農銀行該項業務取得不小的突破，數據顯示，截至2019年末，蘇農銀行零售貸款餘額143.76億元，較2018年末增長33.23%，報告期內零售貸款佔各項貸款的比重首次突破20%，成為公司年報中的一大亮點。
不過，今年第一季度，蘇農銀行的零售貸款卻出現了負增長，截至2020年3月31日，蘇農銀行的零售貸款為143.73億元，較2019年末減少了0.03億元；貸款餘額704.29億元，較2019年末增加21.99，這也使得一季度蘇農銀行零售貸款佔各項貸款的比重下降。
在年報中，蘇農銀行稱零售貸款佔比20%，標誌著公司零售業務轉型取得階段性成果，成為推動全行發展的新增長點，而一季度零售貸款負增長無疑是兜頭一盆涼水澆了下來。
另外，《稜鏡財經》注意到，與零售貸款一起下降的還有存款總額。截至今年一季度末，蘇農銀行存款總額為958.86億元，較2019年末的959.56億元減少0.7億元。
股權質押高企
今年4月1日，甘肅銀行股價單日暴跌超40%，事後，甘肅銀行回應稱是因為部分股東質押H股被強制出售，雖然甘肅銀行是在港股上市，不過其暴跌事件同樣引發外界對於A股上市銀行股權質押的關注。
公開資料顯示，截至4月1日，A股36家上市銀行中，有13家銀行股權質押比例高於10%，5家銀行股權質押比例高於20%，這其中就包括蘇農銀行。
截至2019年末，蘇農銀行前十大股東中，有八家股東存在股權質押的情況，質押股份合計3.84億股，佔蘇農銀行總股本的21.30%。
年報顯示，蘇農銀行前十大股東中，第一大股東亨通集團（持股6.93%）質押0.99億股，數量最多；立新集團（持股2.66%）、吳江市恆達實業（2.42%）、江蘇恆宇紡織集團（1.08%）、吳江市新申織造公司（1.01 %）等4家公司質押股份數佔所持股份比例接近100%。
《稜鏡財經》注意到，立新集團今年1月被蘇州市吳江區人民法院列為被執行人。公開資料顯示，立新集團位蘇州吳江區盛澤鎮，集團員工3000餘人，固定資產逾二十億元，共涉足房地產、燃料、投資擔保、裝飾板織造、賓館服務等七大產業。
去年9月，財政部發布了《金融企業財務規則（徵求意見稿）》（以下簡稱“《徵求意見稿》”）,《徵求意見稿》指出，目前，關於金融企業股權質押缺乏明確規定，一些金融企業出資人對股權進行反覆質押、層層加槓桿，加劇了金融風險。
為此，《徵求意見稿》對金融企業的股權質押劃了兩條紅線：金融企業出資人不得質押限售期內的金融企業股權，質押融資不得用於股權收購；對於一定比例股權質押進行股東權利限制，確保公司治理結構穩定。
對於金融企業股權質押，看來監管早有警惕，只是不知道蘇農銀行注意到了沒有？
