進入股市，盯著紅紅綠綠的大盤屏幕和看著眼花繚亂的個股名稱，代碼。頭暈目眩。只知道從中選取一個代碼或者名稱，買入以後就有希望實現理財增漲收益。可是你知道它們是怎麼進入到你眼中的紅紅綠綠的大盤上的嗎？對於它們又應該如何挑選和分辨它們呢？誰的根基才是最牢固紮實的呢？我們來認識在關於股票發行的知識，你就明白它們是怎樣進入到那個紅紅綠綠的大盤了。
中國有句老話“授人以魚不如授人以漁”。希望你們學到以後都可以擺脫那種跟風去追，受風所困的境遇，保證自己的利益在最好的收穫點，或者是逃離困境點。我希望看到這些文章的朋友們，股海浴血奮戰的戰友們。可以多多留意下，好好的回顧和溫習下。
財富是一點點的積累的，經驗與知識也是一點點的儲備的。我會不斷地更新這些知識與個人的心血路程經驗。希望可以幫助到我最親愛的戰友們！！請你們點個關注，點個收藏。萬一以後你哪天想到了，用到了，就像查字典，可以快速的找到你所需要的東西。謝謝！！
沒有規矩不成方圓，所以股票發行也受到制度的監管。而這個制度的監管恰恰是幫助我們在第一階段篩選了那些不合格不具備資格的企業來借用我們的投資資金。使我們免受損失。來看股票的發行，瞭解它的由來。用它的制度來明辨它。具備火眼金睛。
股票發行
股票發行主要有股票發行的制度，新股發行和股票退市的制度組成。
股票發行的制度：股票發行制度是指發行人在申請發行股票時必須遵循的一系列程序化的規範，具體而言，表現在發行監管制度，發行方式和發行定價等方面。
我國股票發行制度的演變：我國股票發行制度演變主要體現在發行監管制度，發行方式與發行定價三個方面。｛發行監管制度：1993年，證券市場建立了全國統一的股票發行審核制度，並先後經歷了行政主導的審批制和市場化方向的核準制兩個階段。具體而言，審批制包括額度審批管理和指標管理兩個階段，而核准制包括通道制和保薦制兩個階段。發行方式：股票發行方式（配售制度）是股票發行制度的重要組成部分，決定誰可以獲得新股，不僅直接影響有關參與各方的利益分配，也間接影響到發行定價。我國先後出現了多種股票發行方式。發行定價：發行定價機制，是指關於獲准首次公開發行股票資格的上市公司與其承銷商在事前（或上市之前）確定股票發行價格並出售給投資者的一種制度安排。在滬.深證券交易所成立以前，發行價格大部分按面值進行，定價沒有制度可循。在滬.深證券交易所成立以後，新股發行經歷了一個“定價-競價-定價”的反覆演變過程。
審批制，核准制和註冊制：股票發行監管制度主要有三種，審批制，核准制和註冊制。每一種發行監管制度都對應一定的市場發展狀況。其中，審批制是完全計劃發行的模式，核准制是從審批制向註冊制過渡的中間模式，註冊制則是目前成熟股票市場普遍採用的模式。
審批制：審批制是一國在股票市場的發展初期，為了維護上市公司的穩定和平衡複雜的社會經濟關係，採用行政計劃的辦法分配股票發行的指標和制度，由地方或行政業主管部門根據指標推薦企業發行股票的一種制度。審批制下公司發行股票的一個重要條件是取得發行指標和額度，沒有發行指標和額度公司就無法發行股票。公司發行股票的競爭焦點往往落在爭取股票發行指標和額度上的一種制度。
核准制：核准制是介於註冊制和審批制之間的中間形式。它一方面取消了股票發行指標和額度管理。並引進證券中介機構的責任，判斷企業是否達到股票發行的條件。另一方面證券監管機構同時對股票發行的合規性和適銷性條件進行實質性審查，並有權否決股票發行的申請。在核準制下，發行人在申請股票發行時，不僅要充分公開企業的真實情況，而且必須符合有關法律和證券監管機構規定的必要條件，證券監管機構有權否決不符合規定的股票發行申請。證券監管機構對申報文件的真實性，準確性，完整性和及時性進行審查，還對發行人的營業性質，財力，素質，發展前景，發行數量和發行價格等條件進行實質性審查，並據此作出發行人是否符合發行條件的價值判斷和是否核准申請的決定。所以，核准制很規範嚴格的，它保障了我們的第一道防線的安全。
註冊制：註冊制是在市場化程度較高的成熟股票市場所普遍採用的一種發行制度。證券監管部門公佈股票發行的必要條件，只要達到所公佈條件要求的企業即可發行股票。發行人申請發行股票時，必須依法將公開的資料完全準確的向證券監管機構申報。證券監管機構的職責是對申報文件的準確性，真實性，完整性和及時性做合規的形式審查，而將發行人的質量留給證券中介機構來做判斷和決定。這種股票發行制度對發行人，證券中介機構和投資者的要求都比較高。2019年3月1日。上海證券交易所公佈的《上海證券交易所科創板股票發行上市審核制度》明確了上海證券交易所科創板試點註冊制的股票發行上市審核工作。發行人申請股票首次發行上市的，應當符合《上海證券交易所科創板股票上市規則》規定的上市條件。
保薦制度，發審委制度和承銷制度：在核準制和註冊中都提到了要有證券中介機構，保薦人和承銷人，那麼保薦制度和承銷制度是什麼？瞭解下這個重要的環節制度。
保薦制度：是指有資格的保薦人推薦符合條件的公司公開發行股票和上市，並對所推薦的發行人的信息披露質量和所做承諾提供持續訓示，督導，輔導，指導和信用擔保的制度。保薦制度主要內容包括：建立保薦機構和保薦代表人的註冊登記管理制度，明確保薦期限，分清保薦責任，引進持續信用監管和“冷淡對待”的監管措施幾個方面。保薦制度的重點是明確保薦機構和保薦代表人的責任並建立責任追究機制。保薦人的保薦責任期包括髮行上市全過程以及上市後的一段時期。所以，看看這個保薦制度，它對上市公司的推薦和監管負責。保證上市公司的穩定和真實。
發審委制度：發審委（發行審核委員會）由國務院證券監督管理機構的專業人員和所聘請的該機構外的有關專家組成，以投票方式對股票發行申請進行表決，提出審核意見。發審委是股票發行制度的重要組成部分，其職權行使與股票發行核准制密切相關。在核準制下，發審委需要對發行申請人進行實質審查，即行使行政權力又要做出商業判斷。發審委制度直接關係到證券市場的發展與投資者的保護。又給股票發行上市上了一道保險。
承銷制度：股票發行的最終目的是將股票銷售給投資者。發行人銷售證券的方法有兩種，一是自行銷售，被稱為“自銷”。二是委託他人代為銷售，稱為“承銷”。一般情況下，公開發行以承銷為主。承銷是發行人將股票銷售業務委託給專門的證券經營機構（承銷商）銷售。承銷方式有包銷和代銷兩種。包銷：是指承銷商將發行人的股票按照協議全部購入或者在承銷期結束時將售後剩餘的股票全部自行購入的承銷方式。就是分十股來講，哪怕我只替你賣了一股，剩下的九股我自己全買了。保證你的股票如數銷售，不愁銷路。兜底銷售。包銷可以分為全額包銷和餘額包銷，全額包銷是指承銷商先全部購入發行人該次發行的股票，在發售給投資者的承銷方式，這個累似與批發市場的二道販子。哈哈。餘額包銷是指承銷商按照協議到銷售截止日期將未售出的剩餘股票全部自行購入的承銷方式。
代銷：代銷是指承銷商代發行人發售股票，在承銷期結束以後，將未售出的股票全部退還給發行人的承銷方式。這個自銷及承銷（包銷和代銷）一般在新股發售中籤的時候你會看到。明白了它的銷售方式，你就知道它的水深水淺了。新股發行：公開發行股票的基本條件：公開發行股票，是指發行人向不特定對象發行股票或向特定對象發行股票累計超過200人的行為。
首次公開發行股票的規定：首次公開發行股票（IPO，這個要記住了，別以後人家說個IPO你不知道是啥）是指公司首次在證券市場公開發行股票募集資金並上市的行為。通常，首次公開發行是發行人在滿足必須具備的條件，並經證券監管機構審核，核准或註冊後，通過證券承銷機構面向社會公眾公開發行股票並在證券交易所上市的過程。通過首次公開發行，發行人不僅募集到所需資金，而且完成了股份公司的設立或轉制，成為上市公眾公司。那麼首次公開發行股票有什麼規定和條件呢？首次公開發行股票並在主板市場（中小板塊）上市的規定：中國證監會發布的《首次公開發行股票並上市管理辦法》中規定，首次公開發行股票應當具備：⒈發行人依法設立並且持續經營時間在3年以上的股份公司。有限責任公司按原賬面淨資產值折股整體變更為股份有限公司的，持續經營時間可以從有限責任公司成立之日計算。⒉發行人最近3年內主營業務和董事，高級管理人員沒有發生重大變化，實際控制人沒有發生變更。⒊發行人規範運行。⒋最近3個會計年度淨利潤均為正數且累計超過人民幣3000萬元，淨利潤以扣除非經常性損益前後較低者為計算依據。⒌最近3個會計年度經營活動產生的現金流量淨額累計超過人民幣5000萬元或者最近3個會計年度營業收入累計超過人民幣3億元。⒍發行前股本總額不少於人民幣3000萬。⒎最近一期末無形資產（扣除土地使用權，水面養殖權和採礦權等後佔淨資產的比例不超過20%）⒏最後一期末不存在未彌補虧損。⒐發行人的經營成果對稅收優惠不存在嚴重依賴。⒑發行人不存在重大償債風險，不存在影響持續經營的擔保，訴訟以及仲裁等重大或有事項。⒒發行人不得有影響持續盈利能力的情形。這些是首次公開上市的條件，同時也是這隻股票的底線。請大家認真記住這些，以後在看到關於公司的公告或者概況時，發現貼近於紅線的股票，就不要動了。恪守底線原則。
寧可不賺，不可風險觸雷。首次公開發行股票並在創業板上市的規定：⒈發行人依法設立並且持續經營時間在3年以上的股份公司。有限責任公司按原賬面淨資產值折股整體變更為股份有限公司的，持續經營時間可以從有限責任公司成立之日計算。⒉最近兩年持續盈利，最近兩年淨利潤累計不少於1000萬元。或者最近一年盈利，最近一年營業收入不少於5000萬元。淨利潤扣除非經常性損益前後孰低者為計算依據。⒊最近一期末淨資產不少於2000萬元。且不存在未彌補虧損。⒋發行股本總額不少於人民幣3000萬元。⒌發行人應當主要經營一種業務。⒍發行人最近兩年內主營業務和董事，高級管理人員均沒有發生重大變化，實際控制人沒有發生變更。⒎發行人規範運行。以上這些就是關於股票的最基本的一些發行信息，供大家做一個最基本的認知，關於股票的知識有好多好多，我們下一篇文章繼續談一談關於股票的發行規定和股票的制度。瞭解股票到底是具有一個什麼的血統與出身。
寧可不賺，不可風險觸雷
