智通財經APP獲悉，小摩發佈報告稱，貸款收益率下降和信貸風險上升將導致中國信達(01359)應收帳款重組和銀行業務進一步放緩，因此該行下調其盈利預測。
該行稱，從正面看，資金成本下降及銀行不良貸款形成率上升，對信達的不良貸款處置業務有利，該行支持其重新專注於不良貸款處置業務的戰略，預計隨著銀行不良形成率上升，業務將在下半年及明年加速增長，相信這是潛在的重估因素。
雖然公共衛生事件影響市況，但該行認為，信達可從出售保險子公司中獲益，今年利潤預計可持續增長，但計入出售子公司的影響後，該行分別將今年及明年淨利潤預測分別下調10%和2%，以反映公共衛生事件對週期性業務(應收帳款重組和銀行業務)的影響，導致信貸成本上升，故將目標價下調11%至2港元。
該行稱，信達現價為市盈率3.4倍及市帳率0.33倍，股息率達9.4%，認為其估值具有吸引力，重申“增持”評級。
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