5月5日晚間，新乳業發佈公告，擬收購寧夏寰美乳業發展有限公司（下稱“寰美乳業”）合計100%的股權，但會分兩步完成所有交易。
據悉，新乳業聘請具有證券期貨相關業務資格的評估機構中水致遠以2019年11月30日為評估基準日對標的資產進行評估，寰美乳業100%股權的評估價值約為17.11億元。
根據上述評估結果，並經交易雙方協商，由新乳業以支付現金方式收購交易對方持有的標的資產。
第一步是新乳業擬通過支付現金的方式購買永峰管理、上達投資和物美科技持有的寰美乳業60%的股權；交易完成之後，新乳業、峰管理、上達投資和物美科技分別持有寰美乳業60%、19.6%、18%和2.4%的股權。
第二步則是新乳業通過公開發行A股可轉換公司債券募集資金後以支付現金的方式購買寰美乳業40%股權。
資料顯示，寰美乳業的主營業務為乳製品及含乳飲料的研發、生產和銷售。寰美乳業的產品主要包括常溫奶和低溫奶兩大類，其中常溫奶包含常溫純牛奶、常溫調製乳和常溫酸奶等；低溫奶包含低溫鮮牛奶、低溫酸奶和低溫調製乳等。
為何新乳業2020年第一起併購目標會鎖定寰美乳業呢？
“寰美乳業處於中國優質奶源帶——寧夏地區，主營業務為乳製品及含乳飲料的研發、生產和銷售，業務經營區域主要位於寧夏、陝西、甘肅等西北地區。”新乳業方面表示，本次交易完成後，公司業務覆蓋區域將拓展至西北地區，有利於公司通過地域拓展培育新的盈利增長點，實現跨越式發展，將西南、西北的戰略佈局連成一片，進一步鞏固新乳業在西部市場的領先地位，並進一步提升新乳業在全國的影響力。
作為寰美乳業的控股子公司，夏進乳業作為區域龍頭乳製品企業，在寧夏市場擁有領先的市場份額；夏進乳業在寧夏地區具有較強的本土品牌優勢和競爭力，近年來營業收入、淨利潤實現穩步增長。
數據顯示，2017年、2018年和2019年前11個月，寰美乳業分別實現營業收入約為13.66億、14.84億和13.81億元，淨利潤各自約為0.8億、0.78億和1.1億元。
“本次交易將優化公司產業佈局，推動公司由區域性龍頭乳製品企業向全國性龍頭乳製品企業發展壯大。”新乳業方面如上表示。
截至目前，新乳業在中國西南、華中、華東、華北等地擁有13個主要乳品品牌、14家乳製品加工廠，共同構建了以“新鮮”為企業核心價值理念的城市型乳企聯合體，專注於為消費者提供新鮮健康的優質乳品。
此前，新乳業董事長席剛向《五穀財經》表示，新乳業是投資+運營的模式，早期也是併購成長起來的。未來的發展中，公司也是期望有些好的標的或者好的合作伙伴以及品牌，能夠快速合作和發展。
而業界人士則指出，併購整合區域性乳企一直是新乳業的獨特優勢和核心競爭力之一，通過本次交易，將進一步發揮新乳業的上述優勢和競爭力，實現銷售區域的拓展和盈利能力的提升。
從市場格局來看，行業內主要企業可以分成四大類，一是以伊利股份、蒙牛乳業為代表的全國性品牌；二是以新乳業、三元股份等為代表的已上市的城市型乳製品企業；三是以寰美乳業等為代表的分佈在全國各個省市的以本土市場為主的非上市區域性乳製品企業；四是以法國達能、瑞士雀巢等為代表的外資品牌。
我國乳製品企業主要集中在山東、黑龍江、內蒙古、河北、河南等省，這五省企業數量之和約佔全國企業總數的45%。
目前國內乳製品行業的競爭格局已相對穩固，以蒙牛乳業、伊利股份雙巨頭為主，奶業資源正向少數幾個乳業巨頭快速集中，前十家大企業銷售收入佔到整個規模以上企業的一半以上。
蒙牛乳業、伊利股份未來幾年將繼續保持高速增長的態勢，光明乳業和新乳業緊隨其後。
業界預計未來幾年國內乳企一、二線品牌之間的差距還將繼續拉開，蒙牛乳業和伊利股份將會在國內乳製品市場中與其它品牌拉開更大的差距。
另一方面，國內區域性品牌和以省會城市為大本營市場的地方性品牌因其緊貼目標客戶市場，運輸範圍小，能夠通過快速配送的方式保障產品的新鮮度，產品與當地消費者的口味及消費習慣高度吻合，消費者信賴本地品牌等因素，使得區域性和地方性品牌在當地銷售市場地位提高，市場份額相應提升。
比如寰美乳業，能夠敏銳感知當地消費者的購買傾向、品質需要和訴求，充分發揮區域性企業靈活經營和產品創新方面的優勢，從而在西北和華北地區市場形成了強勁的增長態勢。
新乳業方面指出，未來，寰美乳業將在保持寧夏市場領導地位的同時，進一步提高在西北、華北市場的市場份額，力爭成為西北地區規模領先的乳企。
在乳業資深專家王丁棉等行業人士看來，新乳業長期以自身品牌加地方品牌進行雙品牌運作，好過用全新品牌攻佔地方市場。
