大盤依然要死不活，3000點附近折騰，但市場人氣明顯回升，科技龍頭與績優科技全線走強，科創板的開業，起到了催化作用，大科技龍頭 $京東方A(SZ000725)$ 再次崛起。
市場風格正在悄然切換，從價值到成長，從大消費到大科技，從漂亮50到科創50。過去三年多的A股，是大消費的大牛市，漂亮50的大牛市；下一個三年多，將是大科技的大牛市，科創50的大牛市。雖然，大多白馬還會新高，但很難再有超額收益。
資本總是逐利的，都是在勝率與賠率之間權衡，都是在追逐高勝率下的高賠率，都是在追逐業績預期更好的品種。很顯然，隨著經濟的逐步見底與復甦，不管是業績增速，還是性價比，以大消費為代表的白馬股，比較優勢都會下降，以高端製造與前沿科技為代表的成長股，比較優勢則會顯著上升。
要知道，外資不是隻會買消費，而不會買科技，美股的科技股都誰買上去的？所謂的核心資產，也不是隻有漂亮50，同樣也有科創50。漂亮50代表的是中國的過去與現在，科創50代表的則是中國的未來。雖然，市場風格的切換，不會一蹴而就，可能還會反覆，但從大消費向大科技的切換，是必然趨勢，時間的早晚罷了。
過去三年多，科技股雖然也時不時炒作一下，但都沒有持續性，都是題材炒作而已，沒有基本面的支撐，無法走出長期上升趨勢，也無法吸引大資金的興趣。
但這波科技股行情，發生了明顯的變化，炒的不再是小市值的題材股，而是中大市值的行業龍頭，與中報較好的績優科技，從題材回到了基本面。與此同時，一批中大市值的科技龍頭股，是同時走強，而不再是個別現象，這是需要重點留意的地方，這很可能就是風格切換的前兆。
柔性屏龍頭京東方，5G龍頭 $中興通訊(SZ000063)$，新能源汽車龍頭 $寧德時代(SZ300750)$，雲計算龍頭用友網絡（600588），安防龍頭海康威視（002415），智能手機龍頭立訊精密（002475）匯頂科技（603160）等，全面走強，遠遠超越大盤。這些龍頭的背後，代表的是萬億級別的大類資產板塊，而不僅僅是幾十億或百億級別的科技題材股，資金的級別不一樣，代表的意義也完全不同。
上輪牛市，小市值科技股走勢更強，這輪牛市，將會相反，中大市值的科技龍頭，表現會更佳。因為時代不同了，玩法也會變了。當中國經濟降速之後，不管是傳統行業，還是新興行業，小企業逆襲的概率，都會大幅降低，科技股也不例外，小而美的時代一去不復返了，大而美優而美的時代到來了，A股的未來，會與美股類似。除了全面牛市階段外，小市值的股票，如果沒有足夠優秀的基本面，在大多時間週期內，都很難獲得大資金的青睞。
過去三年的白馬牛市，錨定的指數是上證50指數；未來三年的科技牛市，錨定的指數可能是中證科技龍頭指數，成份股是50只科技龍頭股。對於大資金的運作來說，有了錨定的指數，才方便去做資產的配置。
不可很可笑的是，科技龍頭指數的成份股，竟然沒有半導體龍頭京東方與5G龍頭中興通訊。不過，成份股每隔一段時間，就會部分調整。
大致看了下，中證科技龍頭指數的50只成份股，並不都名副其實，也有些科技爛股，還有些是過去幾年炒爛的生物醫藥股票。但這個影響不大，如同上證50成份股中，也有康美這樣的爛股一樣。過去的漂亮50行情，也有部分深市的大白馬，未來的科創50行情，一樣會有非成份股的科技龍頭，走出大牛行情。
對於我們選股來說，不必侷限於中證科技龍頭指數的成份股，眼光可以放寬點，高端製造與前沿科技的龍頭股，即大科技龍頭股，都可以納入股票池，成份股裡面的爛股，也可以剔除股票池。
重點從5G、芯片、人工智能、新能源汽車、雲計算、物聯網、軍工等板塊中，尋找靠譜點的行業龍頭股。其實，大科技龍頭股沒有多少，也就幾十只罷了。
05-07年大牛市的龍頭是中船，13-15年大牛市的龍頭是中車，都是大科技的龍頭股。這輪牛市的龍頭，會花落誰家？
記得去年10月底說過，京東方與寧德時代，最有可能成為新牛市的龍頭股，衝擊萬億市值，現在還是這個觀點。目前其他的大科技龍頭，要麼體量不夠，要麼影響力不夠，歸根到底還是實力不夠。
要想成為牛市龍頭，就要具備衝擊萬億市值的潛力，不僅需要足夠的影響力，還需要足夠的業績體量，千億營收或百億淨利潤，是最起碼的要求。
不管是屏，還是新能源汽車，都有足夠大的市場空間與想象力，足夠京東方與寧德實現業績要求，而且它們已經成長為世界巨頭，有足夠大的影響力，還都是舉國體制的成功典範。
不管是半導體，還是新能源汽車，中國只要成功一個，都可以完成結構的轉型與驚險一躍，跨過中等收入國家陷井，進入發達國家的序列之中。
當一個熊了十多年，被罵了十多年的大衰股，成為了萬億市值的科技股，這個畫面會有多美？
或者，當一個N年扶不起的行業，通過彎道超車實現了逆襲，還誕生了世界第一的公司，這個畫面又會有多美？
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