“我們這幾天一直在和渣打（中國）派駐在‘一帶一路’各地的員工開會，談到很多項目的進度因此會受到影響，特別是一些財政對原油收入依賴度高的國家和地區，其預算會受到影響進而調整，肯定會影響一些現有項目的進度。”渣打銀行(中國)總行副行長、企業及金融機構集團董事總經理魯靜在接受21世紀經濟報道獨家專訪時表示。
眼下，全球新冠確診病例約270萬，根據約翰霍普金斯大學的全球實時疫情數據顯示，截至北京時間4月24日18時，全球累計確診人數已經超過271萬例，死亡人數超過19萬例。
據中國平安研究院報告分析，新冠肺炎疫情呈三波在全球蔓延趨勢，第一波發生在中國，第二波以歐美髮達國家為主，第三波預計會發生在亞洲、非洲和拉美等人口密集的發展中國家。
那麼疫情的發展是否會對相關項目帶來影響？魯靜分享了渣打最近在“一帶一路”沿線業務的一線觀察。
魯靜。資料圖
去年參與的“一帶一路”項目規模增長50%
《21世紀》：渣打2019年“一帶一路”業務的成果如何？
魯靜：2019年，渣打的“一帶一路”業務創出新高，與合作伙伴一起參與了超過160個“一帶一路”相關項目，項目金額總值超過300億美元，與2018年的200億美元相比有大幅增長。另外在2019年，我們的“一帶一路”沿線的辦公室都設立完畢，人員也已到位，在20個國家和地區派駐了40個說中文的資深員工來服務中資企業。
就項目地區分佈來看，主要位於南亞和非洲（接近三分之二），其他項目主要位於東盟和中東。從項目類別來看，佔最大比例的仍然是基建項目（包括路橋隧道、機場、電信網絡、水處理和垃圾處理系統等），佔比超過三分之一，其次是能源（包括可再生能源、電網）和製造業項目。
這些項目中有70個是符合聯合國可持續發展目標（SDG30）的項目，比如可再生能源、垃圾處理和水資源項目等等。
《21世紀》：有沒有呈現出一些新特點？
魯靜：在我看來，“一帶一路”倡議已經進入2.0和3.0的中間期階段，最初的1.0階段多為傳統能源項目，到2.0階段開始出現很多的大基建項目，這也是發展中國家的剛需。在大基建建設不斷完善的基礎上，中國製造業企業開始進入這些國家和地區，尤其是一些手機和汽車製造商。目前已經漸漸開始進入3.0階段，也就是服務業和金融業，尤其是跨境支付、電商和相應的配套建設。
去年還有一個亮點就是“一帶一路”的綠色和可持續發展，未來的五年到十年都會是一個重要的趨勢，因為隨著技術的進步，更多的清潔可持續能源的價格會變得越來越親民。綠色還體現在融資方面，包括可持續貸款、綠色債券甚至是藍色債券。
不要投機油價，做對沖
《21世紀》：新冠肺炎疫情對於渣打的“一帶一路”項目帶來了怎樣的影響？
魯靜： 疫情最初是國內經濟短暫停擺了，春節假期一結束我們2月3日就復工了，當時境外的債券市場非常活躍，大宗商品市場價格波動劇烈，因此我們的風險管理（包括對沖和匯率等）部門首先復工。接著股市和債市也開始陷入巨大的波動，3月間香港的隔夜拆借利率甚至到了90個點，堪比2008年金融危機。我們的客戶來說大部分都在遠程辦公，但因為資金流和物流沒有斷，一些工作必須要做。一方面做了很多大宗商品和外匯的對沖措施，比如幾大航空公司的油價對沖措施。
春節後，我們為企業客戶安排了多場電話會議，溝通大宗商品等市場問題。我們研究了每個國家的產油成本是多少，財政對於油價的依賴度有多高，比如沙特每桶油的生產成本是10美元，但再計入維持目前的財政開支的話，要多少錢。目前我們和客戶建議——大部分是航空和航運客戶，第一點就是不要投機油價，我們一般建議是無論價格高低，三分之一的用油量必須做套期保值，然後是30%-50%之間的用油量根據市場等各方面情況做一個判斷，經過董事會授權，做一定的對沖。剩下的油就跟隨現貨市場價格採購。在油價跌到20美元時，很多航空公司都開始做套期保值。
後來海外疫情升級，我們一直在和渣打（中國）派駐在“一帶一路”各地的員工開會，談到很多項目的進度因此會受到影響，特別是一些財政對原油收入依賴度高的國家和地區，其預算肯定會受到影響進而調整，肯定會影響一些現有項目的進度。但我們還是強調，保證當地員工的健康安全是首要的，一些地區的基建和醫療與中國相比差距巨大，所以首要是確保派駐當地的員工可以先穩定下來。
預計今年整體融資環境偏困難
《21世紀》：對於今年的“一帶一路”趨勢有何判斷？
魯靜：我預計一些大項目特別是中東地區的政府項目，進度可能有所耽擱；但也不乏一些新機會，比如，國內物流巨頭繼續推進在“一帶一路”的佈局。總體來說，現在對於投資是很保守的，所謂的“現金為王”。各國都在實施大幅的貨幣寬鬆政策，但無論是股市還是大宗商品價格都處於一個資產重新估值的階段，投資組合中的相關風險敞口暴露出來，那麼就會引發贖回、拋售等反應。大家都持有現金，搶一些流動性回來，維持自己供應鏈的運轉。眼下是縮小敞口的時候，而非擴張的時候，預計融資環境會比較困難。
希望今年“一帶一路”的人民幣結算工作有進展，緩釋對美元的高度依賴。“一帶一路”的人民幣其實是底層需求。我舉個例子，巴基斯坦債務很高、美元儲備很少。在當地的很多中資企業做美元融資，但其實並沒必要，因為很多的原材料、設備都是從國內採購過去的，其實可以用人民幣結算。項目融資都是融給業主的，業主再支付給中資企業。業主還是得用美元支付，無法做人民幣存款，因為巴基斯坦央行和中國央行還未完成貨幣互換協議。我們在去年就做了相關的推進工作，一旦完成了，那麼就不用受制於當地美元的稀缺了。
《21世紀》：在疫情衝擊下，歐洲監管要求銀行暫停派息，渣打在此後宣佈取消派發2019年股息，疫情對於銀行業的影響幾何？
魯靜：全球利率不斷下降，對銀行來說，存貸息差收入越來越窄，對於這部分傳統業務收入依賴大的銀行肯定影響很大。但銀行其實也是一個社會的基礎設施行業，不僅僅該考慮盈利和股東回報的問題，還有支持整個金融體系和實體經濟的問題。在今年這樣的大環境中，我們承諾為參與抗疫的企業提供10億美元融資支持，另外高管的一部分獎金和福利也可能會隨之取消，這是企業社會責任的問題。
我們在3月底宣佈為“抗疫”企業提供10億美元的融資支持，要求是不賺錢、成本價給到客戶，希望能夠為全球緊急改裝生產防疫設備的製造業提供一點幫助。另外，這10億美元當中如有需要還可用於支持海外方艙醫院的建造。我們的客戶多為大型企業，此次疫情最大的衝擊是供應鏈。所以，我們也反覆強調，不僅僅要針對客戶，還要走到客戶的上游。
更多內容請下載21財經APP
