財務報表分析之營運能力分析

今天我們來聊一下財務報表分析之營運能力分析。所謂營運能力分析，就是要通過對反映企業資產營運效率與效益的指標進行計算與分析，評價企業的營運能力，為企業提高經濟效益指明方向。企業營運能力分析主要包括：流動資產營運能力分析、固定資產營運能力分析和總資產營運能力分析三個方面。

一、流動資產營運能力分析

反映流動資產營運能力的指標主要有應收賬款週轉率、存貨週轉率和流動資產週轉率。

1.應收賬款週轉率

應收賬款在流動資產中有著舉足輕重的地位，及時收回應收賬款，不僅增強了企業的短期償債能力，也反映出企業管理應收賬款的效率。反映應收賬款週轉情況的比率有應收賬款週轉率（次數）和應收賬款週轉天數。

應收賬款週轉次數=營業收入÷應收賬款平均餘額=營業收入÷[（期初應收賬款+期末應收賬款）÷2]

應收賬款週轉天數=計算期天數÷應收賬款週轉次數=計算期天數×應收賬款平均餘額÷營業收入

某公司2017年度營業收入為15000萬元，2017年初應收賬款為1000萬元，2017年末應收賬款為2000萬元，期初、期末壞賬準備均為零，假設一年按360天計算，則2017年某公司應收賬款週轉率指標計算如下：

應收賬款週轉次數=15000÷[（1000+2000）÷2]=10次

應收賬款週轉天數=360÷10=36天

2.存貨週轉率

存貨週轉次數=營業成本÷存貨平均餘額=營業成本÷[(期初存貨+期末存貨)÷2]

存貨週轉天數=計算期天數÷存貨週轉次數=計算期天數×平均存貨餘額÷營業成本

3.流動資產週轉率

流動資產週轉次數=營業收入÷流動資產平均餘額=營業收入÷[(期初流動資產+期末流動資產)÷2]

流動資產週轉天數=計算期天數÷流動資產週轉次數=計算期天數×流動資產平均餘額÷營業收入淨額

二、固定資產營運能力分析

反映固定資產營運能力的指標為固定資產週轉率，它是反映企業固定資產週轉情況，從而衡量固定資產利用效率的一項指標。

固定資產週轉率=營業收入÷平均固定資產=營業收入÷[（期初固定資產+期末固定資產）÷2]

三、總資產營運能力分析

反映總資產營運能力的指標是總資產週轉率，它是企業營業收入與企業資產平均總額的比率。

總資產週轉率次數=營業收入÷平均資產總額=營業收入÷[（期初總資產+期末總資產）÷2]