正逢年報季，疫情之下赴美上市的慧擇保險的“成績單”成為焦點。
上市之後的首份成績單，慧擇保險表現不俗。透過這份成績單的背後，慧擇保險保費持續增長的秘密也揭開面紗，長期險是背後的重要神秘力量。
北京時間3月31日，慧擇保險（NASDAQ:HUIZ）發佈了截至2019年12月31日第四季及全年未經審計的財務業績報告，財報數據顯示，2019年Q4營收2.58億元，同比增長44.2％；全年保費總額（GWP）突破20億元，四季度達成保費總額6.4億元。
慧擇上市發行價為每股10.5美元，共募資5512萬美元。在理財險、碎片險、短期險風起雲湧的互聯網保險裡，慧擇保險一直走的是不一樣的路，即堅守“長期險”賽道，致力於提供“年輕人的第一張長險保單”，這也是上市後首份成績單表現不俗的重要支撐。
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業務結構拆解：長期險是如何顯效的？
財報顯示，慧擇2019全年營收9.93億元，較2018年的5.09億元，增長95.2％。
其中，佣金收入9.82億元，較2018年的5.04億元，增長95％。2019全年，佣金收入貢獻了98.9％的營收，2018年佣金營收佔比為99％。2019年四季度，慧擇營收5.58億元，較上年同期的1.79億元，增長44.2％；其中，佣金收入2.54億元，較上年同期的1.77億元，增長42.9％。
抽絲剝繭來看，經紀收入的增加主要來自以下兩個因素：
一是，通過慧擇平臺促成的保費總額增加，由2018年同期的人民幣3.1億元增加至2019年四季度的人民幣6.4億元；
二是，產品組合的優化，尤其是較高利潤的長期壽險和健康保險產品的比例不斷增加。2019年慧擇達成的長期壽險和健康保險保費約佔保費總額的91.3％，相比2018年同期約佔75％。
數據背後，長期險正在不斷進階、發酵。根據慧擇已公開財務數據顯示，慧擇經營長期險的戰略轉型確實為其帶了穩定、快速、可持續營收增長。
值得注意的是，在人壽與健康保險產品類別中，慧擇於2019年10月擴大了年金保險產品的銷售規模，四季度達成的年金保險產品保費為人民幣1.8億元，佔總壽險和健康保險產品保費29.2％。雖然短期看來年金產品利潤較低，但年金險的結構性佔比增長，對慧擇產品結構優化和服務能力生態構建具有非常積極的戰略意義，延長了用戶生命週期的服務觸手，充分凸顯慧擇在互聯網平臺中銷售和服務長期險種的能力優勢。
慧擇專注於長期險業務的發展，總保費規模在長期壽險及健康險在線獨立保險產品及服務平臺中排名第一。僅2018年，慧擇保險與保險合作伙伴共同設計開發的壽險產品保費達1.139億元人民幣，佔同期壽險產品第一年保費的24.5％。
從2012年起，慧擇開始佈局互聯網長期險銷售，並不斷加碼深耕。不迷信流量、經營用戶的思想是慧擇保險一開始走的慢但穩之路的“護城河”，市場上並不缺乏保單供給商，缺的是保險服務產品。
根據慧擇保險此前招股書披露，截至2019年9月30日，慧擇提供了大約1229種保險產品，包括約236種人壽和健康保險產品，以及約993種財產和意外傷害保險產品，業務範圍涵蓋健康險、人壽險、意外險、旅遊險、企業險等全險種。
運營數據方面，截至2019年，慧擇平臺累計服務的保險用戶從2018年年底約530萬增加到了630萬，該數據來源為慧擇服務“被保險人”用戶而非平臺註冊用戶，與一般互聯網流量平臺或快消品電商平臺不同，保險產品作為非剛需、高件均商品，被保險人用戶數據更加精準、立體、質量高，用戶規模相對“小”而“精”。對於慧擇這樣以長期險經營為主的保險電商平臺而言，被保險人用戶代表著畫像更精準、客單價更高、服務生命週期更長。
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戰略維度趨勢：未來發展的“三駕馬車”
細剖慧擇保險的發展史，是一部順應了中國互聯網時代發展方向的時間軸。相比於線下消費，網購已經佔據了當代年輕人消費的大部分，不僅僅是購物，包括衣食住行，吃喝玩樂，互聯網消費無孔不入，保險行業也一樣，從保單的交易到全流程的服務，線上的效率優勢越來越明顯。
慧擇保險的策略是，基於數據分析，發掘市場空白，與保險公司共同設計、開發創新產品。公司從“中介”到“平臺”不斷升級，一方面縱向延伸產業鏈，搭建“產品設計+銷售+增值服務”綜合性保險服務平臺，另一方面立足核心競爭力，橫向拓展服務行業領域，構建“保險+”生態服務體系，推動保險行業價值鏈重構和集約化發展。
今年2月份慧擇保險上市之初，馬存軍在納斯達克敲鐘講話時曾提及“服務用戶保險生命週期”，這被市場解讀為慧擇保險發展的一個座標系，一方面是和用戶共同成長，滿足用戶在成長過程中不同階段的保險需求；另一方面則是豐富和延拓產品的類別和層次。
相輔相成的是，未來長期險或成為保險電商平臺重要的著力點。中國保險行業協會發布的2019年度互聯網人身保險市場運行報告指出，近兩年，整個保險行業加速回歸保險保障本源，各人身險公司積極調整產品業務結構，加大力度推進發展長期儲蓄型和保障型保險。
線上銷售長期險的壁壘，會成為慧擇保險這類平臺的已有優勢。值得關注的是，慧擇於2019年10月擴大了年金保險產品的銷售規模，雖然短期看年金產品利潤較低，但年金險的增速以及結構性佔比的增長意義非常，也是建築更高壁壘的磚牆。
與此同時，慧擇保險堅守長期險賽道並將“服務用戶保險生命週期”不斷落地實踐。如何將“服務用戶保險生命週期”落地？對於上市後的戰略部署，慧擇保險將重點投入在三個關鍵的增長戰略上：
第一，將加速擴大慧擇客戶量：利用成功IPO 所提升的品牌知名度來提高C端的獲客能力，並進一步擴大與用戶流量渠道的合作伙伴關係。
第二，計劃在特定的戰略地點部署服務中心，提高客戶參與度，並提供更多種類、層次更為豐富的保險產品和服務，這將進一步提升慧擇為客戶提供的生命週期價值。
第三，在客戶轉化效率方面，慧擇將專注投資於技術，尤其是在數據分析方面，繼續加強大數據在用戶需求洞察和產品開發中的應用，同時加大智能核保、智能理賠、智能客服的應用，並對區塊鏈和物聯網等前沿技術的落地場景保持關注，以進一步提高慧擇在客戶轉化、風險管理、市場營銷和運營效率方面的能力。
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