新能源車方面，國產特斯拉 Model 3 銷售火爆。Model 3 從 1 月份開售，3 月份銷量已經過萬輛，Q1 累計銷售 1.67 萬輛。新能源車行業正從政策驅動向市場驅動轉變。
新能源汽車大勢所趨， 行業空間巨大，重點關注特斯拉產業鏈。本週光伏海外需求持續走弱，產業鏈價格全線下跌。預計國內全年新增裝機在 40-50GW， 但國外疫情擴散將引發市場對全球光伏需求的擔憂；
風電方面，能源局發佈《2020 年度風電投資監測預警結果》，紅色預警全面解除， 甘肅，新疆（含兵團）兩地脫下多年紅帽，多個 G 瓦級存量項目待釋放。風電疫情短期影響，全年搶裝預期不改，Q1 業績預告依然高增長，關注上游細分領域龍頭及優質整機企業。
新能源汽車：受疫情影響，3 月國內新能源車銷量 5.3 萬輛，同比下 降 53%。但是國產特斯拉 Model 3 銷售火爆。Model3從1月份開售，3 月份銷量已經過萬輛，Q1 累計銷售 1.67 萬輛。新能源車行業正從政策驅動向市場驅動轉變。新能源車行業長期成長空間清晰， 各細分子行業的龍頭公司都有巨大的成長空間。中游重點關注動力電池和電池材料方向，主要標的：寧德時代、恩捷股份、星源 材質、新宙邦、當升科技、億緯鋰能、國軒高科、欣旺達等。上游資源方向，建議關注華友鈷業、寒銳鈷業、天齊鋰業、贛鋒鋰業。
新能源發電：本週光伏海外需求持續走弱，產業鏈價格全線下跌。 硅料方面採購意願稍低，以觀望態度為主，價格下行的趨勢氛圍濃厚。硅片方面，以多晶需求為主的印度市場宣佈鎖國政策，導致需求展延，目前看來二季度多晶硅片隨著需求低迷，價格將呈現一路下行的態勢。隆基本週下調單晶硅片價格，面對海外不斷下調組件需求量，供應鏈價格持續悲觀的預期心理，不排除部分單晶硅片企 業存在下調開工率的可能。
電池片方面，海外需求遞延影響讓本週單晶 PERC 電池片價格持續下降，疫情的影響從下游端開始傳導至上，短期內跌價仍將持續。
組件方面，在海外疫情發展尚不明朗的情況 下，組件廠家只能積極搶佔國內市場份額，按疫情發展，5-6 月可能 會是今年市況最艱難的時刻，市場觀望氣氛濃厚，成交量可能持續稀少，使得組件廠庫存壓力也將上升，後續組件及整體供應鏈開工率可能都會進一步調整。同時，組件輔材持續感受到降價壓力，玻 璃價格後勢也偏弱看待。國內光伏補貼政策落地，經初步測算可支撐 26GW 的新增裝機量，再加上去年的遺留項目和平價項目，預計國內全年新增裝機在 40-50GW，但是國外的疫情擴散會影響海外光伏 項目的開展，將引發市場對全球光伏需求的擔憂，存在一定的不確定性。關注標的：隆基股份、通威股份、中環股份、捷佳偉創。
國網發佈 2020 年重點工作任務通 知，消除市場疑慮，泛在電力物聯網、特高壓等重點項目仍將快速發展，要求通過優化新增裝機規模和佈局、強化目標考核等措施， 做好新能源併網服務和消納，確保風電、光伏發電利用率均達到 95% 以上。風電疫情短期影響，全年搶裝預期不改， 業績預告普遍高增長，建議關注上游細分領域龍頭及優質整機企業。關注標的：
禾望電氣、明陽智能、金風科技、中材科技、天順風能。 工控儲能：作為新基建的一部分，工業互聯網頻獲政策加碼。當前受疫情影響，2 月製造業 PMI 為 35.7（-14.3），伴隨復工推進可靜待復甦，一方面疫情背景下的產線自動化需求則表現出剛性，此外 5G 帶來的 3C 等需求復甦較為確定，中游製造業資本開支拐點臨近。 在人力成本上升、進口替代等背景下，智能製造景氣向好趨勢不改。 看好在工業互聯網大趨勢之下，工業自動化行業的長期穩健成 長。繼續關注行業龍頭匯川技術，公司當期電梯、軌交及 EU 變頻等 業務業績支撐力強，看好公司“雙王戰略”的持續推進；建議關注在消費家電變頻和工業控制領域技術領先的麥格米特，國產小型 PLC 龍頭信捷電氣。閱讀更多 靈錦集 的文章
