年金保險是以被保險人生存作為給付條件的保險，而終身壽險是以被保險人全殘/身故作為給付條件的保險。年金保險與終身壽險的搭配，是能夠涵蓋生存和身故雙給付保障的資產管理方法，對財富的延續和傳承具有深遠的影響。
對於高淨值人士來說，年金保險除了長久複利帶來的財富增長價值外，還有一個重要的功能：法律設計。
在高淨值人群的生活中，財富綜合規劃，往往需要以婚內協議、贈與協議、遺囑等等法律工具籌劃財富，來規避婚變/過度揮霍/贈予不當帶來的損失，需要動用很多種法律工具，而這又極易隔斷或傷害親情。作為一種替代工具，年金保險可以滿足三種法律用途：合理贈予，類信託傳承，現金流管理。而這恰恰是高淨值人士所需要的。
贈予工具的替代
保險工具實際上是由一個人的錢轉化為另一個人的錢的相應的金融工具。所以，由一代購買保險，二代享受保險金這種方式能完成實質上的贈與，這種贈與不需要去公證處或者找律師簽訂贈與合同，也不需要在子女結婚前設立婚前協議，導致雙方形成尷尬的局面。因此，可以運用有溫度的金融工具來替代冰冷的法律工具。
需要注意的是，如果單純地以年金類保險作為贈與通道，可能會遇到幾個時間節點，比如在保費未繳納清時子女結婚了或者投保人身故了，在這種特殊的情況下可能就需要附加遺囑或贈與合同來表明資產的所有權。
所以金融工具不是唯一的，法律工具也不是唯一的，往往需要金融工具、法律工具共同組合才能完成年金類保險替代贈與合同的功能。
類信託工具的替代
保險和信託是黃金搭檔，但是事實上，在家族信託領域中，我國《信託法》、信託的各類法律規定、裝入信託的資產都存在一定的侷限性，甚至信託的起點高（如北京信託的起步門檻是500萬元）、信託的管理費用高等侷限性也會影響單純的家族信託落地。
那麼有沒有其他工具能夠替代家族信託，或者至少給家族信託起個頭？這就是年金類保險。
年金類保險的一般結構是投保人在配置年金類保險之後，由受益人逐年領取受益金，其中年金類保險的所有權屬於投保人。投保人可以選擇停繳保費、改變保單領取方式，甚至與被保險人商議修改受益權，因此，年金類保險是由投保人完全掌控的。
年金類保險達到了移產不移權的功能，第一代可以在生前逐步將資金或財富通過年金類保險的方式傳承給第二代，但是實際上這根風箏的線牢牢地控制在第一代手裡，不會因為第二代的婚姻、債務、揮霍而導致這筆財富過早失控。
這種傳承方式就可以達到簡單的信託功能，年金類保險通過逐步地分配財產，來逐步地傳遞財富，在這個過程中，年金類保險的起點並沒有信託高，同時也沒有相應的管理費用，但控制權卻牢牢掌握在投保人手中。
現金流管理工具的替代
現金流管理工具需要的法律屬性有兩個方面，一方面是在相應的最重要時刻能夠獲取現金流動性，另一方面是完成強制儲蓄。
年金類保險每年都需要繳納保費，當某一年無法繳納時，可能會導致保單資產有所損失或者違約。這種強制儲蓄的功能，其實是強迫父母這一代為子女留下終身持續穩定的現金流，而遺囑只能一次性分配，因此年金類保險的持續性和長遠性是優越於普通的法律工具的。
人常說“富不過三代”，如果要富過三代，前提肯定是富過二代。大部分富二代之所以無法傳承家庭財產，經常是因為一次性獲得鉅額財富，沒有人控制、監管、設立防火牆，因此過早地揮霍掉了。當第二代在創業過程中獲得鉅額財富時，很難有良好的經驗作好規劃，一旦創業失敗，缺乏資金便難東山再起。
馬雲說：“創業是一種失敗率極高的一件事情。”其實創業、守業過程中需要非常龐大的現金流支持，這個現金流和數量無關，而和持續性有關。
現金和現金流有重大區別，現金是一個死的資產，而現金流是一個活的資產。如果能隨時隨地獲得一個持續穩定並且確定的現金流，往往會得到對子女創業規劃的不同效果。
因為子女無法獲得一筆很大的資產，所以在創業時會較為慎重。在創業遇到坎坷，需要現金流支持時，年金類保險又會在特定的時間給到子女相應的現金支持。這就會讓現金資產或遺產的分配達到一個相應的有持續性、間隔性的目標。 所以年金類保險對於父母一代實質上是強制性儲蓄，給子女留下一筆確定的不被自己的相應風險所影響的財產。而對於子女來講，年金類保險是一種持續穩定現金的現金流工具。
活得最久的往往不是賺錢最多或最快的企業，而是現金流最豐沛最穩定的企業。如果要把一個家族企業傳承給後輩，只要後代任何時候都能夠有穩定持續的現金流即可，這種企業很難衰亡。
因此，年金保險其實有時也充當了現金流管理工具。它能夠把強制儲蓄和現金流管理內化到一起，通過法律屬性來實現這樣的功能。
最後的最後
法律功能實際是所有財富管理產品的頂層設計功能，很多法律工具有時因為種種原因無法付諸實踐時，就需要一個替代品種。集合贈與合同、類信託功能、現金流管理三位一體的年金類保險，其實更適合高淨值人群。
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