增額終身壽險是不少高淨值客戶目前心儀的選擇。
現金價值高、增速快且合同明確、能達到高額貸款的效果、可以合理避稅，同時通過關係人的安排，制定繼承，有效規避未來遺產稅。
1. 什麼是增額終身壽險？
顧名思義，它是一款壽險。在瞭解增額終身壽險前，我們有必要先熟悉傳統的壽險。
傳統壽險
先說說我們平常最為熟悉的定期壽險，也是大多數家庭的必備險種。所謂定期壽險就是保到一定年齡的壽險，多為保到60歲、65歲、70歲。比如三十多歲的男性，買一份100萬保額，保到60歲，30年繳費的話，一年1000多即可搞定，女性甚至只需要幾百元。所以它的前期槓桿是極高的，隨著繳費年限的增長，累計繳費增加，槓桿逐年遞減。不過即便30年交完，依然能保持幾十倍的槓桿。
為什麼定期壽險能做到這麼便宜？這麼高槓杆呢？原因很簡單，因為按照中國的平均壽命77歲來看（2018年我國衛生健康事業發展統計公報），70歲之前身故的概率並不是特別高，但保到80歲的話，價格就要貴很多了。
當然，如果我們平平安安，在保障期間內未發生身故風險，那麼這些年繳的保費就相當於貢獻給保險公司了。中國人均壽險保額非常低，而定期壽險，作為一種家庭責任壽險，對於絕大多數家庭，特別是負債壓力較高、單一經濟支柱的家庭是不可或缺的，對於它的普及，我們仍然任重而道遠。
或者，當你沒有什麼家庭負擔，或更多是傳承需求時，傳統終身壽險是更合適的選擇，其價格通常是定期壽險的數倍，原因很簡單，無論如何受益人都可以拿到保額的錢，對於保險公司而言，這是一筆未來的負債。
增額終身壽險
而增額終身壽險，其特點就在於“增額”二字了。這裡的“額”指的就是“保額”。前面的圖可以看到，普通定期/終身壽險，保額是恆定不變的，槓桿隨著繳費年限遞減。而增額終身壽險的特點顯而易見，就是保額可以增長，隨著持有年限增加，槓桿增加。
從上圖我們也可以理解，增額終壽險前期槓桿較低，通常身故責任根據年齡段不同為已交保費的120%-160%，但隨著時間的推移，它能複利增長。
低槓桿意味著身故保障功能性偏弱，保額和現金價值的複利增長意味著它擁有著儲蓄的功能性。所以它定位可以理解成帶基礎壽險功能的儲蓄型保險。
2.增額終身壽險的特殊功能性
儲蓄功能
增額終身壽險是一個以一定複利終身增長的保本、保息的儲蓄賬戶。賬戶現金價值以一定的複利增值, 所以也具有了抗通脹的意義。而賬戶現金價值餘額可通過減保領取，與定位長期的年金險一樣，擁有安全、收益確定性的特點。無論是作為長期儲蓄，還是教育、養老儲備都是不錯的選擇。
法律功能
一直以來，人壽保單作為私人財富保全和傳承中很重要的一種工具，具備一定的法律功能。增額終身壽險，作為壽險的一種，保額和現金價值黑字白紙寫在合同上，經過合理保單設計，能一定程度上起到資產隔離、精準傳承等作用。
拿債務隔離功能舉例：
《合同法》第七十三條規定：因債務人怠於行使其到期債權，對債權人造成損害的，債權人可以向人民法院請求以自己的名義代為行使債務人的債權，但該債權專屬於債務人自身的除外。而依據《合同法司法解釋（一）》第十二條：人壽保險賠償金恰恰是專屬於債務人自身的債權。
《繼承法》第三十三條及《最高人民法院關於保險金能否作為被保險人遺產的批覆》規定：繼承遺產應當清償被保險人依法應當繳納的稅款和債務，以他的遺產實際價值為限。而指定了受益人的人身保險金不列入被保險人的遺產，為受益人自身債權。
另《保險法》第二十三條規定：任何單位和個人不得非法干預保險人履行賠償或者給付保險金的義務。除去非法目的等保險合同被認定無效的情形外。
根據以上法律條文規定，我們能看到人身保險有相對債務隔離的功能，其他作用會在以後的文章詳細描述。
身故保障功能
除了儲蓄和法律功能，作為壽險，增額終身壽險也有人壽身故保障功能，但保障功能性就比傳統的壽險偏弱一點了。一般常見的產品的身故保障常見形態為：前期身故賠付已交保費的1-1.6倍，而後期取已交保費*係數、現金價值、有效保額的最大者。
3.對比年金，靈活性是增額終身壽最大的優勢
作為儲蓄，年金險和增額終身壽險各有優勢，而靈活性高是增額終身壽險相比年金險的一個很大的亮點。
首先，相比一些年金類保險，保費繳完後仍然會出現好些年現金價值低於所交保費，一旦想退保取現，就要承擔較大的損失。
而增額終身壽險一般來說交費期滿現金價值很快大於所交保費，這時候客戶就可以靈活地選擇減保或者退保了。其次， 增額終身壽險的高現金價值，也意味著在必要（需要用錢）的時候，可通過現金價值貸款的方式，獲得一筆現金流。
舉個例子，假如您買了一份增額終身壽，定位做養老儲備，但由於一些突發事件短期幾年就遇到急需用錢的情況，又不想退保時（比如還在交費期間），這是可以通過保單貸款來應對這種情況（一般情況可以貸現金價值的80%，當前利率4.5-6%）。這種情況下，增額終身壽前期高現價的特點就體現得淋漓盡致了。
保險的意義在於抵禦風險，這個風險可以是健康、意外，也可以是資產隔離、老來缺錢、無法精準傳承等。保險的功能性在不同的風險情境下都可以演繹，這也是保險規劃的魅力了。
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