2020年的開局並沒有讓人感到安心：新冠肺炎席捲了中國後又肆虐全球；OPEC協議談崩，導致國際原油價格大幅調整。在3月18日，標普500指數盤中跌超7%，10天內經歷了四次熔斷。在資本市場一片哀鴻之際，為了提振投資者的信心，多國政府頒佈了刺激政策，但是資本市場卻並不買賬，就連避險資產黃金在這段時期也沒能迎來大漲，3月13日以來，COMEX黃金期貨甚至連收兩根周陰線。與此同時，由於受到了外圍市場的拖累，A股市場也出現了下跌，但是相對於外圍市場而言，卻表現出相對抗跌。
突如其來的“黑天鵝”事件，一時間令各類資產在短期內都“難逃一劫”，但這樣的情況畢竟是少數，拉長時間週期來看，有沒有哪類資產可以做到不懼風險、穩定增值呢？
過去五年各類資產年回報率（%）
排名對比圖
△數據來源：Wind、國家統計局。債券指中證債券指數，房價指全國新建商品房均價，貨幣基金指中證貨幣基金指數，黃金指COMEX黃金，原油指NYMEX原油。
可以看出，同一類資產是很難穿越週期、穩定盈利的。即使是風險較低的債券、貨幣類投資，在各個時期的收益率及排名都有較大浮動。所以，“強者恆強”的規律在資本市場是不適用的，幾乎不可能憑藉單一的投資品種年年都獲得非常良好的收益率。
並且，從表中不難發現，某些資產會呈現較為明顯的負相關，例如滬深300與債券。上投摩根全球資產配置及退休業務首席投資官恩學海認為，不同資產類別之間的相關性是不同的，較低乃至負相關的資產將為你的投資組合起到緩衝和保護作用。出人意料的黑天鵝事件，尤其凸顯了資產多元配置的重要性和意義。
這個“避震”方案
最高勝率竟能達到86%！
那麼如何尋找資產配置的“黃金比例”，提高投資勝率？就拿最簡單的【股票+債券+現金】組合為例，伊博森諮詢公司曾經採集美國超過50年的市場樣本，嘗試了各種比例的組合，計算並彙總每年的收益情況，試圖尋找最佳的配置比例：
△數據來源：伊博森諮詢公司。統計區間：1950年1月1日至2006年12月31日，每年統計組合的年化收益，計算平均損失以及正收益的概率。股票：標普500指數總回報 債券：伊博森美國長期政府債券總回報 現金：美國30天短期債券總回報。 測算收益不等於實際收益，以上測算僅作示例，不作為收益保證或投資建議。
可以看出，這份由股票、債券、現金組成的投資組合中，當股票比例在20%至30%時，投資的勝率（正收益百分比）是最高的，平均虧損也是最少的，是較理想的抵禦風險的配置比例。
但是受到市場、地區差異，以及市場風格轉變等影響，各類資產在各時間段的表現也不盡相同，因此僅靠一個品種單一、比例固定的投資組合要獲得長時間的、持續的高收益也是很難的。恩學海表示，投資者應該堅持長期多元配置，藉助時間與複利的力量，穿越週期的迷霧。
FOF分散風險抗波動
讓您的投資更省心
FOF被稱為“基金中的基金”，是專門投資於其他基金的基金，是天然的“多元資產配置”工具，在追求長期穩健回報的同時，嚴格控制波動和回撤。通過廣泛化的投資於相關性較低的資產，從而降低某一類資產過於集中的風險。
從過去兩年的表現來看，FOF基金指數的收益超越滬深300指數，與偏股型基金指數相近，而年化波動率卻不到它們的1/3, 充分體現了FOF過往在有效熨平市場波動的同時，獲得了穩健的投資收益。當賬戶的整體波動率越小，投資的體驗就會更好，也更容易讓投資者長期持有。
過去兩年FOF基金指數
與主流指數的漲跌表現對比
△數據來源：Wind, 數據統計區間為2018.2.28-2020.2.28。FOF 基金指數（931153）成分基金包括目前市場上的91只FOF型基金；偏股基金指數（930950）成分基金包括目前市場上的1676只偏股型基金。指數詳情請見中證指數有限公司官網。我國FOF基金運作時間較短，不能反映證券市場發展的所有階段，指數過往業績不預示其未來表現。
普通基金是一道底層資產的優選，而FOF是兩道：資產優選+基金優選。就算有某隻股票，甚至哪隻基金暴雷了，由於FOF在底層資產和基金優選兩個層面充分分散了風險，控制波動，爭取穩健的收益。
硬實力擔當
上投摩根FOF系列再上新
上投摩根傳承了摩根資產管理穿越牛熊的多元資產配置經驗，致力於打造完善的FOF產品線，為不同風險承受能力的客戶提供全面的產品服務。
在已發行的FOF產品中，上投摩根尚睿混合型FOF，近一年回報17.8%，同類排名第三，成立以來年化收益13.5%，大幅優於同期上證綜指。
上投摩根尚睿FOF近一年同類排名第三
△數據來源：上投摩根、Wind；截至日期：2020.2.28。截至2月底，上投摩根尚睿FOF基金近一年回報為17.8%，在海通證券25只混合FOF基金中排名第3。上投摩根尚睿FOF基金成立於2018年8月15日。基金的過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證。
另外一隻，上投摩根全球多元配置基金(QDII-FOF)，最近兩年回報
10.43%，在同類基金中排名第五。其成立以來年化收益、年化波動率和最大回撤均優於同期上證綜指。上投摩根全球多元配置基金
分散單一市場風險
△數據來源：上投摩根、Wind；截至2020.2.28。截至2月底，上投摩根全球多元配置基金（人民幣）近兩年回報10.43%，在海通證券15只QDII環球股混基金中排名第5。全球多元配置基金的成立日期為2016年12月19日。基金的過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證。
如今，上投摩根FOF系列再上新，即將於4月7日盛大發行的錦程穩健一年期養老FOF（基金代碼：009143）致力於為風險偏好相對穩健，希望尋找優質理財替代產品的投資人提供一站式的投資體驗。錦程穩健一年期養老FOF在操作中將更注重風險的控制，其高風險資產配置比例為10~25%，低風險資產≥75%。正好與伊博森測試的勝率較高的配置比例吻合，力爭滿足投資者資產長期穩健增值的需求，追求穩穩幸福。
上投摩根FOF投資團隊擁有國際化背景，由全球資產配置及退休業務首席投資官恩學海坐鎮，國內投資專家杜習傑擔任基金經理，充分發揮多元資產管理經驗及優勢。
在劇烈波動的市場面前，投資者最需要的是穩定心態，把專業的事情交給專業的人來做，藉助FOF基金抗波動，分散市場風險，力爭實現資產的穩健增值。
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