美東時間週五收盤，Stitch Fix下跌9.93%，報12.70美元，成交額達3301.91萬美元。
3月10日Stitch Fix)公佈財報，公告顯示公司2020財年中報歸屬於母公司普通股股東淨利潤為1125.30萬美元，同比下降50.33%；營業收入為8.97億美元，同比上漲21.74%。
現在的Stitch Fix還值不值得繼續持有，不妨來看看主流的機構和媒體對Stitch Fix當前的看法。
（圖源：雪球）
一、機構是怎麼看的？
野村證券：首次給予Stitch Fix買入評級，目標價為18美元
野村證券（Nomura Instinet）分析師史蒂夫·麥克馬努斯（Steve McManus）首次給予Stitch Fix買入評級和18美元的目標股價。麥克馬納斯在一份研究報告中告訴投資者，積極的投資主題包括在公司正在幫助擴展的不斷增長的潛在市場中的一小部分。分析師認為，Stitch Fix具有"經過驗證的盈利模式"，並且盈利增長的短期風險現在已計入股票。SunTrust：維持Stitch Fix買入評級，目標價下調至27美元
SunTrust分析師Youssef Squali將該公司在Stitch Fix上的目標股價從38美元下調至27美元，但仍維持買入評級。分析師指出,該公司對2020年下半年的指導在宏觀環境中是"實質性改變",但在中期內還是有欠缺,他認為對核心產品的需求在美國保持健康,直接購買增量需求和利潤。
DA Davidson：維持Stitch Fix買入評級，目標價下調至18美元
DA Davidson分析師John Morris將該公司的目標股價從29美元下調至18美元，但仍維持買入評級。這位分析師指出，儘管該公司第二季度的收益好於預期，但其對今年餘額的指引被"有意地"調低了，這反映了英國退歐對英國商業的長期影響、對人才的投資以及不斷惡化的宏觀環境。不過，莫里斯補充稱，儘管下半年形勢不利，但他仍對該公司在女性業務和直購功能方面的實力，以及該公司不斷提高的運營槓桿和客戶忠誠度持樂觀態度。
摩根大通：給予Stitch Fix中性評級，目標價為17美元
摩根大通分析師Cory Carpenter給予Stitch Fix的評級為中性，目標價從27美元降至17美元。分析師認為，該公司下半年業績下滑更多是受到宏觀不確定性的推動，而非公司特有的問題。然而，為了讓股價更加樂觀，Carpenter希望看到利潤率停止壓縮，核心的美國女性固定業務更加穩定。
Baird：重申了對Stitch fix增持評級，目標價下調至22美元
Baird分析師Mark Altschwagger將該公司的目標價從第二季財報公佈後的33美元下調至22美元。該分析師表示，業績與預期一致，但管理層下調了財測，因各種宏觀和公司特定的逆風給增長算法帶來了壓力。他預計短期內這種估值過剩將持續下去，但他仍看好這種模式的潛力，並認為拋售對長線投資者來說是一個有吸引力的切入點。Altschwager重申了他對Stitch fix股票的增持評級。
富國銀行：維持Stitch Fix中性評級，目標價下調至14美元
富國銀行分析師Ike Boruchow將Stitch Fix的目標價從29美元下調至14美元，並對其股票保持同等的權重評級。他指出，在本財年開局強勁之後，該公司發佈了"非常令人失望"的第二季度業績，隨著逆風上升，該公司下調了財測。
高盛：將Stitch Fix目標價從32美元下調至20美元
高盛分析師希斯特里將Stitch Fix目標價從32美元下調至20美元,此前該公司下調FY20收入指導佔零售空間加強促銷活動,增加客戶獲取成本和預期較低的客戶活動,還下調了FY20 EBITDA指導。
KeyBanc：維持對Stitch Fix買入評級，目標價下調至26美元
KeyBanc分析師Edward Yruma將該公司在Stitch Fix上的目標價從34美元下調至26美元，並維持對其股票的加碼評級。該分析師指出，該公司第二季業績"尚可"，但宏觀/冠狀病毒方面的不利因素，加上投資，令其下半年前景更為謹慎。
加拿大皇家銀行：維持對Stitch Fix增持評級，目標價下調至24美元
加拿大皇家銀行資本分析師Mark Mahaney將該公司的目標價從每股38美元下調至每股24美元，但仍維持對其股票的增持評級。這位分析師指出，該公司第二季度營收與每股收益持平，但其活躍客戶、毛利率和EIBTDA指標均"略高於"，顯示出"持續的"基本面。
美股研究社：亞馬遜巨頭重壓下，Stitch Fix仍有高增長
在亞馬遜(Amazon)等巨頭的競爭壓力下，Stitch Fix股價出現了令人印象深刻的反彈，今年迄今的漲幅超過了40%，超過了標普500指數24%的漲幅。未來幾個季度，該公司的直接購買理念將加速營收增長。為了保持股價的上漲勢頭，本週一，Stitch Fix的首席執行官Katrina Lake必須說服投資者，這家訂閱型時尚零售商可以在亞馬遜之外蓬勃發展，並實現盈利。Lake在該公司活躍的客戶基礎上做了大量工作。
BMO Capital：維持Stitch Fix市場表現評級，目標價下調至15美元
BMO Capital分析師Simeon Siegel將該公司在Stitch Fix上的目標股價從24美元下調至15美元，並維持該公司股票的市場表現評級。這位分析師指出，該公司第二季度的銷售增長"與預期相符"，但20財年的業績指引並不樂觀，因為利潤率正朝著"錯誤的方向"移動，並加劇了投資者對該公司規模達到"飽和點"的擔憂。西格爾補充說，雖然Stitch Fix公佈了行業領先的收入增長，但他認為沒有保證金投資，幾乎沒有跡象表明這種增長是可持續的。
Piper Sandler：維持Stitch Fix中性評級，目標價下調至15美元
Piper Sandler分析師Erinn Murphy將該公司的目標股價從22美元下調至15美元，並維持中性評級。在該公司發佈第二季度業績報告後，分析師仍在觀望該股。墨菲在一份研究報告中告訴投資者，儘管本季度業績喜憂參半，但第三季度的前景低於預期，2020財年的財測也有所下調。
二、媒體是怎麼看的？
格隆匯：用算法賣衣服的Stitch Fix ，會是一門好生意嗎？
網購世界有兩條賽道，一條是amazon、淘寶、京東主導的成本與效率賽道，另外一條是類似Stitch Fix這種通過個性化提供獨特消費體驗的賽道。對於第一條賽道的企業來說，就是如何在高效率的前提下，保持較低的成本。
對於Stitch Fix這種在第二條賽道的企業而言，是不一樣的，它十分注重客戶的體驗，這也代表著它天生是一門相對比較慢的生意，需要耐性地打磨的商業模式。
對於這一賽道的企業來講，它做的不是過路生意，決勝點不是一時的規模增長和用戶數增長（當然這個也十分重要），而是用戶能否真正地留存下來，以及用戶貢獻的價值能否持續增加。近三年，Stitch Fix的重複購買率保持在80%以上，所以它的用戶數沒有很大，卻創造了20多億美元收入的原因。Stitch Fix已經開始推出兒童系列，而且計劃在英國籌備新的網站，發展空間還是極大的。
在港股上市的江南布衣最近也推出一個跟Stitch Fix類似的"盒子"服務，可見，這種模式還是比較受追捧的，就是不知道國內的消費者會不會接受？
鞍山信息港：Stitch Fix為勇敢的投資者帶來令人驚訝的交易
在2019年第四季度，Stitch Fix突破了令人討厭的下降趨勢阻力線(藍線)，該水平是上週以來一直在支撐的水平。但是，隨著本週的暴跌，顯然這一標記不再受支撐。
對於大多數投資者而言，在目前的環境中，Stitch Fix風險太大，因此，我選擇跳過此交易。正如我們今天早些時候在有關"可口可樂(KO)-獲取報告"的技術文章中所說的那樣，投資者必須樂於坐下來，不要隨意擺佈。僅僅因為SFIX股票正處於潛在的支撐位，並且具有明確的下行水平-當前的低點為14.28美元-並不意味著這是一筆值得交易的交易。
然而，想要採取行動的渴望冒險的多頭可能會考慮在週二的低點買入。15美元的關口在2017年意義重大，到目前為止，週二該股一直在上漲。
反彈時，讓我們看看Stitch Fix的股價能否回升到18美元，這是過去兩年中的顯著水平。高於此水平和先前的下降趨勢阻力很可能會重新發揮作用。高於此價位，Stitch Fix應該在$ 23.50至$ 25.50之間掙扎，它將在該區域找到大部分主要移動平均線。
本文來源：美股研究社（公眾號：meigushe）旨在幫助中國投資者理解世界，專注報道美國科技股和中概股，對美股感興趣的朋友趕緊關注我們
閱讀更多 美股研究社 的文章
