為協助滾雪球期權的小夥伴們掌握期權的基礎知識，我們給大家分享一些小例子來幫助大家理解期權的一些名詞術語期盼在每一次的交流與互動中，我們一起成長。
今天我們就來看看現實生活中關於期權的兩個例子，幫助我們理解期權的期權中的期權價格構成因素：內在價值與時間價值。
期權的價格可以分成兩部分：內在價值和時間價值。內在價值與時間價值大於等於0.
內在價值=標的價格-行權價格
時間價值=期權價格-內在價值
內在價值
表中圈出的價格是50ETF購5月2500合約在3月27日收盤時的價格，每份等於0.2160元。當時上證50ETF的收盤價為2.649元，這張認購期權的行權價是2.500。
我們試想一下，如果我們持有這張合約，並且立刻行權，則意味著我們可以立刻以每份2.500元的價格買入市值為2.649的50ETF，這說明立刻行權（內在價值）可以給我們帶來每份0.1490元的收益（2.649-2.500）。
內在價值=標的價格（50ETF實時價格）-行權價格
=2.649-2.500
=0.149
時間價值
可是當時這份期權的市場價格為什麼等於0.2160元呢？這多出來的0.0670元是什麼呢？這就引出了期權價格，也就是權利金的構成了，通常來說，期權的價格由兩部分構成，一部分就是內在價值，也就是買方立刻行權獲得的收入，即上述例子中的0.1490，另一部分則是時間價值，也就是剩餘的0.0670。
時間價值=期權價格（50ETF購5月2500合約）-內在價值
=0.2160-0.149
=0.067
總結
一般而言，我們會看到一些虛值期權合約的行權價格小於行權價格，那麼此時的合約內在價值為0。然而，期權會經歷著一個“生老病亡”的過程，只要期權不到期，理論上時間價值通常會大於0的。在上面例子中，投資者在3月27日買一張5月份到期的期權，期間有大段的時間可以讓50ETF繼續上漲，這部分給我們帶來了附加的價值。多出來的附加價值就是時間價值。雖然時間價值難以捉摸，但時間價值呈現出一個特點，它就像“陽光下的冰”一樣，呈拋物線加速衰減。
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文|三小時快學期權 （侵刪）
排版| 小楊先生
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