【TechWeb】3月17日，浙商证券发布《C-VIX：中国版VIX编制手册》。
VIX全程芝加哥期权交易所VIX指数（CBOE Volatility Index），简称“恐慌指数”，是投资者衡量市场波动以及市场情绪的重要指标之一。
根据计算验证，C-VIX与中国波指数吻合度很高（2018年前数据），如下图。
报告中介绍，VIX的发展经历了两个阶段，第一个阶段是1993年到2003年，利用隐含波动率的方法来计算指数，该算法基于B-S公式；第二阶段（2003年），CBOE同高盛合作改革了VIX指数，并于同年9月22日开始发布新的VIX指数，新版指数没有利用B-S公式，避开了模型风险，理论基础更加坚实。
旧版VIX的算法，现在仍然用在标普100指数期权上，名称叫“VXO”。本文是严格按照CBOE在2019年公布的算法白皮书利用上证50ETF期权来编制中国版VIX，旧版的隐含波动率方法仍然有很大的指导意义。
浙商证券表示，目前已完成C-VIX程序编写，后续将通过深度报告发出。
本文源自TechWeb.com.cn
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