廣彙集團發行5894.8萬美元交換要約新票據，息票率9.50%
久期財經訊，新疆廣匯實業投資（集團）有限責任公司(Xinjiang Guanghui Industry Investment (Group) Co., Ltd.，簡稱“廣彙集團”)於新加坡交易所發佈交換要約定價公告。
在滿足或放棄交換要約備忘錄中規定的交換要約先決條件的前提下，該公司預計發行新票據本金總額為5894.8萬美元。新票據將於2021年9月23日到期，自2020年3月23日起（含）計息，年利率為9.50%，自2020年9月23日起，於每年3月23日和9月23日（半年）付息。預計該要約將於3月23日進行交割。
此次發行由海通國際、匯豐銀行以及天晟證券擔任聯席交易商，D.F. King擔任信息及交換代理商。
新票據主要用於與現有票據GUANGH 7 7/8 03/30/20進行交換要約。根據2月27日廣彙集團的公告顯示，每1000美元的現有票據本金將換成1015美元的新票據(包括資本化利息)。此外，投資者將在現有息票率7.875%的基礎上獲得息票率的提高，這與廣彙集團其他未償高級票據的市場收益率一致。每1000美元本金還有30美元的現金獎勵。公司還將在交換要約的同時發行新票據。
根據久期財經報道《美元債交換要約僅2成持有人接受，國內最大汽車經銷商千億債務如何化解》，截至交易到期日（3月11日），現有票據5808.2萬美元的本金總額(約佔未償付現有票據本金總額的19.36%)獲接受進行交換。不到2成的票據持有人接受廣彙集團的交換要約。
現有票據息票率7.875%、發行規模3億美元，ISIN: XS1581385900。
值得注意的是，標普和穆迪均在評級報告中表示，不將本次交換要約視為折價交易(distressed exchange)。
標普將該公司評級展望調整為“負面”。因該機構認為，如果交換要約成功執行，交換要約和新票據將有助於廣彙集團保持其流動性緩衝。然而，市場對要約的興趣減弱，以及廣彙集團在2020年第一季度後無法進入資本市場，可能預示著廣彙集團資本市場地位以及獲得新融資能力的下降。
與標普不同，穆迪將該公司的評級展望維持“穩定”。
截至2019年6月30日，廣彙集團的資本結構包括，運營子公司層面的205億元人民幣的有抵押債務和約764億元人民幣的無抵押債務，以及母公司層面的195億元的無抵押債務。
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