上週五,OPEC跟俄羅斯的減產協議沒達成,反而雙方都準備增產開始價格戰。
這直接引發了全球原油的價格開始瀑布跌。
跌得有多誇張呢?
週一國際油價盤中一度暴跌30%,油價跌破30美元/桶,最低下探到27美元/桶。
30美元一桶的原油可能大家沒概念,但看了這張熱轉的圖像你就明白了:
這個價格比礦泉水便宜,甚至比油桶也便宜。
原油是全球最重要、也是交易量最大的大宗商品,這幾天價格跌到地板上,很多老鐵們都躍躍欲試,問我能不能抄底。
長期來看,這個價格具備非常高的性價比,但是最近原油價格波動太大、影響因素又比較複雜。
加上現在全球疫情控制情況還不明朗,決定了油價短期可能還有下跌空間。
大家近期可以密切關注原油市場消息,但沒有必要立馬追進去操作。
之前跟老鐵們說過很多次,不管什麼資產,投資原則都是不懂不投,投了還不大懂的就先花時間把手頭的品種琢磨明白。
至於其他感興趣的品種,先把課補全了再考慮上車。
比如這次暴跌過後價格吸引人的原油。
跟原油看起來相似的詞有不少,例如石油、汽油、柴油等等,它們的含義都有差別。
先說石油。
石油是個大的範疇。理論上,石油包括分為原油、天然氣、天然氣液及天然焦油等。
但大家習慣把“原油”直接叫成“石油”,平時常說的原油和石油是一個意思。
狹義的原油不是我們生活中常見的油類,它是一種有特殊氣味的黏稠性的油狀液體。
一般是暗綠色或深褐色,還泛著點綠色熒光,也被叫做“黑色盒子”或“黑色黃金”。
它的主要成分包括碳氫化合物,其中包括84%的碳元素,14%的氫元素還有少量氮、硫、氧等元素。
原油經過簡單的分餾,可以生產出來汽油、煤油、柴油這些初級產品。
再把這些初級產品經過調兌、加入添加劑或者其他進一步處理,就能生產出常見的商品汽油、柴油等。
也就是說,石油含義最廣泛,原油是其中的一個分支,不過生活中常常混淆著用。
而柴油跟汽油是原油經過加工處理之後的成品。
因為原油是直接從油礦開採出來沒有被處理過的,不同油礦產的原油成分有差異。
要形成市場上統一的價格可以交易,就需要跟錢幣一樣先統一標準。
現在全球油市主要有三大定價基準:
美國西德州中質原油(WTI)、北大西洋北海布倫特原油(Brent)以及新加坡國際金融交易所的迪拜原油。
其中WTI原油和Brent原油在交易時最常見,也是世界原油期貨定價體系裡最重要的兩種原油期貨合約。
WTI原油產自美國,主要來自美國原油產量最大的地區——西得克薩斯,一般通過管道運輸輸送。
而Brent原油是英國北海布倫特油田和北海其他油礦產的石油,主要通過海上運輸輸送到全球各地。
相對來說,WTI原油更側重美國市場,而Brent則側重全球市場,不僅被看作非洲、歐洲和中東原油的標杆,也被當作OPEC基準。
從質地上看,它們都屬於輕質、低硫的原油,區別在於含硫量和API度不同決定的。
含硫量低的原油比較容易提煉,價格就相對便宜一些。
它們都是低硫原油,但WTI原油的含硫量是0.24%,布倫特原油的含硫量高一些,為0.37%。
API度是美國石油學會制定的,用來表示石油密度的一個量度。也叫國際原油輕質度,它也是原油的定價標準之一。
API越高,表示原油密度越小,質量越輕,價格也越高。
兩種原油都相對輕質,其中WTI原油的API為39.6,而布倫特原油API為38。
布倫特原油的含硫量和API值都更高,所以在市場上價格也更高些。
原油價格是由外部的供需決定的,通常布倫特原油價格受OPEC以及其他產油國的產量變化和歐洲亞洲市場的需求變化影響。
而WTI原油還會看庫欣原油的庫存。
庫存高的時候,WTI便宜些,價差就擴大;庫存低,WTI原油貴一些,價差就會縮小。
如果沒什麼黑天鵝事件,全球的原油需求相對穩定,原油市場就相當於幾大產油國控制的寡頭市場。
他們之間搞好關係,就可以共享豐厚的利潤空間。
現在出現了疫情這個黑天鵝,原油的需求端迅速減弱,要維持原來的利潤只能減少供給。
可這時候,各國之間利益不一致,沒能達成統一協議,巨量恐慌疊加難以捉摸的地緣政治情況,油價暴跌也不奇怪了。
所以想在油價波動中賺錢的老鐵,最近得需要時刻關注地緣政治信息,琢磨它們對油價可能產生的影響。
今天是關於原油的第一篇文章,後續還會繼續給大家普及相關知識,有合適的投資機會也會提醒大家。
這些內容可能會相對枯燥,不過硬知識都是這樣,學習就得耐得住性子。
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