文件編號：A194/0203
刊發時間：2020年2月28日
從兩大商品價格，看邁向能源獨立背景下的美國油氣產業
--2019年美國天然氣價格三年最低
王能全
當前，美國正在邁向能源獨立。2019年，美國是天然氣和煤炭的淨出口國，石油的淨進口量約為50萬桶/天。美國能源信息署預計，2020年美國將成為石油的淨出口國，淨出口石油的數量為80萬桶/天。自1953年成為能源淨進口國之後的第67個年頭裡，美國將成為能源的淨出口國，實現能源獨立。
對於學界和媒體來說，能源獨立往往是一個宏大的話題，與安全和戰略等高大上的名詞聯繫在一起。對於一般民眾來說，能源是否獨立似乎是國家層面的事，與自己的日常生活還有一段距離。油品和燃氣，是能源兩大終端商品，無論是現代社會和還是百姓生活都必不可少。對於一個市場化國家來說，這兩大能源終端商品的價格，一方面反映的是這個國家的能源供需狀況，更為重要的另一方面，反映的是石油天然氣行業給這個國家國民帶來的實實在在的好處。依據美國能源信息署的有關報告和統計數據，我們組織了兩篇文章，分別為2019年美國油品和天然氣兩大終端能源商品價格情況，從終端消費的角度，來看一看正在邁向能源獨立的美國石油天然氣行業現狀及其對於普通百姓的意義。本文是第二篇，討論和分析的是2019年美國天然氣價格的變化情況。
一、美國是世界第一大天然氣生產和消費國
美國是世界第一大天然氣生產和消費國，無論是產量還是消費量，一個國家就佔全球的20%以上。根據2月11日出版的《短期能源展望》，美國能源信息署初步統計，2019年美國天然氣幹氣的產量為921.5億立方英尺/天（約合9524.28億立方米/年），天然氣的消費量為849.1億立方英尺/天（約合8775.99億立方米/年）。
天然氣是美國第二大能源消費來源，2018年佔一次能源消費總量的30.6%，僅次於石油。發電，是美國第一大天然氣消費用處，佔當年天然氣消費總量的35%；工業消費第二，佔33%；民用消費第三，佔比17%；商業第四，佔比12%；交通運輸第五，佔比3%。
自2016年以來，美國天然氣幹氣產量年年增加。在2018年創紀錄水平之後，2019年前10個月，美國天然氣幹氣產量每天增長了75億立方英尺（9%）。
與2018年相比，2019年美國民用和商用天然氣消費增長了2%。2019年7月和8月，中西部和東北部炎熱的天氣，使得燃氣電站發電達到了創紀錄的水平，美國發電用天然氣的消費也顯著增加。
由於庫存的不斷動用，到2019年3月底，全美天然氣庫存處於2014年以來的最低水平。不過，隨著4月至10月份大量天然氣被用於補充庫存，到2019年10月庫存補充結束時，全美的天然氣庫存又恢復到2014年以來第二高的水平。
2019年，中南部和東北部有幾條新的管道投入使用，增加了二疊地和阿巴拉契亞天然氣產地的外輸能力，支撐了不斷增大的液化天然氣出口、管輸的對墨西哥的出口和國內發電用天然氣的消費。
2019年，美國管輸天然氣和液化天然氣出口持續增長。其中，通過管輸出口到墨西哥的天然氣，前10個月平均每天為51億立方英尺，比2018年增加了4億立方英尺/天。由於墨西哥國內幾條新建天然氣管道的延期，雖然美國跨境天然氣管輸能力不斷增長，但還是影響了美國對墨西哥天然氣出口數量的增加。
2019年5月，美國液化天然氣出口量穩步增長，達到了創紀錄的47億立方英尺/天，超過馬來西亞，成為僅次於澳大利亞和卡塔爾的世界第三大液化天然氣出口國。2019年全年，美國液化天然氣出口創了新的紀錄，達到每天50億立方英尺，比2018年大漲69%。2019年，美國有數個液化天然氣設施投入使用。5月，路易斯安那卡梅倫項目第一條生產線投入生產；9月，德克薩斯自由港項目一號生產線出貨，12月2號生產線也出貨；7月，德州的科珀斯克里斯蒂液化天然氣項目2號生產線投入生產；12月，佐治亞州的厄爾巴島液化天然氣項目首批三個移動式液化模塊系統投入生產，並出口了第一批液化天然氣。
通過管道和液化天然氣，美國向加拿大、墨西哥和世界30多個國家出口天然氣，但同時也進口天然氣。以2019年10月為例，美國出口的天然氣總量為4248.66億立方英尺；從加拿大和墨西哥進口了2049.77億立方英尺天然氣，從特立尼達進口了55.32億立方英尺液化天然氣，從加拿大進口了2800萬立方英尺壓縮天然氣，合計天然氣進口總量為2105.37億立方英尺。
自2017年開始，美國就成為天然氣的淨出口國。2019年，美國天然氣的淨出口量為53億立方英尺/天（約547.79億立方米/年）。
二、2019年和2020年2月美國天然氣價格的變化
2018年，美國天然氣平均城市門站價格為4.23美元/千立方英尺。其中，民用價格最高，為10.50美元/千立方英尺；商業次之，為7.78美元/千立方英尺；工業為4.21美元/千立方英尺；發電最便宜，僅為3.68美元/千立方英尺。
2019年前11個月，按年平均，美國天然氣平均城市門站價格為3.84美元/千立方英尺。其中，民用價格仍然最高，為10.80美元/千立方英尺；商業次之，為7.70美元/千立方英尺；工業為3.91美元/千立方英尺；發電最便宜，僅為2.98美元/千立方英尺。
由於天然氣產量的不斷增長，使得2019年全年大部分時間，美國天然氣價格持續承壓。2019年，亨利中心天然氣現貨價格為2.57美元/百萬英熱單位，比2018年低60美分，是2016年以來的最低水平。從月平均看，2019年2月全美大部分天然氣主要貿易樞紐的天然氣價格達到頂點，但從4月份開始至12月份不斷走低。2019年6月至8月，美國天然氣平均價格僅為2.33美元/百萬英熱單位，是1998年以來亨利天然氣中心最低價格。
2018-2019年冬季，由於液化天然氣的進口有限，導致了新英格蘭地區的價格飆升。2019年2月，儘管中西部異常的寒冷，但芝加哥門站的天然氣價格卻低於往年氣候異常時期。西北太平洋地區，由於冬季末期的反季節氣溫下降和區域供應受限，加之庫存下降較多，使得3月份西北部蘇馬樞紐的天然氣價格大幅度上漲。在（3月份至8月份）連續6個月價格低於1美元/百萬英熱單位之後，由於新建管輸能力部分消除了基礎設施的不足，德克薩斯西部瓦哈樞紐的天然氣價格開始上漲。
由於產量的持續增長和溫暖的天氣，2019-2020年冬季，美國天然氣價格處於近10多年來的最低水平。2020年2月10日，星期一，紐約商品交易所近月天然氣期貨價格收於1.77美元/百萬英熱單位，這是2001年以來2月份最低的近月收盤價，也是2016年3月8日以來所有月份的近月期貨最低收盤價。
此外，2020年2月10日，亨利中心天然氣現貨價格為1.81美元/百萬英熱單位，是2016年3月9日以來的最低價。從2019年11月1日以來的這個冬季取暖季節裡，亨利中心的天然氣現貨價格在1.81美元/百萬英熱單位至2.84美元/百萬英熱單位之間波動。
三、2019年和2020年初美國分地區天然氣價格概況
事實上，早在2019年底，從幾個主要天然氣樞紐中心價格趨勢看，2020年1月和2月美國天然氣價格就將下降，主要原因有兩個：作為價格基準的亨利中心天然氣期貨價格較低，以及與亨利中心相比的地區差價較低。美國天然氣產量的持續增加，導致了亨利中心價格一直處於低位。
一般來說，天然氣基準價格掉期和期貨合約通常是金融工具，說明的是路易斯安那州亨利中心天然氣期貨基準價格與全美其他交貨點天然氣期貨價格之間的差異，價差較大的數值通常表示的是，產氣區和需求市場之間的管道運輸不暢。
西北太平洋地區：2018年10月，加拿大不列顛哥倫比亞省的管道爆炸，導致輸往美國西北太平洋地區的天然氣減少，2019年早期西北太平洋地區蘇馬樞紐的天然氣基準價較高。不過，隨著管道恢復正常，氣價開始下降。2019年1月和2月，蘇馬平均基準價為1.53美元/百萬英熱單位。預計2020年1月和2月，蘇馬基準價比亨利中心的價格要高1.25美元。
芝加哥：2020年1月和2月，芝加哥城市門站的價格要比亨利中心高0.26美元，與2019年同期基本持平。雖然1月和2月份取暖用氣需求大增，但來自阿巴拉契亞盆地大量低成本天然氣湧入中西部地區，使得芝加哥地區的天然氣溢價與亨利中心相比非常小。
新英格蘭地區：整個冬季，由於取暖需求高和輸入這一地區的主要天然氣管道有限，新英格蘭地區的阿爾岡昆城市門站價格明顯高於亨利中心。2019年1月和2月，阿爾岡昆城市門站的現貨價格比亨利中心高5.30美元/百萬英熱單位。預計2020年1月和2月，阿爾岡昆城市門站價格將比亨利中心高5.10美元。
加州南部：2019年1月和2月，索卡爾城市門站的天然氣價格比亨利中心高2.7美元/百萬英熱單位。2019年11月中旬，索卡爾城市門站2020年1月、2月天然氣期貨價格比亨利中心高1.66美元/百萬英熱單位。在過去的一年中，加州南部管道運營商擴大了該地區的管道輸送能力，加州監管機構也給予了從阿里索峽谷存氣庫動用庫存更大的靈活性，而2015年10月由於洩漏，監管機構加強了對天然氣庫存運用的監管。預計，與上一個冬季相比，2020年同期加州南部的天然氣價格將下降。
德州西部：2019年1月和2月，德州西部瓦哈樞紐的天然氣均價比亨利中心低1.57美元/百萬英熱單位。德州西部和新墨西哥州東部二疊地盆地原油和天然氣產量的持續增長，形成了管輸的阻塞，使得大量原油和天然氣不能輸往消費市場。近來，隨著20億立方英尺/天的墨西哥灣快線管道的建成，部分緩解了輸送壓力，但本地區的天然氣產量仍在持續增長。預計，2020年1月和2月，瓦哈樞紐的天然氣價格比亨利中心要低1.27美元/百萬英熱單位。
免責聲明：本人撰寫和發表的文章，僅是個人研究心得，不代表任何組織和單位，也不構成任何投資建議。
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