期權每單位報價的權利金，就是期權合約價格。
期權價格（權利金）=內在價值=時間價值
內在價值：由標的物價格和行權價格決定
時間價值：由到期期限、波動率和利率決定
1.標的物價格對期權價格的影響
在其它影響因素都不變的情況下
買入看漲期權是希望標的物價格上漲，標的物市場價格越高就意味著看漲期權的內在價值越大，因此，看漲期權的價格就越高。
買入看跌期權是希望標的物價格下跌，標的物市場價格越低就意味著看跌期權的內在價值越大，從而，
看跌期權的價格就越高
反之，則相反。
標的物價格對期權價格的影響
一般而言，行權價格與當前市場價格之間的差距越大，時間價值越小；反之則越大，也就是說實值程度越高和虛值程度越高，時間價值越小，平值期權的時間價值，理論上是最大的。
期權時間價值的變化-平值附近最大
2.行權價格對期權價格的影響
行權價格越高，意味著看漲期權的買方要以更高的價格去買入標的物，獲利的可能性和獲利空間越低，因此看漲期權的價格越低；行權價格越低，意味看跌期權的買方要以更低的價格去賣出標的物，獲利的可能性及獲利空間越低，因此，看跌期權的價格越低。
行權價格對期權價格的影響
3.到期期限長度對期權價格的影響
無論看漲還是看跌期權，距離到期日的時間越長意味著時間價值越大，因此，期權的價值都將變大。
時間越長，期權1成為實值期權的可能性越大可能性大
到期時間長短對期權價格的影響
4.標的物價格的波動率對期權價格的影響
標的物價格的波動率是用來描述未來標的物合約價格的不確定性，預期未來標的物的價格波動越大，期權成為實值期權的可能性越高，行權的可能性就越大，因此，期權中引入波動率指標來間接衡量。
無論看漲、看跌期權，標的物價格波動率上升，它們的價值都將增加。
波動率對期權價格的影響
5.利率對期權價格的影響
買賣期權有資金成本，利率是期權的影響因素，國際市場一般選用無風險利率，無風險利率可以看成交易中的機會成本，買入標的商品要馬上付款，如果買入看漲期權只需要先付出權利金，資金佔用相對較少，因此，無風險利率越高，相對於買入標的商品，看漲期權買方節省的資金利息支出更多，看漲期權的吸引力越高，權利金越高，期權價格越高。反之，賣出標的商品可以馬上收到款項，買入看跌期權要比賣出標的商品更晚收到貨款，所以無風險利率越高，相對於賣出標的商品，看跌期權的買方損失的資金利息更多，看跌期權的吸引力減小，權利金越低，期權價格越低。
利率對期權價格的影響
總結：
看漲期權價格的五個影響因素（標的價格、波動率、到期期限長度、利率、標的價格），除了行權價格，其它4個因素，都對期權價格有正向影響。
期權價格的影響因素
看跌期權價格的五個影響因素（標的價格、波動率、到期期限長度、利率、標的價格），除標的物價格和利率外，其它三個因素都對期權價格有正向影響。
期權價格的影響因素
其它影響因素不變的前提下
看漲期權標的物價格越漲，買方越有利，所以付出權利金越高。
看跌期權標的物價格越漲，買方越不利，所以付出權利金越低。
反之，亦然。
期權價格的影響因素
資料整理於鄭商所~
閱讀更多 學習期權 的文章
