事件1：中国疫情得到控制，韩国和日本是除中国外的两个疫情较为严重的国家，在海外国家中累计确诊人数排名分别为第一和第四。韩国由于新天地教发生聚集性感染，截至3月3日累计确诊病例已达 4812人，目前进入24小时全面戒备状态，三星、LG 至 等已有关厂动作。日本确诊病例则主要来自钻石公主号，截至3月月3日全国累计确诊 980人，钻石公主号人员确诊病例 706人。
全球面板厂产能分布：主要面板厂的分布集中于中、韩、日三地，握中国大陆掌握LCD主导权，韩国阶段性断垄断OLED 市场。短期大尺寸领域仍以 LCD 技术为主，中小尺寸领域看好OLED 渗透加速。
中国面板产能现状：国内其他地区的大面板产线生产经营有序推进，整体受疫情影响较小，长期仍取决于疫情发展及市场变化。除武汉地区之外，广东是中国面板厂第一大重镇，共拥有八条产线，其中华星在深圳拥有 G8.5 和 G10.5 各两条。国内主要产能集中在TCL和京东方A。
TCL华星的现状：深圳各工厂及惠州模组厂生产未受直接影响，大尺寸正常生产，产成品出货通道正常，各厂内设备都处于满负荷生产状态；惠科目前也在满负荷生产，已经投产的重庆及滁州的两座面板厂，目前订单饱和、开机率 100%，生产计划有序推进，产能利用率较高，在建的绵阳和长沙两座面板厂的建设任务也如期推进。
京东方A的现状：已全面复工，产线运营正常有序、工作人员及时到位，企业生产经营未受影响；友达光电截至 2 月 18 日，公司返岗率达 85%，共有近 5000 名员工投入生产工作。整体来看，国内其他大面板厂生产经营基本正常，面板生产有序运行。
中长期看，各厂同样可能面临物流、员工返岗、原材料供应的压力，未来发展仍取决于疫情发展及市场变化。
日韩面板产能现状：
韩国：预计短期影响稼动率，长期仍需关注疫情进展。龟尾市拥有 4 条面板产线，主要是中小尺寸液晶面板产能，目前疫情较为严重：LGD的龟尾园区发现 1 名银行职员确诊，LGD 暂时关闭模组厂3天，于3月3日恢复生产；三星电子于3月1日确认，其在龟尾市的智能手机工厂出现第三名确诊罹患新冠肺炎的员工，并宣布关闭这些员工就职的厂房，这是自 2月24日复工不久后第二次停工，停工至 3月3日。
目前来看，若疫情在韩持续扩散，受物流及人员复工的限制，韩国面板厂短期稼动率预计将会受到影响，长期仍需持续关注疫情进展。
日本：疫情集中在北海道，目前产线正常运转，长期需关注疫情发展态势 。日本境内的 11 条产线中，有三条位于疫情较为严重的爱知和千叶县，但目前面板厂工人尚无感染病例，产线均正常运转。日本也是全球面板产能集中的国家之一，疫情短期内对稼动率及产能尚未产生较大影响，但长期仍需持续观察疫情的发展。
以上是中日韩的疫情及产能分布现状。那涨价对国内企业有什么影响？
面板价格目前已企稳反弹回升，我们认为后续涨价有望持续。面板价格继 19 年以来持续下跌甚至一度跌破面板厂现金成本，后于19年底开始反弹回升，2020年2月涨幅加速，考虑到面板供需整体平衡趋紧，我们认为涨价有望持续。若全球疫情持续升级，则会使得供需两端都收缩，且供给端的收缩可能大于需求端。
这一方面源于韩国疫情较重的龟尾是三星手机整机厂所在地，同时也是 LG 小尺寸 LCD 的大本营，可能对韩国产能供给影响较大；另一方面，国内面板生产所需的部分材料、设备需由日韩供应，疫情升级可能使得原材料供应因供应商延期复工及物流不畅等因素出现短期迟滞，从而影响国内产能供给。由于疫情持续升级后供需端不确定性加大，我们认为对面板价格的影响还需进一步观察。
面板涨价受益的股票池：
京东方A：目前共拥有14条产线，11条已经量产，1条即将量产，2条在建，其中LCD产线有10条，柔性OLED产线4条。
TCL科技：公司目前共拥有6条产线，包括4条大尺寸线及2条中小尺寸线，主要分布在武汉及深圳地区，2019年大/中小尺寸产能分别为3120/163万平方米。
个股研报精选
根据市场热点和走势结构，红杉团队为大家精选了两个研报股：
南兴股份：全资子公司唯一网络主营业务 IDC，全国布局 70 多个数据中心节点，带宽总量达到 15T，范围覆盖一线和二三线城市区域。未来唯一网络将积极推进边缘计算研发及部署，计划未来三年全国数据中心节点及边缘节点扩充到 200-250 个，带宽总量达到 35-50T。目前公司的带宽服务大客户包括华为、京东等巨头，运营商资源丰厚，未来将围绕北京、杭州、南京、厦门等核心城市开展业务，打破过去局限于广东的局面。
目前行业其他公司PE在25倍左右，按照这个倍数，红杉给予目标价40元。
恒瑞医药：公司作为行业龙头，自主研发的创新药产品集中收获，2018-2019年包括19K、吡咯替尼、PD-1等多款重磅创新药迎来集中获批上市，以PD-1为代表的部分创新品种2020年存在超预期可能。而随着仿制药集采落地，公司以白蛋白紫杉醇为代表的产品顺利中标消除不确定性。短期来看，随着国内疫情逐步消减，公司创新药业绩有望迎来高增长；长期来看，公司研发管线储备众多潜力品种，靶点布局全面，研发进度国内领先，长期业绩有望持续稳定增长。
目前行业其他公司PE在55倍左右，按照这个倍数，红杉给予目标价120元。
资金进攻方向
基建方向：工信部再次强调新基建在逆周期下的作用，以及加速推进新基建的决心。周五新基建爆发了另一个分支：工业互联网。板块低位涨停11个，其中龙一是4板的英威腾，带动了汉钟精机的龙回头，首板叠加低价的黄河旋风、叠加低价的秦川机床，以及先锋龙东土科技，都有连板的动力。
特高压分支展开惨烈的晋级赛，保变电气集合竞价80万手，引爆特高压，2板的平高电气集合爆量T字板，叠加低价的中国西电，都有连板的动力。
老基建宏润建设8板晋级，但是却爆出惊天巨量，被老庄砸掉，收盘后股东减持，周一形势不乐观了。
疫情方向：外围疫情继续发酵，美股大跌。再生科技3板和搜于特6板一字开盘，刺激超短资金回流口罩避险，资金顺势点板道恩股份晋级3板，带动了口罩低位补涨，低位首板助攻高达17个，临近尾盘星期六地天板带开了搜于特，20个万手单迅速堵死，形成了妖股图形。红杉认为口罩周五正在加速赶顶，不建议大家继续关注口罩机会了。
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