養兒防老！就是一個典型的金融交易
收聽完整板：到知識星球找老齊的讀書圈
各位書友大家好，歡迎繼續做客老齊的讀書圈，之前我們講過一本，薛兆豐的經濟學講義，這是複雜經濟學的通俗講解，很多朋友都在問，那麼更加複雜的金融問題，可不可以也通俗的講解呢？當然可以，今天我們就帶來一本，著名經濟學家，金融學家，陳志武教授的新書，叫做陳志武的金融通識課，他就是以非常通俗的語言，給大家詳細的解釋了金融到底是怎麼運行的，金錢又是怎麼運轉的的。這本書很長，大概分了6個部分，第一部分解釋什麼是金融，告訴你金融無處不在，第二部分是最基礎的金融現象，借貸是怎麼回事。第三部分，現代企業與公司的金融，這部分會告訴你公司是怎麼出現的，上市又有什麼好處。第四部分，說的是商業模式的演化，金融是怎麼左右商業模式進化的。現在這些資本都在搞什麼名堂。第五部分跟大家關係就更緊密了，就是投資理財，該怎麼配置資產，改如何分辨價值，還講了房地產投資的教訓。第六部分是銀行與金融危機，從宏觀的角度來看金融的可怕之處。
作者引用了巴菲特的一句話，如果你到了45歲，你還不能在睡覺的時候賺錢，那你就太失敗了，這句話很扎心，但是這句話其實就是要告訴你，不能只去賺工資，如果沒有財產性收入，那麼你根本不可能富有，資產和股權可以24小時為你賺錢，人力卻不可能。之前老齊也講過一本陳志武的書，叫做為什麼中國人勤勞而不富有，主要也說的是這個問題，我們的財產性收入太少。所以很難富有。有興趣的可以同時去讀讀那本書。即便你收入再高，靠個人去賺錢也都是有上限的，即便你從沒想過創業，其實你都要搞懂金融，要知道這個社會到處都是收割韭菜的鐮刀。不懂投資，你的損失會很大。就比如如果1925年你投資了1萬美元，放到美國的國債裡到2104年他只有21萬美元，如果你投到了美國的小盤股的指數里，到了2014年底，你會有2.7億美元，所以不同的安排，結果差了上萬倍。
我們先來看金融到底是什麼，這裡面有幾個故事，說在非洲有的地方沒有金融產品，甚至沒有貨幣，那麼他們是怎麼做的呢？他們最後還是想到了辦法，竟然用山羊和女人，當做財富的載體，有的男人擁有500只羊，有的擁有1000只，在擁有這麼大財富的同時，管理起來也出現了大的麻煩，於是他們又在山羊的基礎上延伸除了一個財富載體，那就是妻子，100只山羊可以娶一個老婆，所以在這種原始的社會，其實也會自發的去形成一些財富的載體，即使沒有貨幣，他們也會想到其他的東西。
作者還看過很多歷史上的民間借貸賬本，甚至在明清時期，有的大家族會花7兩銀子買一個婢女，而且記載在資產裡面，也就是說那時候把奴僕依然當成了資產。而在明清的抄家檔案中，這些奴僕被再次作價，每人定價10兩銀子。算在腐敗官員的資產總額裡。更有意思的是，作者根據當時的史料記載，發現當時妻妾也都是可以買的，而且平均價格是20兩銀子。當時主要是貧富分化，赤貧太多，一到饑荒，就一家人全都活不下去了，於是就有賣一口救十口的說法，所以我們看到在沒有金融市場的社會里，大家為了應對風險，把子女，勞動力，全部都資產化了。所以金融的出現，是有進步作用的，起碼他把人從資產中解救了出來，不再淪為工具。
張維迎教授發現過一個現象，他們老家發大水退潮後，都會出現很多煤炭，於是大家都去搶後來形成一些規矩，只要你把你的任何東西，放在這些煤炭上，這個煤炭就是你的了。別人不可以再去碰，後來他去英國留學，也發現過同樣的現象。這就是說，先到先得是最早形成的產權概念。
大家都知道左宗棠，也知道他的幕僚胡雪巖，左宗棠最大的功績就是收復新疆，但是要想打仗是需要大筆銀子的，他在融資上也做了很多的創新。當時的清王朝，基本用三個手段解決軍費開支，1是平常攢錢，2是靠賣官籌錢，3是地方協助，比如到西部打仗，那麼山西，山東，河南，甘肅，都要出錢，江西，湖南，湖北也要協助。一開始這個體系問題不大，因為戰爭都是小規模的，集全國之力足以應付，但是太平天國一來就麻煩了，全國到處饑荒，每個省份都沒錢，所以你再讓人家協助，也是難上加難。
左宗棠就遇到了這個問題，無論他怎麼要求，各地也都不配合。要麼拖欠，要麼根本拒絕。軍餉不穩，軍心就渙散。後來他借鑑了西方的制度，借錢！其實中國一直沒有發行公債的習慣，國家從不借錢，我們一般習慣的就是加稅，這是典型的強盜邏輯，老子用你的錢是看的起你，還讓我還錢，別給臉不要臉，所以加稅其實就是搶錢，但西方不一樣，他們只要一打仗，就要大比例的發行公債和國債，通過政府借款，來籌集資金。
左宗棠當時就跟胡雪巖商量，通過上海金融市場，以未來的關稅為抵押向洋行融資，當時朝廷仍然不贊同，但又沒辦法放棄西征，所以只好忍了，在胡雪巖的協助下，左宗棠連續借了2000萬兩，年息10%，最高不過18%，現在看起來很高，但是跟當時的民間借貸普遍的20%的利息比起來，要低不少。能夠借錢了，左宗棠立馬停止了賣官。這筆錢也保證了左宗棠收復新疆的底氣。
所以現在就能解釋什麼是金融了，就是跨期價值交換，也就是雙方跨越時間的交易。比如左宗棠給了洋行們未來關稅的收入，而他得到了洋行們現在的借款。一手交錢一手交貨，這是商品交易，不存在跨期交割還有信用違約的問題，但是金融市場是不一樣的，交易要跨越不同的時間，而貨幣只是跨期交易的載體。利息是對價值的補償，借貸比較好理解，我把錢借給你，加10%的利息，主要是今天的錢比未來的錢更值錢，如果不加利息，沒人願意把錢借出去。
股票也是跨期價值交換，在IPO階段，你把錢交給上市公司，而公司給你決策權，使用權和分紅權，你跟公司之間就是關於今天與未來的價值交換，他跟借貸不一樣的是，未來價值並不確定，你也可能大賺，也可能鉅虧。
保險也是跨期交易，你付出的保費，在未來就醫的時候，保險公司會幫你支付費用。當然你不一定生病，所以保險類的跨期是有條件的。也叫事件驅動型的金融產品，所以金融產品能不能長久的活下去，主要就是看到底能不能形成跨期交易，如果未來交易受限，那麼就不太可能存活。比如P2P，本質就是借貸，但是到期他還不了錢了，那麼這個金融交易就沒辦法進行了。
中國有句古話叫做養兒防老，生孩子一直是老百姓規避風險的方法，不僅遇到災難可以賣兒賣女，還可以在自己老去之後，靠兒女吃飯。這本身也是一種最原始的金融跨期交易，作者舉例，一個人61歲退休的現代人，10年前賣房子送女兒出國留學，結果女兒嫁給了美國人，不回國了，即便以斷絕父女關係來威脅也沒用。這就相當於過去20幾年的投資全都打水漂了，金融無法完成跨期交易。女兒違約了。
現在這樣的悲劇越來越多，因為中國社會正在發生內核變化，子女違約的事情已經屢見不鮮。原來在古代，不孝是和司法與儒家道德體系聯繫在一起的，如果這個人不孝，可能在社會寸步難行。但現在這種道德體系已經完全解體了，沒有一套體系再保證他有效的運行，所以違約率就開始大幅上升。在傳統社會，對人身自由進行了嚴格限制，子女完全是父母的附庸品，甚至說子女就是父母手中的一張保險單，但是現如今，人身自由已經完全打開了，這張保險單自然也就不存在了。現在養兒能不能防老，全憑良心。未來會越來越難。即便有良心，能力可能也達不到了，一對夫妻要供養四個老人，中間有房子，下面還有孩子，基本上也是有心無力了。所以不要怪你的子女心狠，只是時代變了，當家長的也得適時轉變心態。將養兒防老的觀念抹去。撫養子女你就當成是一種純粹的愛好，純粹的消費就好。而且現代金融制度出現了，很多保障手段，要比養兒防老靠譜的多。
在中國的社會里，對於親子關係非常的重視，親兒子比什麼都重要，但是在歐美人眼裡，這似乎就比較平常，有統計外國人每年在國內領養大量的孤兒，而且大多都是女兒，更奇怪的是，他們很多人，撫養孩子長大後，還幫助他們回來尋找親人。那麼這又是為什麼呢？ 收聽完整板：到知識星球找老齊的讀書圈
閱讀更多 齊俊傑 的文章
